小間距LED單挑DLP拼接墻？你想多了

    Futuresource Consulting發布了其第六版全球視頻墻市場研究報告，其中最受關注的數據是“全球小間距LED屏市場，2015年銷售金額6.78億美元，這個數據基本與此前一直霸占視頻墻高端市場的DLP拼接產品相當”。

    小間距LED發展如日中天

    2015年全球小間距LED屏市場銷售金額增長幅度180%，達到一個空前高值。雖然這一年小間距LED屏第*大市場，中國的增幅下降到8成以上，但是考慮到全球小間距LED屏領域，中國的領先地位，其絕對增量依然全球領先。而歐美和第三世界國家需求的增加，則超過2倍，并最終支持了小間距LED屏全球市場的高額增長。

    從未來趨勢看，2016年全球小間距LED屏行業增幅不會低于8成，這一速度有可能維持三年左右。或者說，作為新興技術小間距LED屏行業的快速增長還處于加速狀態：從絕對增量看，達到增長速度頂峰需要三年時間。那時，小間距LED屏在整個視頻墻產業的銷量規模占比，渴望達到三分之一，甚至四成。且從利潤量看，小間距LED屏將是最“賺錢”的視頻墻技術門類。

    不過，實現以上這一增長目標，小間距LED屏行業必須依賴基于中國工廠的供應性問題。

    2015年，小間距LED屏全球市場的增長，很大的動力來自于中國國內燈珠廠商，2020規格產品的大規模放量。這帶來了在商業、廣告、娛樂、文藝演出等市場所需求的P2.0及其以上標準小間距LED屏產品成本的下降、穩定性提升、供給能力的增強。

    而2016年，中國本土燈珠企業已經將市場開拓方向，向1010燈珠產品挺近。這給P2.0標準以下的小間距LED屏產品的市場供給結構變化帶來了新能量。這種變化的核心是：穩定的性能、高效的供給、更低的成本。

    當然，小間距LED屏市場的發展，也離不開眾多國際巨頭的努力。但是，從終端產品看，小間距LED屏不是一個“技術”或者“市場”壟斷行業，其行業參與量和參與企業的來源具有充分多元性。這實際是指，依賴于中國工廠的那些企業，而非企圖擁有完整產業鏈的企業，將成為市場增長的主力。

    當然，如美國2016 IFC展會上，索尼、三菱、NEC、科視、三星等全球巨頭在小間距LED屏領域的布局，也將為行業貢獻增長力量，其將提供*好的市場營銷資源。或者說，國際巨頭的參與是在為整個產業“打廣告”，這是行業增長的另一種催化劑。

    小間距LED比肩DLP拼接，但非替代

    全球市場，小間距LED屏產品快速增長的反面是，傳統DLP拼接產品的高端“王威”已經被超越。

    預計，2015年開始，DLP拼接將處于在視頻墻總體市場中占比收索狀態。雖然每年只是幾個百分點。但對于行業信心而言，也是一個不小的沖擊。DLP拼接產品市場的這種疲態主要由三個原因構成：

    第*， DLP拼接成熟很早，市場拓展很全面，潛在增量空間有限。第二，小間距LED屏在廣電、文娛等領域，的確對DLP拼接形成了一定的替代性——尤其是對色彩、亮度要求高的應用，現在有了新產品：小間距LED可以選擇。第三，全球經濟的低迷，客觀上促使DLP拼接的主要需求方向——基礎設施、重大工業產能等領域持續疲軟。

    或者說，即便沒有小間距LED屏的競爭，也不宜對全球DLP拼接市場報以過高的期待。事實上，除了中國市場以政府投入為主導的基礎設施領域，DLP拼接行業有穩定增長預期外，全球市場的寒意短期難以消退。

    這一點也反映了小間距LED屏成長的特殊性：它不是替代或者搶了別人的飯碗，更多的是開拓出很多新的應用：這與小間距LED顯示的色彩、亮度、對比度效果，整平無縫隙效果，以及不斷進步的性能和價格有關系。——小間距LED讓此前不可能的一些應用成為了現實。

    例如，在廣告領域，百貨商場的店中店，需要室內顯示屏：這些屏幕要高清、要有亮度和色彩效果、也要足夠大。滿足這些要求的產品主要是小間距LED屏。液晶拼接有縫隙、單屏不夠大；投影大屏幕畫面足夠大、但是光亮條件下效果不佳；DLP拼接也面臨這種環境下縫隙、亮度、對比度的應用瓶頸。

    所以，2015年小間距LED屏已經在全球取得和DLP拼接差不多的市場總量，但是DLP拼接卻并沒有因此“大幅萎縮”。因為二者關注的市場，至少目前還有很大差異。

    研究認為，小間距LED屏和DLP拼接的市場重疊主要在p1.5以下指標市場；而現在小間距LED屏核心銷量來自P2.0-p4.0的產品。即便未來小間距產品在1.5毫米以下間距獲得更大的發展，其與DLP拼接各有優勢、各有分工的市場結構也不會根本性改變。二者的市場重疊性不會高于30%：即互相難以構成生存挑戰。

    有競爭，但本質是分工：這就是小間距LED和DLP拼接的基本關系。即便小間距LED銷售額超過DLP拼接，也不會改變這一行業事實。

    液晶獨大難擋，未來轉向OLED

    在全球顯示屏市場，按銷售金額計算液晶已經占據半壁江山，如果按照顯示面積、或者單元數量計算，液晶產品的占比則將達到9成。即便未來小間距LED屏創造出更多的市場增量，液晶產品在自身強勢增幅下，依然會保持拼接墻絕對霸主地位。

    大屏墻市場，液晶能夠獲勝的理由很簡單：便宜。這對以安防為主體的市場而言，是極為重要的。而現代安防產品在全球應用的覆蓋，還僅僅局限于發達國家和中國這樣的政府具有強大社會管理能力的新興大國。亦安防技術的服務，現在大體上還不到人類一半的人口。即便是已經大量擁有安防系統的中國市場，在廣闊的農村，安防的普及量還是很低的。

    這實際上是在說：足夠好、足夠便宜，那么就有足夠大的潛在空間。這是近三年來液晶拼接墻產品價格走低背景下，市場銷售額還能增長的原因所在。

    但是，液晶拼接墻行業又有其巨大的問題：第*，液晶拼接墻的毛利往往不及DLP或者小間距LED的十分之一，甚至更低。有些時候，產品基本是虧損的，要靠整個系統解決方案，以及后期維護賺錢。第二，液晶顯示技術面臨未來OLED等的替代性。相比不使用背光源、自發光的OLED產品，在同等成品率下，液晶具有“成本劣勢”——如果說，性能瓶頸不足以令液晶在與OLED的競爭中落敗，那么成本劣勢將是致命一擊。幸運的是，對于多數安防顯示企業而言，液晶單元和OLED單元具有極強的生產共性，這一轉型并不會很困難：最大的變化是，那些有背光模組的企業，可能需要為這部分產線想好后路。

    對于OLED對液晶的替代性，視頻墻行業應該看到更多的“新價值”：如柔性OLED拼接的創意可塑性、OLED產品更為輕薄的特性、以及印刷工藝成熟后，OLED必然具有的更低成本，這都會為市場增長提供前所未有的想象空間。

    有穩定，亦有拓展，大屏墻加速進行時

    從液晶（含OLED）拼接和小間距LED拼接兩大技術產品看，全球視頻墻市場增幅渴望保持兩位數，甚至20%以上的比例。且這一趨勢不會短期結束。

    因為，所有的增長都是圍繞數字化、信息化這個大前提進行的。視頻墻作為信息終端，其發展依賴于整個信息產業的大繁榮。例如智慧城市、物聯網、新安全、智能制造、智慧化的服務機器人、大數據、電商……每一個領域的信息化進步，都意味著為大屏行業的發展“加油”出力。

    不過，以DLP拼接產品看，其市場整體處于穩定態勢：未來增長增幅難以超過5%，下降波動也難以超過5%。即便有激光等新光源技術的發展，DLP拼接的成熟和穩定性也不會被打破。這是近年來很多DLP拼接企業紛紛增加小間距LED屏和液晶拼接產品線的原因——原有業務雖然暫時安全無憂，但是亦不想新機遇中完全缺席，更要為遙遠的未來未雨綢繆（雞蛋不能裝在一個籃子里）。——小間距LED和液晶拼接，從未放棄對DLP王牌市場：控制室的期許。

    綜上所述，全球大屏市場將在高速發展中，展現完全不同的、卻全面存在的結構性機遇。新應用、新增量、高端市場、價格戰競爭都會在其中，可謂好戲連臺。