從面板公司2019年半年報(bào)看OLED產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

LCD增收不增利，OLED成救命良藥

從2019年上半年各家顯示面板公司的財(cái)務(wù)狀況看：

京東方實(shí)現(xiàn)營(yíng)收550.39億元（端口器件營(yíng)收為508.97億元），同比增長(zhǎng)26.60%，凈利潤(rùn)為16.68億元，同比下降43.92%；

TCL集團(tuán)下的顯示業(yè)務(wù)主體華星光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收162.80億元，同比增長(zhǎng)33.50%，凈利潤(rùn)為10.2億元，同比下降7.83%；

深天馬實(shí)現(xiàn)營(yíng)收145.95億元（屏及模組營(yíng)收為144.73億元），同比增長(zhǎng)4.43%，凈利潤(rùn)為6.44億元，同比下降17.68%；

維信諾實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.16億元（OLED顯示營(yíng)收為10.60億元），同比增長(zhǎng)134.67%，凈利潤(rùn)為1.76億元，同比增長(zhǎng)988.48%。

在全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大與產(chǎn)能迅速擴(kuò)張雙重因素的疊加下，LCD上半年呈現(xiàn)出營(yíng)收增加，凈利潤(rùn)卻大幅下滑的慘烈局面，隨著LCD高世代線(xiàn)產(chǎn)能集中快速釋放，未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格還將進(jìn)一步承壓以促進(jìn)銷(xiāo)量，有些公司已經(jīng)開(kāi)始采取減產(chǎn)或關(guān)停部分產(chǎn)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)的措施，以期緩解產(chǎn)業(yè)供過(guò)于求的狀況，但由于產(chǎn)線(xiàn)高額固定成本的存在，“增收不增利”的狀況或許仍將持續(xù)。

在這種局面下，各大面板公司紛紛將OLED當(dāng)成救命良藥，“柔性AMOLED產(chǎn)品量產(chǎn)交付”、“柔性AMOLED競(jìng)爭(zhēng)力將快速提高”、“AMOLED產(chǎn)業(yè)空間進(jìn)一步擴(kuò)張”等關(guān)鍵詞成為各家公司未來(lái)展望的主要亮點(diǎn)。

創(chuàng)新頻出驅(qū)動(dòng)OLED發(fā)展，各家大顯神威

從2019年上半年各家顯示面板公司的技術(shù)創(chuàng)新看：

京東方硅基Micro-OLED全球*高PPI 0.39英寸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)客戶(hù)送樣，打印OLED55英寸8K技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全彩樣機(jī)點(diǎn)亮，車(chē)載A柱透明顯示完成整體解決方案；

維信諾僅以O(shè)LED為主營(yíng)業(yè)務(wù)，在智能手機(jī)、可穿戴產(chǎn)品、柔性車(chē)載顯示等領(lǐng)域進(jìn)行了布局，供貨中興手機(jī)的柔性AMOLED屏幕為國(guó)內(nèi)首款采用柔性O(shè)ncell-Metal Mesh技術(shù)工藝的產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)觸控一體化柔性AMOLED量產(chǎn)工藝，供貨努比亞α的柔性AMOLED顯示屏采用了高可靠性柔性蓋板技術(shù)，結(jié)合多中性層設(shè)計(jì)，使產(chǎn)品最小彎曲半徑為8毫米；

TCL集團(tuán)加快印刷式AMOLED、蒸鍍式AMOLED 以及電致發(fā)光QLED 的材料開(kāi)發(fā)，已建成全球最先進(jìn)的印刷顯示公共平臺(tái)，并將于年底量產(chǎn)折疊屏產(chǎn)品，成為國(guó)內(nèi)唯*實(shí)現(xiàn)對(duì)下一代顯示技術(shù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)；

深天馬在A(yíng)MOLED、觸控一體化技術(shù)（On-cell、In-cell）、柔性顯示、ForceTouch屏下指紋識(shí)別等方面取得了諸多積極成果，開(kāi)發(fā)有曲率半徑內(nèi)彎3mm和外彎5mm的柔性顯示屏、帶有Force Touch觸控功能的剛性AMOLED屏、采用FOD Mapis顯示指紋識(shí)別技術(shù)的Finger Print AMOLED屏、基于噴墨打印技術(shù)的AMOLED屏。

OLED已成為新型顯示發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力，創(chuàng)新則是OLED發(fā)展的重要手段。OLED在手機(jī)上的滲透率正逐步提高，目前高端智能手機(jī)均搭載OLED屏幕，除了其出色的顯示效果外，還有一個(gè)更關(guān)鍵的因素，是OLED屏幕可以集成屏下指紋、屏下攝像頭等技術(shù)，卓越的集成特性正在促進(jìn)全面屏形態(tài)不斷迭代，各種類(lèi)型和形態(tài)的折疊手機(jī)、腕表手機(jī)陸續(xù)問(wèn)世，同時(shí)也帶動(dòng)起市場(chǎng)的全面創(chuàng)新熱情。正如維信諾半年報(bào)表述，“智能手機(jī)顯示市場(chǎng)正逐步迎接全面屏和異形屏等創(chuàng)新趨勢(shì)，隨著5G商用的推進(jìn)和柔性顯示等新技術(shù)發(fā)展，將為OLED面板引爆新商機(jī)。”

在異形屏方面，目前智能終端對(duì)OLED的使用尚未較多體現(xiàn)出其柔性?xún)?yōu)勢(shì)，市面上很多OLED手機(jī)仍是直板形狀，部分機(jī)型僅限于在屏幕側(cè)邊進(jìn)行彎曲呈現(xiàn)，而萬(wàn)眾期待的折疊手機(jī)雖然目前僅三星推出了極少的產(chǎn)量，但在各家面板公司以及供應(yīng)鏈公司的堅(jiān)持追求下，相信將會(huì)有較大改觀(guān)。

另一方面，OLED在曲面屏產(chǎn)品方面的發(fā)展愈加成熟，無(wú)論是華為P30 pro還是努比亞α，以及各種曲面屏智能手表，市場(chǎng)反應(yīng)和出貨數(shù)量都在穩(wěn)步提升。當(dāng)然，柔性屏在高端車(chē)、新能源車(chē)等車(chē)載顯示領(lǐng)域，智能頭盔、智能眼鏡等虛擬現(xiàn)實(shí)的的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程也在穩(wěn)步推進(jìn)，未來(lái)如果印刷顯示技術(shù)獲得量產(chǎn)突破，可能還會(huì)涌現(xiàn)出更多的創(chuàng)新應(yīng)用。

過(guò)剩？有效柔性AMOLED產(chǎn)能仍有待觀(guān)察

從2019年上半年各家顯示面板公司的產(chǎn)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)進(jìn)展看：

京東方成都第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)出貨量超千萬(wàn)片，綿陽(yáng)第6代AMOLED（柔性）生產(chǎn)線(xiàn)已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)出貨；

維信諾昆山第5.5代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)運(yùn)營(yíng)及客戶(hù)導(dǎo)入情況良好，固安第6代柔性AMOLED產(chǎn)線(xiàn)出貨量穩(wěn)步提升；

TCL集團(tuán)柔性AMOLED產(chǎn)品已開(kāi)始產(chǎn)能和良率爬坡，預(yù)計(jì)年底將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；

深天馬第5.5代AMOLED產(chǎn)線(xiàn)已向品牌客戶(hù)量產(chǎn)出貨，武漢天馬第6代LTPS AMOLED產(chǎn)線(xiàn)一期項(xiàng)目剛性屏已量產(chǎn)出貨，柔性屏已量產(chǎn)。

從以上披露信息可見(jiàn)，雖然OLED受行業(yè)追捧而被面板公司積極布局多條產(chǎn)線(xiàn)，但柔性AMOLED產(chǎn)能目前實(shí)際出貨量仍較少，僅有京東方和維信諾兩家公司已供貨品牌客戶(hù)，與媒體端看到的“柔性出貨”、“柔性量產(chǎn)”等喧鬧相比，我國(guó)柔性AMOLED整體出貨量實(shí)則有點(diǎn)“雷聲大雨點(diǎn)小”，實(shí)際供貨量遠(yuǎn)小于產(chǎn)能設(shè)計(jì)量。另一方面，柔性AMOLED目前主要被用在高端旗艦手機(jī)上，總體出貨量有限。預(yù)計(jì)隨著5G商用加速帶來(lái)的換機(jī)潮，以及物聯(lián)網(wǎng)下AIoT的多種形態(tài)屏幕需求，柔性顯示的市場(chǎng)空間將進(jìn)一步釋放。

最后，再說(shuō)下市場(chǎng)普遍關(guān)注的柔性AMOLED投資熱帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩擔(dān)憂(yōu)。目前全球已經(jīng)公布、在建以及量產(chǎn)的柔性AMOLED產(chǎn)線(xiàn)有22條（新增量產(chǎn)線(xiàn)13條），在中國(guó)內(nèi)地有15條，韓國(guó)有6條。如果這些產(chǎn)線(xiàn)全部量產(chǎn)，產(chǎn)能確實(shí)短期難以消化。不過(guò)，從目前面板公司的現(xiàn)狀來(lái)看，誰(shuí)能生產(chǎn)出真正的柔性AMOLED產(chǎn)能量還有待觀(guān)察。隨著柔性屏在智能終端領(lǐng)域滲透率加速提升以及屏幕需求面積的進(jìn)一步增大，未來(lái)AMOLED柔性產(chǎn)能是否過(guò)剩仍尚無(wú)定論。