LED芯片市場陰云籠罩澳洋順昌逆勢“進場太晚”

類別：行業新聞發表于：2013-06-08 16:17

關鍵字：澳洋順昌 LED芯片市場 LED外延片 LED照明產品

摘要：LED市場稍有回暖風向，做金屬物流配送的澳洋順昌便迫不及待地宣布募資5億加速進軍LED芯片市場。不過，有業內人士對記者表示，在產能過剩、龍頭擴張、行業整合以及渠道愈發重要的情況下，“公司現在進場太晚了”。

LED市場稍有回暖風向，做金屬物流配送的澳洋順昌(002245.SZ)便迫不及待地宣布募資5億加速進軍LED芯片市場。不過，有業內人士對記者表示，在產能過剩、龍頭擴張、行業整合以及渠道愈發重要的情況下，“公司現在進場太晚了”。
　　外延片芯片項目盈利前景遭看淡
　　 “澳洋順昌現在進來太晚了，” 一位身在北京的某大型券商電子行業*深分析師如是評價澳洋順昌推出的LED外延片芯片項目。
　　資料顯示，澳洋順昌主營業務為金屬材料的加工及小額貸款業務。2012年公司金屬物流配送業務營業收入高達16.27億元，不過毛利率僅有9.41%，貢獻1.53億元利潤；公司的小額貸款業務貢獻9539萬元營業收入和854萬元利潤。
　　6月4日，公司宣布擬以不低于5.12元/股的價格發行不超過1億股，募資不超過5.12億元用于LED外延片及芯片產業化項目(一期)以及補充流動資金。
　　項目建成之后，公司將擁有設備先進、生產效率突出的LED外延片及芯片生產基地。項目建設期為30個月，項目建成并達產后，將形成年產藍綠光LED外延片180萬片(以2寸外延片折合計算)、藍綠芯片115億粒的生產能力。
　　而據記者了解，早在2011年4月，公司便宣布總規劃投資10億元進軍LED外延芯片產業，并不晚于2012年第二季度開始試生產。不過此后，由于市場LED芯片產業瘋狂投資導致產能嚴重過剩，LED芯片的毛利率大幅下滑，不少企業出現虧損情況。公司的LED外延片芯片項目也進展緩慢。
　　截止2012年年末，公司LED項目土建工程才全面建設完成，相關人員基本到位，公司訂購的設備逐步交付和安裝調試。已訂購的5臺MOCVD設備，僅2臺已經到位并在安裝調試中。公司計劃的10億元投資，截至目前僅僅兌現了1億元。
　　“如果要產生規模效應，LED芯片廠首批至少要60臺以上，大廠普遍在150臺-200臺以上，臺灣產商更多。”上述北京的電子行業分析師表示，公司現在的MOCVD設備數量尚不能產生規模效應，如果再考慮折舊和良率爬坡，可能會遭遇到三安光電(600703.SH)和德豪潤達(002005.SZ)價格戰等因素，“一年后能賺到錢就不錯了”。
　　“光是調機就得半年時間，如果生產的芯片要達到穩定狀態，沒有2-3年的時間根本就不可能。”一位深圳的*深LED分析師對記者表示，如果要實現盈利，公司需要挖一個團隊，熟悉某種機型的機臺，然后公司就買幾臺這種型號的MOCVD設備。
　　不過，澳洋順昌此前在年報中也已披露，公司2011年便已經購置了2臺MOCVD設備，并有對MOCVD技術人員進行儲備。
　　記者針對此問題致電澳洋順昌方面進行詢問，公司證券部一位女士表示，董秘和證代都出差了，不方便給予聯系方式。
　　產能過剩陰云籠罩
　　對澳洋順昌而言，當前LED芯片市場的形勢也不容樂觀。
　　據記者此前調查，LED外延片芯片環節，屬于LED行業的上游。不過，LED芯片制造領域并無技術壁壘可言。國內芯片廠商生產LED芯片必需的MOCVD設備，幾乎全部從兩家海外廠商進口。而要在這一市場立足，必須有足夠數量的MOCVD設備以及充足的技術人才。
　大陸廠商中，經過這兩年的發展，三安光電在LED芯片領域中已然一家獨大。
　　截至2012年年底，三安光電一家的LED芯片產值占到整個產業產值的40%，華燦光電(300323.SZ)、乾照光電(300102.SZ)、士蘭微(600460.SH)旗下的士蘭明芯以及上海藍光累計產值才22%。
　　此外，三安光電還成為國內第*家MOCVD設備超過100臺的芯片廠商。上述機構預計，2013年三安光電MOCVD設備將達到174臺，將第二名遠遠拋在后面。
　　“未來LED芯片市場將強者恒強，規模效應和渠道會變的越來越重要。”前述北京的電子行業*深分析師稱。
　　此外，澳洋順昌的LED外延片芯片項目還沒完全竣工，就得面對行業產能過剩的危機。
　　高工LED產業研究所(GLII)數據顯示，截至2012年11月底，國內量產MOCVD設備數量為909臺，平均投產率不到6成，產能利用率僅3成。
　　另一家大型LED芯片廠商——士蘭微，被業內人士認為是澳洋順昌的“前車之鑒”。
　　由于產能釋放緩慢，LED芯片價格一路走低。2012年，士蘭微旗下的士蘭明芯LED芯片平均售價較募投項目預測售價下降了48.04%，導致募投項目在2012年雖然取得了1.16億元的銷售收入，但所得稅后利潤仍虧損1409萬元。
　　芯片龍頭擴產忙
　　對LED芯片市場虎視眈眈的，不僅僅是澳洋順昌，行業巨頭們也加緊了產能擴張的步伐。近期，士蘭微董事、士蘭明芯總經理江忠永公開宣稱，目前士蘭明芯的產能是1400kk/月，顯示屏芯片占到80%。2013年公司會繼續擴產，到年底產能會達到2000kk/月，屆時照明芯片的占比會上升到30%—40%。
　　而5月27日，三安光電發布定增預案稱，擬募資不超33億元，其中不超過28億元投向蕪湖光電產業化(二期)項目。
　　值得注意的是，前兩年國內地方政府出臺的MOCVD補貼政策，直接導致國內新的LED外延芯片專案猶如雨后春筍般冒出來。
　　據統計，2009-2012年中國國內共計成立新的LED外延芯片專案共計65個，但是由于惡劣的市場環境，超過三成項目目前已經退出或者擱置。
　　有行業分析人士日前撰文稱，LED上游芯片產業兩極分化趨勢逐漸顯現，行業已經提前進入優勝劣汰期。
　　高工產業研究院院長張小飛公開表示，隨著LED照明產品的性能不斷提升、價格不斷下降，照明綜合成本已經接近傳統照明。“未來兩到三年，只有幾臺或者十幾臺MOCVD機的芯片企業將會很難，除非產品在細分市場找準定位，否則這些小企業將很快被市場淘汰”。
　　記者輾轉找到公司董秘林文華手機，先是被掛斷，再次撥過去后，電話無人接聽。截至發稿，記者未能聯系到公司內部其他人士對此給予置評。

來源：證券市場周刊

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