東山精密“海外并購” 擬40億并購美國最大柔性電路板制造商

東山精密2月22日晚間發(fā)布非公開發(fā)行股票預案，公司擬以不低于15.93元/股的價格發(fā)行不超過2.82億股，募集資金總額不超過45億元，用于收購美國納斯達克上市公司MFLX公司100%股權，以及補充流動資金。東山精密股票于2月23日開市起復牌。

東山精密此次非公開發(fā)行股票的一大亮點即為收購美國最大的柔性電路板制造商。根據(jù)方案，東山精密將通過全資子公司香港東山，在美國特拉華州投資設立一家全資子公司DragonElectronixHoldingsInc.（即“美國控股公司”），并通過美國控股公司于美國特拉華州投資設立一家全資子公司Dragon Electronix Merger SubInc.（即“合并子公司”）。合并子公司與MFLX公司將于交割條件全部滿足后依據(jù)美國特拉華州相關法律進行公司合并。MFLX公司將作為合并后的存續(xù)公司，并成為東山精密的一家間接全資子公司。本次合并完成后，MFLX公司的普通股股票將從美國納斯達克退市。

根據(jù)合并協(xié)議，MFLX公司的每股合并對價為23.95美元，較該公司最近一年股票均價19.59美元/股溢價22%，交易總價預計約為6.1億美元（約合39.84億元人民幣）。東山精密此次擬投入39.84億募資額用于收購，但由于募集資金到位時間與實際支付本次收購資金的時間不一致，公司擬通過自籌資金先行支付。

據(jù)了解，MFLX公司主要從事柔性電路板（FPC）和柔性電路組件（FPCA）的設計、生產和銷售，致力于為客戶提供滿足當今可移動電子設備復雜設計需求的整體解決方案。該公司于1984年10月成立于美國加利福尼亞，2004年在特拉華州重新成立并在納斯達克上市。

MFLX 公司管理總部位于美國，主要生產基地位于中國蘇州市，銷售和客服中心位于新加坡，并在韓國等國家擁有銷售團隊。MFLX 公司主要從事柔性電路板（FPC）和柔性電路組件（FPCA）的設計、生產和銷售，致力于為客戶提供滿足當今可移動電子設備復雜設計需求的整體解決方案。MFLX 公司是全球專業(yè)柔性電路板和柔性電路組件最大的供應商之一，2014 年，MFLX 公司以 6.3 億美元的產值在全球 PCB 制造商中排名第 27 位，在專業(yè) FPC 制造商中排名第 5 位，在全球 FPC 制造領域處于領先地位。

MFLX公司的營業(yè)收入主要來源于移動市場，終端產品包括智能手機、平板電腦和家用電子產品。最近兩年，智能手機市場收入占MFLX公司的營業(yè)收入比例維持在70%左右，是其主要營業(yè)收入來源。作為一項新的增長點，MFLX公司從2015年開始大力拓展可穿戴設備和汽車零部件領域。

財務數(shù)據(jù)顯示，MFLX公司2015年實現(xiàn)營業(yè)收入6.37億美元，實現(xiàn)凈利潤4508.2萬美元。

近年來，以智能手機、平板電腦等移動電子設備為首的消費類電子產品市場高速增長，極大地推動了作為其主要連接配件的FPC市場發(fā)展。

東山精密主營業(yè)務涵蓋精密金屬制造和精密電子制造兩個領域，其中精密電子制造業(yè)務主要服務于消費電子、LED照明等行業(yè)，主要產品包括LED器件、觸控面板和LCM模組，其中，觸控面板和LCM模組主要應用于智能手機、平板電腦等消費電子領域。

據(jù)公告表示，根據(jù)相關法律法規(guī)，本次收購在納斯達克進行股票交易的上市公司MFLX100%的股權尚需取得必要備案或審批方可實施，包括但不限于美國反壟斷審查、美國外資投資委員會、美國證監(jiān)會等境外監(jiān)管機構申報和審核，以及中國國家發(fā)改委、國家商務部、江蘇省商務廳、外匯管理主管部門關于本次收購的備案或審批。

雖然本公司、MFLX 公司股東大會依法定程序審議通過。但上述備案或核準事宜均為本次資產收購實施的前提條件，能否取得相關的備案或審批，以及最終取得該等備案或審批的時間存在不確定性。因此，本次重大資產購買能否最終成功實施存在不確定性。如果本次收購無法獲得批準，本次收購可能被暫停、中止或取消。