當(dāng)前的疫情防控工作，現(xiàn)已進(jìn)入最吃勁的關(guān)鍵階段：一方面，疫情形勢出現(xiàn)了許多積極的變化，疫情拐點臨近；但另一方面隨著返工潮到來，此時卻也是最為馬虎不得的時候，企業(yè)開工與否已成為橫亙在企業(yè)家心頭的一道憂思。而LED行業(yè)作為勞動密集型的制造業(yè)，也時時刻刻面臨著來自方方面面的壓力。LED行業(yè)的每一個環(huán)節(jié)都息息相關(guān)，是一個供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈深度合作的關(guān)系。以LED芯片封裝為例，作為LED產(chǎn)業(yè)鏈的上中游環(huán)節(jié)，在疫情爆發(fā)之后，不管是龍頭大企業(yè)還是中小企業(yè)都受到了不同程度的沖擊。正所謂有人歡喜有人愁，危機(jī)之中蘊(yùn)藏著機(jī)遇，在這場考驗中，LED上中游企業(yè)在跌跌撞撞中如何自救？

   疫情影響加劇上游整體不穩(wěn)定性

   從上游基板、芯片到中游封裝段來看，武漢及湖北的LED廠商數(shù)量有限，僅少數(shù)廠商受到影響；國內(nèi)其他地區(qū)的LED廠則受限于人員復(fù)工進(jìn)度緩慢，短期內(nèi)無法恢復(fù)到全產(chǎn)。整體而言，2019年以來LED產(chǎn)業(yè)處于供過于求，仍有庫存可供銷售，因此短期的影響不大，中長期則需視復(fù)工狀況而定。其中，LED封裝產(chǎn)業(yè)鏈主要分布在廣東省以及江西省，雖不是疫情的中心，但由于人力需求較大，加上員工多半來自于各地的外移人口，因此，中長期的缺工問題如果沒有獲得解決，則影響程度將會較為嚴(yán)峻。至于需求面，各家業(yè)者已經(jīng)開始預(yù)先拉貨，拉高庫存水位，因此推升一波備貨需求；各生產(chǎn)環(huán)節(jié)將依據(jù)各自供貨狀態(tài)來決定是否漲價。

   一方面，不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，疫情結(jié)束之后，前期被抑制的終端需求將會迎來一定程度反彈，產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)能也必然會尋求快速釋放，以彌補(bǔ)前期的損失，從而引發(fā)新一輪價格戰(zhàn)。但另一方面，也有不少行業(yè)人士表示樂觀，反彈肯定會有的，但會在原有需求的基礎(chǔ)上，畢竟第*季度產(chǎn)能減少，第二季度就要做彌補(bǔ)。隨著員工和物料的逐漸到位，不可能會出現(xiàn)大規(guī)模的反彈。另外，內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境也已經(jīng)決定了產(chǎn)量需求，因此也不可能存在大的反彈。隨著上游逐漸回歸理性化，從成本端再往下走的可能性不大，所以今年價格戰(zhàn)應(yīng)該不會那么激烈。也正是因為上游的變化，預(yù)計今年封裝價格基本會維持平穩(wěn)。

   有人歡喜有人愁 現(xiàn)實or泡沫？

   從2019年上游企業(yè)的業(yè)績報告來看，隨著擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的釋放，市場供需關(guān)系失衡，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況，導(dǎo)致LED芯片價格持續(xù)下滑，導(dǎo)致毛利率下降，不少上游企業(yè)凈利潤都出現(xiàn)不同程度的虧損情況，中游LED封裝行業(yè)集中度持續(xù)提升，部分大企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)品布局和控制成本，盈利水平出現(xiàn)略微回升。但隨著這次來勢洶洶的疫情，LED上中游企業(yè)第*季度的業(yè)績將會受到影響，甚至還有一些小企業(yè)會在這次風(fēng)波中走向“死亡”。

   在疫情籠罩的陰云之下，資本市場卻持續(xù)走高，給人一種“魔幻現(xiàn)實主義”的既視感。大盤的推高，帶動更多上市公司股價一路“飄紅”，諸如乾照光電已經(jīng)成功“三連板”。不僅如此，LED行業(yè)更是誕生三家千億市值上市公司，羨煞旁人。在這三家企業(yè)中，三安光電早已成為國內(nèi)LED芯片龍頭企業(yè)，不僅如此，其眼光更是盯住了更高階的化合物集成電路芯片；中微半導(dǎo)體是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備*秀廠商，其MOCVD設(shè)備更是打破國際廠商的壟斷格局。面對這種現(xiàn)象，有投資機(jī)構(gòu)分析師直言，這其中蘊(yùn)含著嚴(yán)重的資本泡沫，其背后的投資者大多是在炒作半導(dǎo)體概念。

   Mini LED、Micro LED進(jìn)程并未放緩

   行業(yè)逐漸步入成熟期，LED行業(yè)內(nèi)的企業(yè)單純靠價格和規(guī)模將不足以繼續(xù)維持其競爭優(yōu)勢，部分有實力的企業(yè)將通過推出新應(yīng)用新產(chǎn)品來獲取市場，未來LED行業(yè)將加速涌現(xiàn)出更多新應(yīng)用和新技術(shù)，新技術(shù)的規(guī)模化和商業(yè)化應(yīng)用將拉動LED行業(yè)步入高速增長，如Mini、Micro LED，行業(yè)內(nèi)將2020年視為Mini LED元年，一致看好Mini LED應(yīng)用成長潛力，目前產(chǎn)業(yè)鏈上中下游主要廠商大多數(shù)完成對Mini LED布局，開始進(jìn)入量產(chǎn)試行階段，這將有望極大帶動行業(yè)成長。

   因此，Mini LED、Micro LED產(chǎn)品的推廣帶來芯片需求指數(shù)級的上升，有望成為LED行業(yè)下一個重要增長點。從剛結(jié)束的ISE 2020荷蘭展來看，的確如此，三星、TCL等多家顯示產(chǎn)業(yè)鏈巨頭在本屆ISE 2020上發(fā)布了重磅發(fā)布了Mini、Micro LED相關(guān)新品。因此眾多顯示巨頭布局Mini LED、Micro LED，看中的正是Mini、MicroLED發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。

   綜上所述，疫情之下，盡管LED上中游企業(yè)或多或少都受到了沖擊，但總體而言，中小企業(yè)相較大企業(yè)由于其實力懸殊在跨越這場寒冬時更顯吃力。隨著LED芯片、封裝大企業(yè)市場占有率擴(kuò)張，行業(yè)集中度提升，LED龍頭企業(yè)將越做越強(qiáng)，小型企業(yè)逐漸被吞沒只是一個時間問題，而行業(yè)集成化、規(guī)范化的模式也會成為發(fā)展的必然趨勢。優(yōu)勝劣汰本是市場經(jīng)濟(jì)的正常規(guī)律，雖然疫情必定會“死掉”一批企業(yè)，但也會大大加速上中游芯片封裝企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，倒逼企業(yè)苦練內(nèi)功。因此，對于絕大多數(shù)企業(yè)來說，扛過疫情期就迎來勝利的曙光。