行業龍頭：近期限電，預計有助面板價格回溫

文章轉載自：商顯世界

近期，由于四川限電事件影響，多家面板大廠的生產受到不小的影響。四川綿陽目前有京東方、惠科等面板大廠，及康寧、東旭等供應鏈廠商，停電恐對生產造成一定影響。據業內人士透露，惠科已就供電問題與當地政府交涉中；京東方B19也已確定15-20日停電。

不過，8月18日，面板大廠群創光電總經理楊柱祥在法說會上表示，近期中國大陸限電事件將有助整體供給趨于緩和，后續將持續關注國際通脹、氣溫變化對產業的影響，預期年底將是此波產業景氣循環的底部，明年初開始朝正向發展，且電視、筆記本電腦IT終端庫存年底也有望恢復健康水位。

目前，從需求端來看，盡管上半年各終端銷售不如去年同期，但中國大陸的618、亞馬遜PrimeDay已見銷售回溫。而在供給端，由于近期中國四川、重慶限電，影響當地至少8座面板廠運營，其中有5-6座8.5/8.6代廠，但這對產業供給有緩和作用。根據當地8座廠推算，估計將影響全球3.6-5%供給，換算成32寸面板每月約200-300萬片產能。

從各應用類別來看，楊柱祥表示，全球筆電市場規模在今年短期庫存調整后，預期未來每年出貨量將維持在2.2-2.4億臺，較過往平均1.5億臺顯著增加，且Windows11推出、16:10、搭配極窄邊框、MiniLED背光新品陸續推出，預期明年下半年將刺激換機潮。

而在電視面板方面，今年以來，全球多家電視品牌廠陸續下修面板采購數量，整體下修幅度估計約為15%左右，近日業界也預期，面板廠若不再繼續擴大減產幅度，市場很可能到2023年上半都無法好轉。

消息人士稱電視品牌供應商在終端市場需求疲軟的情況下下調了面板采購計劃，市場數據顯示，根據三星電子、LG電子、TCL、海信、索尼和創維等電視品牌修訂后的面板采購計劃，2022年所有電視供應商的面板采購量可能比上年減少約15%。

近日，有業界廠商也指出，以三星電子為例，約2個月消化4周庫存，以此估算，整體消費電子產業鏈中超出正常水位的庫存，或難以在2022年底前恢復至正常水準。疊加2023年Q1為傳統淡季，而品牌終端在歷經這次的庫存調整之后，今后對庫存掌控會更嚴謹，因此還有部分面板廠商認為，這次面板減產可能至少會延續至2023年Q1。

對此，楊柱祥指出，群創中小尺寸電視面板出貨量穩定，短期價格則較具挑戰，在產能上，群創自身集中生產50寸以下電視產品，其中24、40寸位居市場最大供應商，65、75寸大尺寸則活用外購G10.5產能，至于85寸超大尺寸電視面板則應用7代線優勢規格。

隨著去年塞港問題在今年初逐步緩解，在途貨物陸續抵達，導致終端庫存攀高，上半年筆記本電腦整機庫存甚至一度達到16周高峰。楊柱祥認為，下半年在返校、購物節帶動去化下，年底可望恢復到健康水位，而過去筆記本電腦整機與面板健康庫存周期約為8周、5周。

另一方面，隨著如今汽車座艙智能化持續深入發展，多屏和大屏化已然成為公認的趨勢，作為面板大廠的群創光電，也聚焦車用、高附加價值產品，旗下更有專注車載應用的子公司CarUX，預估群創光電今年第二季車用營收占比達11.7%，較2020年同期倍增，公司也預期未來20寸以上一體化車用面板產品將占車用產品營收逾5成以上。