文章轉載自：AVC產業鏈洞察

一、出貨盤點：三季度進入低谷期，品牌備貨信心不足

伴隨著9月份過去，三季度顯示器面板出貨已上交答卷，根據奧維睿沃（AVC Revo）《全球顯示器面板出貨報告》顯示，三季度顯示器面板出貨33.5M，同預期一致表現下滑，同比降低23%，環比降低22%。在全球通脹的影響下，市場需求持續低迷，在四季度整機促銷節點的加持下，三季度面板出貨仍未見明顯起色。一方面是由于需求不振，品牌端備貨缺乏信心，另一方面由于品牌三季度延續執行去庫存追求健康庫存的策略。

顯示器面板季度出貨&同比

數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）  單位：百萬片

二、廠商盤點：需求下行，大陸廠商逆勢而上迎來市場份額增長

終端需求的逐漸下行，面板訂單的存量競爭愈發激烈，三季度面板供應格局明顯變化，得益于HKC和CSOT的市場份額逐步擴大，大陸廠商市場份額達到59%，同比增長9%。從面板廠商的出貨表現來看，BOE三季度面板出貨9.6M,受到其主力商用品牌庫存較高的影響，同比環比均下降29%，繼8月出貨低谷之后，9月份頭部品牌訂單略向其傾斜帶動主力尺寸23.8和27出貨小幅回升。

LGD三季度出貨6M，同比降低36%，環比降低30%，主要受到Dell采購策略的影響，9月明顯下滑，整體三季度對其供應環比降低約40%。

HKC三季度出貨表現位列第三，出貨5M，同比增長63%，環比增長了17%，市場份額達到了15%，作為當前環境下的逆行者，是三季度唯 一同比環比均呈現增長的廠商。一方面由于自有品牌采購的持續增長與Lenovo采購對其的傾斜，另一方面由于其主力供應的消費品牌對其訂單相較穩定。

CSOT出貨4.3M，同比增長了18%，環比降低了16%，主要受限于當前產品結構，商用品牌導入的份額明顯局限。疊加消費品牌采購在當前需求弱勢的情況下也匱乏增長動力，本季度位居第四位。

AUO三季度出貨4.2M，同比降低了43%，環比降低了37%，位居第五。商用客戶砍單對其影響貫穿了三季度，疊加大陸廠商在消費市場與其持續競爭，出貨壓力加大。

Innolux出貨3.7M，位居第六，三季度同比降低了33%，環比降低了12%。Dell、Lenovo以及三星的訂單減少，使其出貨持續降低。

顯示器面板廠商出貨與市場份額變化

數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）  單位：百萬片，%

三、尺寸盤點：大尺寸的份額逐步恢復，助力大尺寸化趨勢

同整體出貨表現一致，三季度主力尺寸的出貨規模均呈現下降的態勢，其中21.5&21.45英寸同比降低了32%，23.8英寸同比降低了9%，27英寸同比降低了10%。但從市場份額的表現來看，主力尺寸23.8英寸份額依舊逐步在擴大，吞并其相鄰尺寸份額。受到商用需求的不振及內部份額向大尺寸轉移的影響，小尺寸段的份額持續收縮。大尺寸段的代表27英寸份額已經逐步在恢復，但由于下半年出貨規模的萎縮，以及大尺寸化的腳步仍舊緩慢，今年顯示器面板的平均尺寸增長仍舊受限。

顯示器面板出貨尺寸份額變化

數據來源：奧維睿沃（AVC Revo）  單位：%

四、總結

盡管三季度面板出貨表現低迷，但并不意味著對四季度沒有期待，面對四季度的“雙11”，“排燈節”，以及“黑五”等促銷節日的到來，品牌的進一步布局，若能在終端釋放積極的信號，對于面板備貨的信心也有望提振。考慮到目前供需的局面并未扭轉，面板價格仍處于下行周期中，但面板廠已陸續執行按需控產，面板價格有望陸續止跌，若持續控產低谷的價格或是四季度面板出貨的一個有利因素。綜上考量，四季度預計出貨34.5M，同比下降28%，環比增長3%。