IHS Markit：日本對韓國化學品制裁對存儲器的市場影響

日本與韓國的貿易戰現在升級為世界貿易戰。這場沖突引發了對存儲器制造可能發生中斷的潛在風險的擔憂。然而，由于目前日本供應商的支持水平尚未受到影響，IHS Markit預計短期內對行業的影響微乎其微。此外，DRAM產業尚未從2019年上半年的庫存過剩中完全恢復，這仍然使得2019年三季度處于供過于求的環境。

IHS Markit預計短期內不會出現供應減少，并預計從2019年二季度到2019年三季度，平均銷售單價環比將下降10％左右。存儲器制造商正在積極與可能的替代來源合作以降低生產風險，我們預計三星和SK海力士將在2020年初之前將其對日本供應商的大部分依賴轉移到其他供應商。并且目前這些化學品的供應在3-6個月短期之內對于生產都不會發生實際影響。6-12個月，也許來自日本方面的不確定因素發生變化，但是可能性不會很大，而且那時替代的供應商也可以滿足需求。

不久前由于東芝的工廠發生斷電，造成了West Digital對外宣稱需要調高NAND Flash的價格，但是由于各家庫存都比較高，然而需求端驅動力不夠（手機、服務器市場反應平淡、新的需求還沒有帶來成長動力），所以對于整體的NAND Flash來說，漲價的可能性非常低。所以IHS Markit預測，就算West Digital的調價也不會持續很長時間。而且DRAM的庫存持續走高，三星和海力士都紛紛調低了資本支出計劃，所以至少在2020年H2之前，整體的價格趨勢都是持續微幅下跌態勢。

目前各大存儲器廠商對于2020年下半年的行情比較樂觀，預測屆時存儲器將迎來價格的反彈機會。主要是由于隨著5G的大規模商用，互聯網巨頭(Google、Amazon、etc)的Hyperscale在AI及各種云計算的應用，也許會帶來存儲在新的應用領域的需求爆發。對于此我們將持續保持關注。