文章轉(zhuǎn)載自：廣東LED

近期，機構(gòu)調(diào)研A股上市公司的步伐加快。利亞德、歐普照明、東山精密、萬潤科技、聚飛光電、兆馳股份、奧拓電子、瑞豐光電、晶豐能源等LED企業(yè)相繼接受調(diào)研，在接受機構(gòu)調(diào)研時，他們都透露了哪些重要信息？

利亞德：Micro LED收入逐步顯現(xiàn)

2020年11月11日，利亞德發(fā)布公告，11月9日利亞德接待方正證券、信誠基金-上海等29家機構(gòu)調(diào)研，接待人員為董事會秘書兼副總經(jīng)理 李楠楠，投資者關(guān)系專員劉陽。

本次投資者關(guān)系活動以電話會議的方式進行。

會議中，公司董秘李總對公司目前經(jīng)營情況及MicroLED進展進行了介紹，并回答了投資者的提問。

一、經(jīng)營情況分析

2020年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入44.87億元，實現(xiàn)凈利潤3.16億元，其中7-9月營業(yè)收入為15.89億元，7-9月凈利潤為0.9億元。

1、第三季度營收及凈利潤環(huán)比下降原因分析

第三季度營業(yè)收入環(huán)比第二季度營收下降5.79%，主要是夜游和文旅板塊由于項目結(jié)算推遲導致確認收入減少，海外疫情原因?qū)е潞Ｍ馐杖氤掷m(xù)下降。第三季度凈利潤環(huán)比第二季度下降幅度較大，主要原因是包括:(1)第三季度，由于夜游和文旅板塊確認收入減少，境內(nèi)營業(yè)收入環(huán)比減少6.77%，海外疫情導致營業(yè)收入環(huán)比減少3.16%，致使公司總體營收減少9，746萬元;(2)第三季度，智能顯示保持原有毛利率水平，環(huán)比增0.68%，但夜游和文旅由于項目結(jié)算原因毛利率環(huán)比下降明顯，致使第三季度毛利率環(huán)比下降2.66%;(3)由于新產(chǎn)品新技術(shù)的投入，研發(fā)費用增加1，088萬元;(4)匯兌損失環(huán)比增加2，843萬元;(5)政府補助減少1，234萬元;(6)隨著疫情好轉(zhuǎn)，銷售活動增加，由此產(chǎn)生的銷售費用相應增加1，049萬元。

2、智能顯示營收比重持續(xù)提高

2020年1-9月，智能顯示營收實現(xiàn)34.92億元，占比進一步提高至78%。小間距國內(nèi)渠道產(chǎn)品雖然受到疫情影響，但形成的收入基本與上年同期持平，且毛利率水平仍保持在20%以上。三季度，消費電視初步形成收入，PLANAR品牌影響力進一步擴大。

3、MicroLED收入逐漸顯現(xiàn)

2020年1-9月，公司的MicroLED顯示收入達1，259.49萬元，其中7-9月901.08萬元，環(huán)比增長151%。

二、MicroLED進展情況及規(guī)劃

1、MicroLED顯示量產(chǎn)基地正式投產(chǎn)

公司與臺灣晶元光電合資設立利晶微電子--全球首家MicroLED顯示量產(chǎn)基地已于10月29日正式投產(chǎn)并舉辦儀式。投產(chǎn)儀式上，利亞德、晶元光電、利晶宣布成立MicroLED研究院并發(fā)布行業(yè)技術(shù)白皮書的第1卷--《MicroLED顯示技術(shù)和應用白皮書》。研究院的成立旨在結(jié)構(gòu)化整合三方資源，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，協(xié)同開發(fā)，共享研究成果，包括現(xiàn)有或未來產(chǎn)生的相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)等，并負責交付研究成果于利晶量產(chǎn)基地實現(xiàn)應用落地。白皮書的最主要目的是明確界定MicroLED的定義和標準，為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供導向支撐。

2、利晶投產(chǎn)及產(chǎn)能規(guī)劃

MicroLED的應用包括兩個方向:一是背光應用，二是自發(fā)光應用。利晶的投產(chǎn)將分三個階段推進:首個階段，大尺寸MicroLED商顯產(chǎn)品及家庭影院，以及MiniLED背光產(chǎn)品，主要用于PAD、筆記本電腦、電競屏等;第二階段，應用范圍拓展至AR、VR等特定應用領(lǐng)域，手表、眼鏡等;第三階段，MicroLED將開始滲透電視等大眾消費型電子市場。目前是首個階段。首期投放期為2020-2022年，預計2022年達產(chǎn)后產(chǎn)能將達到自發(fā)光模組1600kk/月，背光模組20000套/月。

3、MicroLED訂單情況

公司于7月15號全球發(fā)布40英寸2k(P0.4)、54英寸2k(P0.6)、67英寸2k(P0.7)、81英寸2k(P0.9)四款量產(chǎn)MicroLED商用顯示產(chǎn)品，其中40英寸2k(P0.4)為全球LED最小間距顯示產(chǎn)品。發(fā)布以來已陸續(xù)形成訂單并交由利晶進行生產(chǎn)。從利晶目前產(chǎn)能來看，訂單比較飽和，計劃將于明年上半年進行擴產(chǎn)。

三、虛擬動點境內(nèi)外重組完成

截至三季度末，NATURALPOINT，INC.的100%股權(quán)已重組至北京虛擬動點，至此，公司VR體驗板塊重組工作全部完成。接下來將進行激勵股改等，預計明年根據(jù)政策情況申報。

四、投資者問題

1、請問明年上半年MicroLED的需求量有多大?

答:目前需求集中在大型企業(yè)客戶或政府部分，單個規(guī)模不會太小，其他客戶還需要一段時間的培育，大概明年做計劃時對市場的需求量會有更明確的判斷。

2、公司明年對文旅板塊的拓展計劃是怎樣的?

答:這兩年文旅板塊確實也受到了去杠桿政策的影響，今年又遇到疫情，很多項目的實施都被推遲了。如果沒有這些因素的影響，正常文旅板塊每年保持20%的增長是可以實現(xiàn)的，因為公司所做的文旅項目是采用聲光電的技術(shù)、VR/AR場景等高科技手段打造的新型體驗項目，實施后能很快帶來效益，所以客戶有動力去做，現(xiàn)階段的情況是需求暫時被壓制。

歐普照明：三季度下沉市場銷售規(guī)模放量

2020年11月11日，歐普照明發(fā)布公告，10月29日利亞德召開業(yè)績說明會，接待Optimas Capital、國泰君安證券、中信建設等19家機構(gòu)調(diào)研。

1、產(chǎn)品解決方案中心目前進展

產(chǎn)品解決方案中心的推出，打通了各事業(yè)部產(chǎn)品開發(fā)平臺，促進提升產(chǎn)品開發(fā)效率。今年以來，公司主要完成了產(chǎn)品解決方案中心產(chǎn)品線團隊的搭建以及產(chǎn)品開發(fā)流程的梳理。同時，在產(chǎn)品立項階段，100%聚焦用戶痛點及需求，更有針對性地設計產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和功能。未來公司將進一步推動產(chǎn)品平臺化及核心技術(shù)部件的統(tǒng)一應用，提高研發(fā)資源的投入產(chǎn)出效率，并進一步提升產(chǎn)品競爭力。

2、流通渠道增長情況

公司流通渠道網(wǎng)點數(shù)量超過15萬家，鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點覆蓋率超過55%。同時公司持續(xù)積極布局下沉市場，截至上半年，已建水電光超市超過300家，且三季度下沉市場銷售規(guī)模逐步放量。

3、三季度毛利率進一步提升原因

毛利率提升一方面得益于公司持續(xù)推動降本工作，毛利率明顯優(yōu)化;另一方面來自高毛利率產(chǎn)品占比提升。

4、商用精裝地產(chǎn)業(yè)務發(fā)展情況

公司商用精裝地產(chǎn)業(yè)務持續(xù)保持高增速，目前已和Top100地產(chǎn)商合作超過一半。同時公司進一步拓展合作品類，中標深圳花樣年地產(chǎn)浴霸集采、旭輝全品類(燈具、浴霸、開關(guān))集采等。未來會持續(xù)提升產(chǎn)品競爭力及服務能力，為商用合作伙伴提供優(yōu)質(zhì)的解決方案。

5、新渠道的發(fā)展情況

公司截止三季度發(fā)展30余家新零售城市服務商，持續(xù)拓展家裝公司、設計師、煥新等渠道，賦能經(jīng)銷商渠道轉(zhuǎn)型。目前公司已經(jīng)和互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺齊家網(wǎng)、頭部裝飾公司金螳螂等進行深度合作，同時依托現(xiàn)有經(jīng)銷商渠道，積極開拓數(shù)千家區(qū)域家裝公司，發(fā)力家裝渠道。另外，公司與世貿(mào)物業(yè)等多家全國性物業(yè)公司達成戰(zhàn)略合作，助推存量市場開發(fā)。

東山精密：對四季度充滿信心

11月9日，東山精密接受奇點資產(chǎn)特定對象調(diào)研，接待員是董事會秘書冒小燕。

主要問題及答復

1:Multek公司的相關(guān)情況?

答:Multek公司在2018年下半年并表，公司對其業(yè)務及內(nèi)部組織架構(gòu)進行了調(diào)整和優(yōu)化，做了內(nèi)部整合和管理上的整合。目前我們通過實施產(chǎn)品聚焦、客戶聚焦等策略，主要產(chǎn)品分別應用于HDI、通訊、數(shù)通等領(lǐng)域。

2:公司今年的業(yè)績情況?

答：因為疫情的原因，公司上半年還是有些影響的，下半年的三季度公司主要產(chǎn)品受大客戶新產(chǎn)品的推遲的影響，相比去年同期，新品收入占比減少，但是從大客戶新品備貨來看，我們對今年四季度及明年一季度的市場情況充滿信心問題。

3.公司現(xiàn)在的業(yè)務板塊都有哪些?

答:公司將聚焦三大主業(yè)，PCB(含F(xiàn)PC)、顯示(含LED封裝、TP和LCM)、和精密制造。問題4:如何看待軟板(FPC)行業(yè)的發(fā)展?答:公司看好未來FPC行業(yè)的成長空間，隨著消費電子終端、手機、可穿戴設備等產(chǎn)品的增加，F(xiàn)PC需求量也將隨之增加。

萬潤科技：將繼續(xù)以LED+廣告?zhèn)髅诫p主業(yè)發(fā)展

11月10日，萬潤科技接受云投行資本管理有限公司、佳諾得投資管理有限公司等特定對象投資，接待人員為董事、副總裁、董事會秘書 邵立偉,證券事務代表 朱錦宇,證券事務專員彭鏡羽。

本次投資者關(guān)系活動的主要內(nèi)容如下:

1、請問公司2020年第三季度經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?

回復:公司2020年第三季度營業(yè)收入為10.62億元，同比上升0.14%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為3，773萬元，同比下降4.52%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為3，415萬元，同比上升7.05%。公司2020年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7，698.17萬元，剔除股價變動導致的交易性金融資產(chǎn)公允價值變動后，2020年前三季度實際歸屬于上市公司股東的凈利潤為10，866萬元。

2、公司控股股東對公司在資金或業(yè)務方面有何支持?

回復:公司自2019年4月正式成為具有湖北省國資委背景的國有控股企業(yè)以來，在管理、資金及市場開拓方面均得到控股股東給予最大力度的支持。在管理方面，控股股東湖北省宏泰國有資本運營集團有限公司高度重視公司黨建建設，于2019年11月18日成立中國共產(chǎn)黨深圳萬潤科技股份有限公司委員會，深入貫徹落實黨的路線、方針、政策，堅持黨建引領(lǐng)，充分發(fā)揮黨委班子"把方向、管大局、保落實"的政治核心作用，將黨的領(lǐng)導落實到經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)。同時，在遵守國有企業(yè)一般管理原則的前提下，依據(jù)上市公司規(guī)則規(guī)范治理，逐步構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度，并不斷完善公司市場化的運作機制和激勵機制，選好、用好專業(yè)人才，切實完善企業(yè)治理體系，逐步提升企業(yè)治理能力。在資金方面，在2019年公司融資渠道受阻的情況下，宏泰集團及時伸出援手，給予了資金支持，緩解了公司當時的資金壓力。在未來市場開拓方面，根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，現(xiàn)已在湖北設立全資子公司，專門開拓以湖北市場為中心、輻射周邊地區(qū)的市政照明和景觀亮化業(yè)務。

3、公司未來的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃如何?

回復:2020年10月16日，公司會同聘請的專業(yè)咨詢機構(gòu)召開戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢項目啟動會議，明確了公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃的重要意義，并初步確定公司未來中長期的戰(zhàn)略規(guī)劃。公司將繼續(xù)以"LED+廣告?zhèn)髅?雙主業(yè)為發(fā)展模式，同時，提高對戰(zhàn)略規(guī)劃的認識，并要求全員積極配合、主動參與、加強學習。通過對戰(zhàn)略規(guī)劃的制定，進一步了解行業(yè)及市場，提升管理水平，包括建立創(chuàng)新機制、形成新的企業(yè)管理架構(gòu)、建立新的長效機制、建立一套提升萬潤科技企業(yè)價值的方法。

4、公司未來是否有增發(fā)或并購的意向?

回復:公司如有相關(guān)意向，會及時履行信息披露義務。

聚飛光電：Mini/Micro LED將產(chǎn)生巨大需求

11月3日，聚飛光電接待成泉資本等共9家機構(gòu)調(diào)研，接待人員是聚飛光電董事會秘書于芳。

主要問題及答復

1、問：聚飛光電的突出優(yōu)勢有哪些方面？

答：研發(fā)方面堅持技術(shù)創(chuàng)新，生產(chǎn)上持續(xù)改進，管理上采取精益管理、重視戰(zhàn)略規(guī)劃，持續(xù)提升公司內(nèi)部管理水平，使公司在產(chǎn)品品質(zhì)及成本管控方面優(yōu)勢較為突出，同時優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)及周到的配套服務，充分滿足客戶需求，使公司大客戶認可度較高，客戶的粘性也較大。經(jīng)營穩(wěn)健，不盲目增加產(chǎn)能，在持續(xù)增加原有業(yè)務市場占有率的同時，不斷拓展新業(yè)務。目前公司的收入結(jié)構(gòu)更為多元化，新業(yè)務快速增長，公司將努力使新產(chǎn)品和新領(lǐng)域的業(yè)務成為新的利潤增長點。

2、問：聚飛如何看待Mini LED市場，未來是否會對公司的業(yè)績產(chǎn)生積極影響？

答：Mini LED是公司拓展的一項新業(yè)務，也是公司未來重點投資的方向之一。Mini LED、Micro LED順應高品質(zhì)圖像及節(jié)能概念，未來將產(chǎn)生巨大的市場需求，公司的Mini LED模組采用COB或COG兩種方案。

3、問：惠州及蕪湖的生產(chǎn)基地將來從事哪些產(chǎn)品的生產(chǎn)？

答：惠州及蕪湖的生產(chǎn)基地，目前主要是用于LED產(chǎn)品的擴大再生產(chǎn)。惠州子公司主要服務于華南、海外地區(qū)的客戶，蕪湖子公司主要服務于華北、華東地區(qū)的客戶。

4、問：Mini背光的成本是多少？

答：Mini背光模組的價格和終端產(chǎn)品相關(guān)，具體要根據(jù)終端產(chǎn)品的尺寸，應用場景和產(chǎn)品定位。尺寸越大、分區(qū)越精細，相對應成本也就越高。

5、問：公司Mini LED未來的產(chǎn)能規(guī)劃是多少？

答：公司的經(jīng)營風格一向穩(wěn)健，根據(jù)市場需求情況逐步擴充產(chǎn)品生產(chǎn)線。當前新建廠房已按計劃陸續(xù)實施裝修，正在為迎接新產(chǎn)品的應用做好全面準備工作。

6、問：公司背光 LED 封裝領(lǐng)域市場份額有多少？

答：從國際市場上看，公司LED背光產(chǎn)品銷售額僅次于日本的日亞。

7、問：公司車用LED業(yè)務目前進展如何？

答：車用LED業(yè)務近兩年發(fā)展迅速，車用產(chǎn)品技術(shù)要求更高，客戶對車用產(chǎn)品的質(zhì)量要求高、驗證周期長。2018年公司的車用LED產(chǎn)品已正式通過國際汽車電子協(xié)會AEC－Q102可靠性質(zhì)量驗證規(guī)范許可。其中車用背光LED已通過群創(chuàng)、友達、天馬、京東方等模組廠，廣泛應用于國內(nèi)各大終端主機廠的儀表和液晶顯示屏，車用照明LED已進入了奇瑞、比亞迪、江淮等供應鏈體系。

8、問：公司車用LED產(chǎn)品目前可以應用在哪些領(lǐng)域？

答：公司的車用LED應用于車載電子、儀表盤、汽車內(nèi)飾和車燈等領(lǐng)域。

9、問：公司2020年財務費用為何增加許多？

答：財務費用增加主要是因為2020年發(fā)行可轉(zhuǎn)債計提的財務費用，以及外幣匯率波動造成的匯兌損失。

10、問：可以簡單介紹下聚飛給TCL華星供的產(chǎn)品嗎？

答：TCL 華星全球顯示生態(tài)大會（DTC 2020)上展出的142英寸IGZO玻璃基主動式Mini LED顯示屏直顯產(chǎn)品，由聚飛提供。公司本次制造Mini LED沒有使用返修工藝，轉(zhuǎn)移良率高達99%以上。該產(chǎn)品采用玻璃基板而非PCB板，與常規(guī)的4合1SMD產(chǎn)品不同，聚飛是把LED芯片直接封裝在玻璃基板上。在驅(qū)動方式上，采用的是IGZO玻璃基主動式驅(qū)動。除了MiniLED 直顯產(chǎn)品外，聚飛也已陸續(xù)向TCL華星交貨Mini LED背光產(chǎn)品。

11、問：研發(fā)費用加大的原因是？

答：公司除了對傳統(tǒng)背光、照明產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)投入外，同時加大了車用、Mini、Micro、紅外及其他新產(chǎn)品的研發(fā)，致力于按客戶需求研發(fā)新產(chǎn)品。

12、問：Mini LED產(chǎn)品的應用區(qū)域有哪些？

答：Mini LED 背光是傳統(tǒng)背光的技術(shù)迭代，能顯示更高亮度、更高對比度、更高鮮艷度的高品質(zhì)圖像，可以在電視、智慧屏、電競、車載、高端筆電等平板顯示產(chǎn)品上應用，市場需求量大。

兆馳股份：照明市場未來會有技術(shù)升級的需求

2020年11月02日，兆馳股份接待方正證券北京證券資產(chǎn)管理分公司等共12家機構(gòu)調(diào)研，接待人員是副董事、兆馳光元總裁全勁松，副總經(jīng)理、董事會秘書方振宇。

提問及答復概要

(一)未來液晶電視ODM業(yè)務發(fā)展趨勢?公司的市場份額是否還有提升空間?

我們認為液晶電視ODM行業(yè)目前呈現(xiàn)出以下幾方面的發(fā)展趨勢: 1. 頭部企業(yè)的集中度會持續(xù)提高,規(guī)模化的優(yōu)勢在整個制造行業(yè)都在不斷加強; 2. 國內(nèi)廠商在技術(shù)和精細化管理能力方面的能力和優(yōu)勢持續(xù)增強,工程師紅利帶來的信息化和自動化能力提升,使得一些品牌廠商更愿意用較低成本從ODM廠商采購; 3. ODM廠商對OEM廠商份額的侵占, ODM本身具備技術(shù)、設計方面的優(yōu)勢。液晶電視ODM作為公司的核心業(yè)務,市占份額已由年初的全球第五上升至上半年的全球第三。三季度的部分月份全球排名上升至第二。

(二)公司 LED 芯片自供比例?采購價格是否市場化采購?

兆馳半導體的氮化鎵LED芯片項目去年第四季度開始投產(chǎn),目前藍光芯片的月產(chǎn)能已達到 50 萬片四寸片,今年處于產(chǎn)能爬坡的過程。全年來看自供比例約40%氮化鎵LED芯片的銷售部分,目前除了一部分供給兆馳光元之外,也在給國內(nèi)廠商和臺系廠商供貨,韓系廠商驗廠已通過。未來,隨著兆馳半導體的芯片產(chǎn)能逐步達產(chǎn),將持續(xù)加大市場開拓力度,在滿足自身需求的同時,逐步打造面向國際國內(nèi)的產(chǎn)品競爭力。

(三)今年行業(yè)內(nèi)照明業(yè)務下滑,公司是否有市場需求不飽滿產(chǎn)能利用率不足的情況?

公司的照明產(chǎn)品定位為中高端,今年業(yè)務量有不小的增長,但由于市場競爭激烈,產(chǎn)品單價下滑,因此營業(yè)額并未增長。訂單方面,公司沒有出現(xiàn)市場需求不足的情況,主要是因為公司的客戶結(jié)構(gòu)較為多元化,除了給國際一線廠商供貨之外,還給其他客戶提供一些標準化產(chǎn)品,淡季時可以備貨。今年十月,照明市場開始逐步復蘇,經(jīng)過前幾年我們持續(xù)的產(chǎn)品優(yōu)化和客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化,預計在市場恢復之后我們的市場地位將會更進一步。

公司目前有2500條LED封裝生產(chǎn)線,計劃明年上半年擴產(chǎn)1000條線,明年下半年或后年上半年再加1000條線。

(四)對未來照明市場的發(fā)展趨勢,是否會延續(xù)今年四季度的增長趨勢?

由于目前LED照明的滲透率較高,照明的總體市場不會有大幅增長,但隨著照明技術(shù)的不斷迭代和升級,新的技術(shù)會給消費者帶來更舒適、更健康、更智能的體驗,因此,照明市場未來會有技術(shù)升級的需求,屬于消費升級的增長,不是數(shù)量的增長。

(五)公司Mini LED的技術(shù)路線是什么?

公司的Mini LED產(chǎn)品在背光方面, NCSP和COB兩種技術(shù)路線同步走; 在直顯方面, 采取一合一和多合一的技術(shù)路線。直顯部分,我們在國內(nèi)的出貨量名列前茅,背光也與一線廠商在供貨。

(六) Mini LED的市場前景如何?

首先,Mini背光市場前景廣闊,預計未來顯示器上使用Mini LED背光會成為標配,平板也一樣,電視機部分在三星索尼等企業(yè)的推動下,國內(nèi)企業(yè)也會跟上,市場起量只是時間問題。

直顯方面, 顯示屏的點間距每年都在迭代, 越來越小。Mini直顯,也在增長,由于點間距縮小后,芯片的用量呈倍數(shù)增長,所以只要增長稍微快一點, 芯片就會不夠用, 公司 LED 上下游一體化的布局能夠很好的降低對上游芯片廠商的依賴。

奧拓電子：2020Mini LED顯示產(chǎn)品訂單增長

奧拓電子2020年11月03日發(fā)布消息，2020年11月02日公司接待淡水泉等共6家機構(gòu)調(diào)研，接待人員是董事會秘書孔德建，投資者關(guān)系總監(jiān)馬璐，接待地點奧拓電子總部會議室。

調(diào)研主要內(nèi)容

雙方就奧拓電子業(yè)務情況進行交流，紀要如下:

1、 公司金融科技業(yè)務特色和優(yōu)勢是什么？

20多年來，公司一直深耕金融領(lǐng)域,持續(xù)不斷為銀行提供IT軟硬件及服務，至今，已建立起遍布全國的營銷、服務網(wǎng)點，服務過的中國大陸銀行及電信網(wǎng)點已經(jīng)接近7萬家，并響應國家“一帶一路”倡議，開始向海外拓展金融科技業(yè)務。20多年的深耕與持續(xù)投入，使得奧拓電子在智慧銀行解決方案、智能營業(yè)廳等領(lǐng)域成為領(lǐng)軍企業(yè)。2019年以來，奧拓電子為中國建設銀行、中國工商銀行、光大銀行、中國電信等國內(nèi)眾多銀行和電信機構(gòu)打造了一批5G智能網(wǎng)點，在業(yè)內(nèi)引起了很大的反響，進一步鞏固了奧拓電子在金融科技行業(yè)的市場地位。近日，公司還與廣電運通合作，在銀行、交通、電信等金融科技領(lǐng)域開展合作，提升人工智能技術(shù)運用水平，聯(lián)合投標及合力促進重大項目實施，共同制訂行業(yè)相關(guān)標準，創(chuàng)造互利共贏。

近日，奧拓金融信息服務鏈首個應用場景“基于區(qū)塊鏈的電子對賬系統(tǒng)”成功獲得國家網(wǎng)信辦區(qū)塊鏈信息服務備案。公司已開始結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)，探索DCEP(中國央行數(shù)字貨幣)的相關(guān)運用場景。在此之前，公司已取得了一批知識產(chǎn)權(quán)，包括《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電子對賬系統(tǒng)軟件V1.0》、《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的理財雙錄軟件V1.0》《翰明智能化自助平臺軟件V1.0》、《基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電子存證軟件》等多個軟件著作權(quán)證書。并于2018年入選胡潤區(qū)塊鏈企業(yè)排行榜TOP50。

2、Mini LED的應用場景有哪些?

傳統(tǒng)的小間距應用場景主要有體育賽事、機場大交通、體育賽事、戶外廣告等領(lǐng)域外，Mini LED除了可以替代原有的小間距應用場景外，還拓展了會議室、指揮控制中心、教育機構(gòu)、電視演播室背景屏、電影拍攝背景屏等領(lǐng)域。公司2020年Mini LED顯示產(chǎn)品訂單顯著增長，尤其是電視臺攝影棚和影視拍攝場景的訂單，2020年僅上半年合計約0.66億元，訂單金額已是去年全年該類場景的10倍有余，產(chǎn)品應用于土耳其、美國、克羅地亞等多地電視臺及好萊塢電影拍攝。此外，公司研發(fā)的遠程會議一體機自年中推出后訂單快速增長。

3、與同類公司相比，公司在金融科技、LED顯示方面的毛利率高于同行業(yè)企業(yè)水平，原因是什么?

多年來，公司保持較好的毛利率水平，核心原因主要是注重研發(fā)，能夠為高端客戶提供真正滿足其需求的軟硬件產(chǎn)品及服務，通過技術(shù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品利潤空間。其中，“軟硬結(jié)合”的系統(tǒng)集成能力是公司的核心競爭力之一。在軟件方面，奧拓電子是行業(yè)中少有的重視軟件開發(fā)的企業(yè)，這也是奧拓電子有別于同行業(yè)大多數(shù)競爭對手的特別之處。現(xiàn)在，奧拓電子研發(fā)員工占比達到30%，其中從事軟件開發(fā)的員工占到總研發(fā)員工的近一半。20多年來，奧拓電子取得了130多項軟件著作權(quán)，并為各類銀行提供了2100多項定制化軟件。包括金融科技業(yè)務的智慧銀行精準營銷與智能播控平臺、智能大堂助理、智能排隊系統(tǒng)集中管理平臺、綜合信息發(fā)布系統(tǒng)等，LED顯示業(yè)務的大雄鷹LED編播軟件、金麒麟綜合播控平臺、藍孔雀數(shù)字媒體播控平臺系統(tǒng)等。此外，公司自主研發(fā)4K、8K、64K圖像控制系統(tǒng)，可滿足超高清、超極清顯示的要求，達到行業(yè)領(lǐng)先水平。

瑞豐光電：Mini 背光將與LCD、OLED長期共存

2020年10月30日瑞豐光電接待財通基金等共7家機構(gòu)調(diào)研，接待人員是財務總監(jiān)陳永剛,董事會秘書劉雅芳，副總經(jīng)理、CTO裴小明，證券事務代表康翔，接待地點電話會議。

調(diào)研主要內(nèi)容

本次投資者關(guān)系活動的主要內(nèi)容如下:

一、公司2020年第三季度報告

隨著國內(nèi)疫情的控制，經(jīng)濟環(huán)境向好，公司訂單逐漸恢復，產(chǎn)能利用率持續(xù)拉升，公司第三季度業(yè)績情況有所好轉(zhuǎn)。

公司第三季度(7-9月)實現(xiàn)營業(yè)收入3.63億元，較上年同期上升3.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1,605萬元,較上年同期上升497%。

公司前三季度(1-9月)實現(xiàn)營業(yè)收入8.79億元，較上年同期下降12.69%。歸屬于上市公司股東的凈利潤4,206萬元，較上年同期上升26%。

公司擬進行非公開發(fā)行募集資金6.99億元用于擴產(chǎn)其中Mini LED預計總投資4億元，RGB全彩LED預計總投資3.1億元，Micro LED研發(fā)中心預計投資5,800萬元，合計總投資7.78億元，其中募集資金6.99億元。報告期內(nèi)，非公開發(fā)行方案經(jīng)深交所審核通過,公司積極推進注冊流程。

二、交流環(huán)節(jié)

1、公司如何看待Mini LED背光模組未來價格下降的趨勢?

目前Mini LED背光模組主要成本是在芯片和板材上，因此，未來Mini LED背光模組降價主要因素是芯片價格和板材的價格下降，另一個因素就是隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷優(yōu)化，生產(chǎn)良率提升。

2、公司如何看待未來Mini LED電視的價格?

Mini LED背光電視對標的是OLED電視，在色彩顯示上也能夠和OLED媲美，且性價比和使用壽命更具優(yōu)勢。因此，Mini LED背光電視首先面向的將是對顯示效果有一定追求的中高端客戶。無論是生產(chǎn)成本和顯示效果，Mini LED背光電視和普通電視有差別。隨著規(guī)模化生產(chǎn)，預計終端產(chǎn)品價格會下沉，從初期的中高端逐步過渡到中端。

3、公司目前Mini LED的出貨情況如何?

目前公司與多家客戶積極合作，部分合作開發(fā)項目已經(jīng)進行產(chǎn)品送樣、批量交貨。

4、與OLED 對比，Mini LED背光技術(shù)的優(yōu)勢及市場定位在哪?

Mini LED背光產(chǎn)品是目前技術(shù)及應用最成熟的方向。相比OLED，采用 Mini LED背光設計的 LCD面板厚度與 OLED面板基本一致，同時，Mini LED背光產(chǎn)品可以擁有更細致的屏幕表現(xiàn)以及更低的成本。綜合目前的技術(shù)水平、生產(chǎn)成本等因素，小尺寸顯示將會是OLED和Micro LED競爭的市場，而Mini LED的將側(cè)重于中大尺寸顯示，或者有使用壽命要求的電競、車載等市場。

5、Mini LED是否會逐步替代OLED?

目前國內(nèi)LCD產(chǎn)能已居全球首位。在高端顯示領(lǐng)域，LCD受到OLED的沖擊。Mini LED背光可以實現(xiàn)分區(qū)，Mini LED背光結(jié)合LCD在顯示色彩上也能夠和OLED媲美，性價比和使用壽命更具優(yōu)勢，是一個滿足中高端需求的解決方案，可以一定程度上制約OLED的滲透。因此，預計Mini 背光和LCD的組合和OLED將在未來長期共存。

6、公司照明LED業(yè)務毛利較低，公司對這塊業(yè)務有什么規(guī)劃嗎?

公司將基于中長期發(fā)展規(guī)劃繼續(xù)對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行戰(zhàn)略性調(diào)整，提升毛利水平較高的產(chǎn)品比重，控制了毛利水平偏低的產(chǎn)品比重。公司照明LED業(yè)務收入占主營業(yè)務收入比例在持續(xù)下降，2020年半年度，照明業(yè)務營業(yè)收入約占公司總營收的39%，第三季度依舊有一定程度的下降，其他毛利率較高的產(chǎn)品比重在上升。

7、公司非公開發(fā)行項目還未完成，是否影響擴產(chǎn)進度?

公司擴產(chǎn)計劃主要根據(jù)客戶的需求情況決定，本次非公開發(fā)行募集資金到位之前，公司會根據(jù)項目進度的實際情況以自籌資金進行先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程序予以置換，因此，不會影響公司的擴產(chǎn)進度。目前，公司已建成的自動化生產(chǎn)線具備中批量生產(chǎn)能力，產(chǎn)品良率較高。

另悉，11月4日，瑞豐光電接受申萬宏源、國海證券、固禾資本等特定對象調(diào)研。

在接受調(diào)研時，瑞豐光電指出：公司子公司中科創(chuàng)激光在過去兩年在技術(shù)和業(yè)務上均有較大的提升。2020年受疫情對中科創(chuàng)激的業(yè)績沖擊非常大，但隨著影院的恢復營業(yè)，激光放映業(yè)務逐步得到了恢復。

對于未來Mini LED背光模組是否有降價的空間？瑞豐光電表示：未來Mini LED背光模組降價將會源自以下方面:1、方案的不斷優(yōu)化，從設計上降低成本；2、實現(xiàn)標準化、規(guī)模化生產(chǎn)后，生產(chǎn)效率和良率提高;3、原材料價格的下降。

據(jù)悉，瑞豐光電同時在研項目包括玻璃基板和PCB基板兩種技術(shù)路徑。從長遠角度，玻璃基板在平坦度、散熱、成本上比PCB更具優(yōu)勢。但是目前玻璃基板還存在一些技術(shù)瓶頸需要攻破，良率目前還不及PCB基板高，因此公司PCB基板方案會更早出貨。

晶豐能源：未來產(chǎn)品規(guī)劃是？

晶豐明源2020年10月30日發(fā)布消息，2020年10月28日公司接待華寶基金等共107家機構(gòu)調(diào)研，接待人員是董事會秘書、財務負責人汪星辰。

調(diào)研主要內(nèi)容

一、公司三季度業(yè)績情況介紹

公司前三季度銷售收入7.07億,同比增長15.11%。其中,第三季度實現(xiàn)銷售收入3.22億,同比增長59%。剔除公司本年度兩期股權(quán)激勵帶來的股份支付影響后,前三季度共實現(xiàn)凈利潤8734萬元,同比增長26.22%。第三季度,公司完成收購上海芯飛半導體技術(shù)有限公司51%股權(quán),基于吸引及激勵人才的需求,推出并實施2020年第二期限制性股票激勵計劃。

公司三季度業(yè)績增長,主要基于三方面原因:1、疫情影響減弱,通用LED照明驅(qū)動產(chǎn)品需求在三季度呈現(xiàn)反彈增長趨勢;2、公司智能LED照明驅(qū)動產(chǎn)品的持續(xù)增長;3、收購的公司對業(yè)績的增強效應。

二、問答環(huán)節(jié)

1、公司第三季度毛利率同比提升,環(huán)比下降的原因?

答:毛利率變化主要原因在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化引起的。受疫情擴散影響,公司第二季度通用LED照明驅(qū)動芯片銷量下降,由于通用產(chǎn)品相對智能LED照明產(chǎn)品毛利率低,所以公司半年度整體毛利率同比2019年有所上升;第三季度,疫情給通用產(chǎn)品帶來的影響逐漸減弱,市場回暖,通用產(chǎn)品整體銷量上升且幅度較大,使公司整體毛利率對比半年度略有下降。

2、2019年底,公司共有210人,現(xiàn)在的人員規(guī)模是怎樣的?

答:目前公司員工大概在300人左右。新增人員主要來源于公司并購和外部招聘。公司正在積極進行人才梯隊的建設和儲備工作。

3、公司產(chǎn)能是否緊張?

答:目前我們使用的主要是8寸晶圓,供應商有中芯國際、華虹半導體、GlobalFoundries等。基于公司自有的700V高壓集成工藝,我們可以在晶圓廠之間實現(xiàn)自主轉(zhuǎn)換,不會受制于晶圓廠產(chǎn)能限制。同時,我們也會對未來的產(chǎn)能進行提起按的規(guī)劃和布局,比如第三季度我們減少了部分產(chǎn)能特別緊張的晶圓廠的采購,轉(zhuǎn)移向其他國內(nèi)或者國外晶圓廠進行采購。

4、晶豐的通用LED照明驅(qū)動產(chǎn)品出貨量大,請解釋下產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢?

答:普遍晶圓廠就像是標準廚房,我們的700V高壓集成工藝就好比菜譜,可以不受限于具體哪個廚房,都可以產(chǎn)出符合我們需求的產(chǎn)品。出貨量大加上迅速展開規(guī)模化量產(chǎn)的能力,幫助我們削減了風險和弱勢。利用規(guī)模優(yōu)勢與封裝廠合作可以開發(fā)多樣化的合作模式。同時,規(guī)模優(yōu)勢也使我們積極在上游供應鏈中導入國產(chǎn)材料,工藝帶來的規(guī)模優(yōu)勢使我們擁有了其他設計企業(yè)沒有的話語權(quán)和能力。

5、公司做股權(quán)激勵的原因?

答:人才是芯片設計行業(yè)的稀缺資源。公司從創(chuàng)立開始就十分重視人才,每2-3年就會進行團隊的升級和迭代。公司上市之后,利用股權(quán)激勵作為吸引和穩(wěn)定人才的手段,加之大環(huán)境影響,使公司對于外部人才的吸引力增加了許多。

6、企業(yè)文化企業(yè)管理角度分析公司競爭力。

答:我們從公司創(chuàng)立初期就建立了比較高的管理標準。比如對經(jīng)銷商的管理從企業(yè)創(chuàng)立初期就開始設立,這是很多企業(yè)在創(chuàng)業(yè)中途轉(zhuǎn)換所不能比的。隨著公司發(fā)展,不斷的迭代更新管理理念和機制,從16年開始打造IT系統(tǒng),也是我們認為非常有競爭力的特色部分,通過IT系統(tǒng)建設打造了非常完整的數(shù)據(jù)體系,實現(xiàn)日常運營的數(shù)據(jù)化建設。一整套體系建設,是我們管理的核心框架,可以管理不同產(chǎn)品線屬性的日常管理。

7、未來產(chǎn)品規(guī)劃?

答:短期仍然是以LED照明驅(qū)動芯片為主要產(chǎn)品。通用LED照明芯片產(chǎn)品主要進行迭代更新及成本優(yōu)化，智能LED照明產(chǎn)品會不斷拓展產(chǎn)品品類；同時，在現(xiàn)有產(chǎn)品基礎(chǔ)上，利用技術(shù)積累優(yōu)勢，還在不斷開發(fā)電源管理芯片的應用場景。