《2018年中國商用顯示產業發展白皮書》-— 平板拼接市場分析

   一、研究范圍與定義

平板拼接為大屏幕拼接顯示中的一種，包含 LCD 和 PDP 兩種技術，在 2015 年底 PDP產品徹底被市場淘汰，自2016年以來，平板拼接即為液晶（LCD）拼接產品。

   其既能單獨作為顯示器使用，又可以拼接成超大屏幕使用。根據不同使用需求，實現可變大也可變小的百變大屏功能，為專業工業級面板，支持 7*24小時開機，目前最小拼縫為0.88-0.99mm。行業應用廣泛，可用于政府企事業單位、能源、交通、工商業等；應用功能廣泛，涵蓋監控指揮、視頻會議、信息發布等等。

   二、平板拼接市場發展現狀分析

   平板拼接市場在國內已有十余年發展歷史，隨著2005年 Orion的MPDP技術的問世，平板顯示拼接在大屏幕拼接顯示領域終于有了自己的一席之地，但是受限于整體PDP產業的凋零及其相對較高的成本，規模始終未有大的起色；而LCD顯示技術雖然在零售領域早已占據主導地位，但由于其拼接縫大于10mm，在拼接市場的競爭力一直處于相對弱勢，6.7mm的第三代DID LCD產品的上市，才開始奠定平板拼接在整個大屏幕市場的地位，隨后其拼縫不斷升級，2015年10月，LG推出1.8mm 拼縫液晶拼接產品，2016年伊始，三星在CES2016推出拼縫更小的1.7mm液晶產品。液晶拼接實現了接二連三的飛躍性發展。且隨著其整體成本不斷下降、拼縫不斷收窄、應用領域不斷擴展，市場已經進入了成熟發展期。

   2011年至今，中國平板拼接市場規模迅速擴張。盡管2018年受到整體宏觀環境以及小間距LED替代的影響較大，但平板拼接銷量有望增至79.9萬臺，市場規模達到2011年的5倍之多，是名副其實的高增長行業。

   （1 ）平板拼接市場 仍處在快速增長階段

   2011至2017年，中國平板拼接市場迅速成長，銷量從11.0萬臺增至59.9萬臺，市場規模增長達4.5倍，預計2018年銷量可達79.9萬臺，同比增速將高達33.4%。銷額方面，2011至2017 年，平板拼接市場銷售金額從23.7億元增至52.8億元，根據奧維云網（AVC）的預測，2018 年的銷售金額有望達到62.8億元，同比增長19%。

   （2 ） 上游面板參與企業增多，競爭日趨激烈

   受中國市場拼接整機需求增多的影響，拼接面板的出貨規模持續擴張，從2012年的 14.6萬片，增至2017年的83.2萬片。2014年以前，上游面板一直被日、韓系廠商控制；而 2015年，中國市場主要的拼接面板供貨商增至5家，包括三星、LGD、夏普、友達和京東方。而自2017年以來，國產面板廠商BOE成長迅速，且產品線不斷擴充，55＂、49＂、46＂UNB 產品相繼上市銷售，2018年安博會現場更是推出了0.99mm 拼縫的 55＂高亮新產品，且客戶資源逐漸增多，同時與很多企業已經展開合作，市場份額有望突破15%，2018年隨著華星光電、群創的加入以及上量，2019年上游面板的競爭將會更加加劇。

   （3 ）品牌業績分化，TOP2安防巨頭份額略有下降

   商顯企業數量眾多，是不爭的事實，多到成百上千家，目前商顯市場的參與者可以分為四種類型：其一：專顯類企業如威創、唯瑞、賽普、歐帝等；其二：傳統家電企業如海信、TCL、海爾、長虹、康佳等；其三：安防類企業?？怠⒋笕A、宇視、天地偉業等；其四：「草根」企業，他們大部分為商顯領域中裂變出來的企業。

   2018年，液晶拼接繼2016年后再次實現了逆市高增長，市場潛力可見一斑。但并不是所有企業都能實現高增長，各品牌的業績已經出現了明顯分化?？傮w來看，2018年安防龍頭企業?？怠⒋笕A繼續保持高增長，銷量份額合計占比超過45%，但受政府基建減少，投資放緩的影響，銷量同比增幅低于預期，此外TOP21之外的others品牌今年實現跨越式增長，同比增長 39.9%，份額持續擴大至22%；此外，傳統專顯企業和外資企業在 2018 年增長壓力更大，家電類企業開始回升上量。

   而Others 品牌的高增長，探究其背后的原因有兩點，一個是拼接價格普遍下降，加速市場普及，二是代工廠為拼接中小企業的發展提供保障。比如康冠、賽維克、凌博、清投、彩訊、歐帝均可為其他企業代

工。

   （4 ）行業集中度偏高，政府、交通、能源位居TOP3

   奧維云網（AVC）定義2017年為拼接屏需求結構變化拐點的一年，液晶拼接屏市場中的安防市場已處于市場成熟期，但商用市場仍處于發展期，未來將逐漸迎來需求爆發期。2018 年的市場表明，商業零售行業規模增長高于行業平均水平，2018年占比預計超過13%。

   從整體來看，政府、交通行業份額下降，而能源、金融、商業零售行業份額上升。2018年政府及公共服務行業增幅低于預期，份額下降低于34%；交通行業位居第二，但受小間距LED影響，份額下降至16.4%。比較大的變化是能源行業、金融和商業零售行業份額回升。其中，金融行業更新改造項目開始釋放，智慧銀行網點建設增多，份額回升；能源行業主要是電力和煤炭行業需求居多，保持快速增長。液晶拼接屏市場中的安防市場應用雖然處于成熟期，但受宏觀環境的影響，項目延緩，份額下降。

   （5 ）價格下降，產品結構升級明顯

   從尺寸來看：2018年主流尺寸段是46-49＂，銷量占比超過50%，但49＂產品優勢逐漸凸顯，銷量占比超過15%，搶占46＂部分市場的份額；另一方面，大尺寸55＂產品份額同比增長明顯，份額同比增長至46%，成為市場首位需求尺寸。

   從拼縫角度看，目前3.5mm產品份額已占據主流市場，18年銷量份額達75%左右，其中可以明顯看出1.7-1.8mm產品正在逐漸滲透中，18年銷售有望超過市場10%。拼接市場拼縫收窄趨勢明顯。

   三、平板拼接市場發展趨勢分析

   （1 ）未來平板拼接市場規模持續擴大

   液晶拼接行業在2018年受整體宏觀環境的影響面臨前所未有的增長壓力，但國家政策方面已釋放積極信號，隨著國家政策的持續強化，基建補短板進入落地期，市場需求主要集中在交通（鐵路、公路及水運、機場）、水利、能源、農村建設、生態環保、中西部基建等領域。而未來幾年，國家新型智慧城市建設進入實質性建設階段，各行各業的數字化、智能化轉型和升級，成為行業持續發展的主要推動力，而安防市場中，包括智慧社區和智慧農村在內的雪亮工程項目，也將會為拼接企業提供強大的發展保障。

   根據奧維云網（AVC）的預測，平板拼接行業仍處在成熟期，預計到2022年中國大陸平板拼接市場規模將達101.6億元。

   （2 ）產品結構持續優化，平板拼接進入1.0mm時代

   隨著1.7-1.8mm 的持續滲透，以及產品線的不斷豐富（55＂1.7/1.8mm、0.88/0.99mm、46＂1.7mm、49＂1.8mm），正式將液晶拼接市場帶入「微」拼時代。

   總體來看，液晶拼接市場產品結構正處在調整期，價格的普遍下降為主要驅動因素，同等方案下 55＂性價比或將超過 46＂和 49＂，而拼縫升級將是必然趨勢，如今 SDC、LGD、BOE 的 55＂1.0mm 以內拼縫產品已經面世，引起行業的普遍關注，可想而知，由于 UNB價格與SNB價差越來越小，未來SNB或將退出市場，而UNB將成為低端產品，銷量持續上升，但ENB產品隨著價格的下移，滲透率將會明顯提升，預計MNB新品效應將在 2019年開始顯現。

   （3 ）雪亮工程將呈加速上升趨勢，成為取代平安城市的安防市場主要驅動力

2016年9 月，國家發改委、中央綜治辦、公安部共同批準長春等48個城市獲選全國首批公共安全視頻監控建設聯網應用工程示范城市。2018 年雪亮工程正式被寫入中央一號文件之中，同時，在多省公布的2018年省政府工作報告中，「雪亮工程」出現在多個省份的政府工作報告中。根據「十三五」規劃，到2020年，我國將基本實現「全域覆蓋、全網共享、全時可用、全程可控」的公共安全視頻監控建設聯網應用。這些政策的疊加，昭示著中國平安鄉鎮建設在進一步提速，雪亮工程市場迎來井噴式增長期。

   總體來看，安防行業上一輪的主要推動力來自平安城市建設需求，該項目主要推動了一、二線城市監控覆蓋率的提升，然而三四線城市及鄉縣地區的視頻監控覆蓋率仍然處于低下的水平。據資料統計，目前雪亮工程建設縣區的平均投資額約為350萬元，而全國共有將近3000個縣，雪亮工程將為安防行業帶來百億級的增量空間，有望成為安防行業發展的新藍海。