士蘭微出擊，國(guó)產(chǎn)功率器件市場(chǎng)迎新變數(shù)

8月27日，本土功率器件供應(yīng)商士蘭微宣布了新一輪的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

根據(jù)公司發(fā)布的公告顯示，士蘭微計(jì)劃在未來(lái)五年投資15億人民幣，擴(kuò)充其8吋集成電路芯片生產(chǎn)線(xiàn)。按照他們的計(jì)劃，分兩期進(jìn)行。其中，一期計(jì)劃投資6億元，形成年產(chǎn)18萬(wàn)片8英寸芯片的產(chǎn)能。二期計(jì)劃投資9億元，形成年產(chǎn)25.2萬(wàn)片8英寸芯片的產(chǎn)能。至于資金方面，士蘭微和大基金共同出資8億元（3億元人民幣，大基金出資5億元人民幣），其余資金通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)融資解決。

其實(shí)不但士蘭微擴(kuò)產(chǎn)，全行業(yè)的供應(yīng)商也都在這個(gè)市場(chǎng)躍躍欲試。

本土功率器件龍頭的銳意進(jìn)取

在問(wèn)到這家公司在本土功率器件市場(chǎng)地位的時(shí)候，某行業(yè)*深從業(yè)者告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀(guān)察記者，士蘭微是國(guó)內(nèi)當(dāng)之無(wú)愧的龍頭。他指出，士蘭微擁有著非常廣泛的產(chǎn)品線(xiàn)，其IPM產(chǎn)品甚至已經(jīng)獲得了一線(xiàn)客戶(hù)的采用，這對(duì)國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)是很有積極意義的。

公司昨天發(fā)布的財(cái)報(bào)中也披露，公司依托于已穩(wěn)定運(yùn)行的5、6英寸芯片生產(chǎn)線(xiàn)和已順利投產(chǎn)的8英寸芯片生產(chǎn)線(xiàn)，建立了新產(chǎn)品和新工藝技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，陸續(xù)完成了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高壓BCD、超薄片槽柵IGBT、超結(jié)高壓MOSFET、高密度溝槽柵MOSFET、快恢復(fù)二極管、MEMS傳感器等工藝的研發(fā)，形成了比較完整的特色工藝的制造平臺(tái)。這一方面保證了公司產(chǎn)品種類(lèi)的多樣性，另一方面也支撐了公司電源管理電路、功率模塊、功率器件、MEMS傳感器等各系列產(chǎn)品的研發(fā)。

據(jù)公告，在2019年上半年， 士蘭微IPM功率模塊產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)白色家電（主要是空、冰、洗）、工業(yè)變頻器等市場(chǎng)繼續(xù)發(fā)力。其中國(guó)內(nèi)多家主流的白電整機(jī)廠(chǎng)商在變頻空調(diào)等白電整機(jī)上使用了超過(guò)300萬(wàn)顆士蘭微IPM模塊，預(yù)期今后幾年將會(huì)繼續(xù)快速成長(zhǎng)。他們的這個(gè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃勢(shì)必也能進(jìn)一步擴(kuò)大公司在功率器件的領(lǐng)先地位。

但與此同時(shí)我們也應(yīng)該看到，這個(gè)帶頭大哥其實(shí)也擁有著很多“煩惱”。

士蘭微2019年上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

首先看財(cái)報(bào)表現(xiàn)。如下圖所示，公司的營(yíng)收雖然較去年同期有小幅度的提升，但凈利潤(rùn)卻大幅下滑。按照士蘭微的說(shuō)法，這主要是由以下幾點(diǎn)造成的：

（1）公司子公司士蘭集昕8英寸芯片生產(chǎn)線(xiàn)仍處于特色工藝平臺(tái)建設(shè)階段， 2018年下半年以來(lái)加大了在高端功率器件的研發(fā)投入，加之公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)減少了低附加值產(chǎn)品的產(chǎn)出，導(dǎo)致虧損數(shù)額較去年同期加大；

（2）公司子公司士蘭集成受部分客戶(hù)訂單數(shù)量減少的影響，產(chǎn)能利用率下降，加之硅片等原材料成本處于歷史高位，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)較去年同期下降較多；

（3）公司子公司士蘭明芯受LED行業(yè)波動(dòng)的影響，發(fā)光二級(jí)管芯片價(jià)格較去年同期下降較多，導(dǎo)致虧損進(jìn)一步增加。

單看功率器件這方面，相信這與他們一直以來(lái)的經(jīng)營(yíng)模式和產(chǎn)品方面的差距有關(guān)。

據(jù)行業(yè)*深人士介紹，整體上看，士蘭微的客戶(hù)偏低端，而他們?cè)缙跒榱藫屖袌?chǎng)，犧牲了不少毛利；雖然在IPM小電流有所突破，但大電流還不行；低壓MOS還可以，高壓超結(jié)工藝還有優(yōu)化空間，目前僅靠晶圓面積跟國(guó)外一線(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)；而公司最近幾年聚焦的IGBT新平臺(tái)，也沒(méi)有獲得大規(guī)模驗(yàn)證，在性能上也只相當(dāng)于英飛凌H3；

以上種種就是士蘭微的內(nèi)在短板。而虎視眈眈的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商或許也能給士蘭微帶來(lái)一些壓力。

虎視眈眈的國(guó)內(nèi)同行供應(yīng)商

集成電路市場(chǎng)是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)，只要聞到了掙錢(qián)的機(jī)會(huì)，從業(yè)者們就會(huì)使用各種手段去搶占山頭，這在國(guó)內(nèi)表現(xiàn)的更是淋漓盡致。功率器件這個(gè)市場(chǎng)也不例外。

舉個(gè)例子，吉林華微電子在功率產(chǎn)品的布局與士蘭微就極其相似，他們想與士蘭微一較高下的心就昭然若揭，雖然因?yàn)樗麄儽旧淼乩砦恢迷斐傻娜瞬帕魇В€有八英寸產(chǎn)線(xiàn)遲遲不上馬等多個(gè)因素，導(dǎo)致他們的差距被越拉越大。而揚(yáng)杰科技則是本土功率器件市場(chǎng)的一個(gè)重要角色。

資料顯示，揚(yáng)杰科技的主營(yíng)產(chǎn)品為各類(lèi)電力電子器件芯片、功率二極管、整流橋、大功率模塊、DFN/QFN產(chǎn)品、MOSFET、IGBT及碳化硅SBD、碳化硅JBS等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類(lèi)電子、安防、工控、汽車(chē)電子、新能源等諸多領(lǐng)域。在今年上半年，公司更是成功研發(fā)了50A/75A/100A-1200V半橋規(guī)格的IGBT，并為公司貢獻(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的銷(xiāo)售額。與此同時(shí)，公司還引進(jìn)了IPM模塊生產(chǎn)線(xiàn)，并完成高壓碳化硅產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，進(jìn)一步增加了他們的競(jìng)爭(zhēng)力。

而被國(guó)內(nèi)企業(yè)和資本收購(gòu)的NXP兩大業(yè)務(wù)而成立的安世和瑞能，更是本土功率器件供應(yīng)商中的不可忽視的重要力量。

今年，聞泰科技斥巨資拿下了安世半導(dǎo)體，后者曾經(jīng)是NXP的標(biāo)準(zhǔn)件部門(mén)，在功率器件領(lǐng)域也擁有不錯(cuò)的表現(xiàn)。根據(jù)西南證券的報(bào)告顯示，2018年安世半導(dǎo)體全球市占率14%，其中二極管全球第*，邏輯器件全球第二，汽車(chē)MOS管全球第二，小信號(hào)MOS管全球第三。其2018年全年生產(chǎn)總量超過(guò)1000億顆穩(wěn)居全球第*。尤其是汽車(chē)級(jí)MOS管方面，更是安世的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。

至于瑞能，也是國(guó)內(nèi)資本收購(gòu)NXP的半導(dǎo)體功率器件部門(mén)建立的。公司在可控硅和PFC二極管市場(chǎng)擁有不錯(cuò)的市場(chǎng)地位。其雙極性特色功率線(xiàn)也大大提升了他們的市場(chǎng)表現(xiàn)。他們?cè)赟iC產(chǎn)品線(xiàn)的布局，更是國(guó)內(nèi)很多功率器件供應(yīng)商難以比擬的。他們也基于此和索尼、松下、戴森、格力和華為等國(guó)內(nèi)外知名廠(chǎng)商建立了聯(lián)系。

另外還有華潤(rùn)、蘇州固锝、捷捷微和燕東微電子乃至華虹宏力（代工廠(chǎng)）等大大小小的本土供應(yīng)商聚焦在這個(gè)市場(chǎng)擴(kuò)張，可以肯定的是，國(guó)內(nèi)功率器件市場(chǎng)在未來(lái)幾年將會(huì)非常“熱鬧”。

但即便如此，橫亙?cè)趪?guó)內(nèi)供應(yīng)商前面，還有一條他們暫時(shí)難以逾越的“鴻溝”。

短期難以跨越的外國(guó)強(qiáng)手

最近這幾年，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，功率器件的廠(chǎng)商都暗流涌動(dòng)，這主要與現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)綠色能源需求，特別是他們對(duì)汽車(chē)（尤其是新能汽車(chē)）的市場(chǎng)看好有莫大的關(guān)系。很多廠(chǎng)商于是本著“消費(fèi)電子產(chǎn)品維持現(xiàn)金流、工業(yè)電子產(chǎn)品拉高毛利、汽車(chē)電子產(chǎn)品講故事和提高公司估值”的心態(tài)去做相關(guān)布局。

誠(chéng)然，據(jù)德勤的相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年，全球新能源車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到400萬(wàn)輛，到了2025年，這個(gè)數(shù)字?jǐn)U大到1200萬(wàn)輛，2030年則更是達(dá)到驚人的2100萬(wàn)輛。因?yàn)樾履茉雌?chē)的電池、電機(jī)、電控三大件以及各種智能化的需求，就帶來(lái)了功率器件的需求的增長(zhǎng)。

華虹宏力戰(zhàn)略、市場(chǎng)與發(fā)展部科長(zhǎng)李健在今年四月舉辦的一場(chǎng)ICT大會(huì)上曾表示：“電動(dòng)汽車(chē)中功率芯片的用途非常廣泛，如啟停系統(tǒng)、DC/DC變壓器、DC/AC主逆變器+DC/DC升壓，包括發(fā)電機(jī)、車(chē)載充電機(jī)等，都要用到功率器件。以IGBT為例，電動(dòng)汽車(chē)前后雙電機(jī)各需要18顆IGBT，車(chē)載充電機(jī)需要4顆，電動(dòng)空調(diào)8顆，一臺(tái)電動(dòng)車(chē)總共需要48顆IGBT芯片。”

雖然本土廠(chǎng)商極具野心，但在這個(gè)市場(chǎng)仍然有一段路要走。

我們知道，英飛凌，意法半導(dǎo)體, 安森美和Rohm等廠(chǎng)商是功率半導(dǎo)體的頭部玩家，他們積累的深厚經(jīng)驗(yàn)和可靠性，讓他們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)建立了國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商難以跨越的壁壘。這主要與功率器件需要設(shè)計(jì)和工藝配合有莫大的關(guān)系。

換而言之，那就是說(shuō)功率器件不但要設(shè)計(jì)出來(lái)，同時(shí)也要能生產(chǎn)出來(lái)，而且參數(shù)要控制的好。在一致性和良率方面都要有很好的表現(xiàn)，這也是國(guó)外的廠(chǎng)商一直站在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈頂端的原因。

而回看國(guó)內(nèi)。行業(yè)*深從業(yè)人員告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀(guān)察記者，本土廠(chǎng)商功率器件的設(shè)計(jì)沒(méi)問(wèn)題，但是生產(chǎn)工藝仍然有很大的提升空間。有可能設(shè)計(jì)出來(lái)生產(chǎn)不了，或者說(shuō)生產(chǎn)出來(lái)了，但是參數(shù)不穩(wěn)定，一致性差。再者，國(guó)內(nèi)不重視應(yīng)用，這就造成了本土功率器件的困境。在他看來(lái)，功率器件的設(shè)計(jì)哲學(xué)就是參數(shù)間的折衷。

但他也進(jìn)一步指出，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外正在追逐的GaN和SiC功率器件市場(chǎng)將會(huì)給本土功率器件廠(chǎng)商提供一個(gè)同臺(tái)競(jìng)技的新機(jī)會(huì)。