中美關系迎轉機 大華、海康受益漲停

中美貿易摩擦，在中美雙方高層會晤后關系出現緩解，兩國元首指示雙方經貿團隊加緊磋商，達成協議，取消今年以來加征的關稅，推動雙邊經貿關系盡快回到正常軌道，實現雙贏。但市場認為，后續仍需關注90天內雙方的談判進展。

此前中美雙方互相加征了多輪關稅，涉及了較多電子板塊產品，如今也可能因為“休戰”而緩解供應鏈緊張的情緒。

市場認為，對于之前列入額外25%關稅名單中的LED、PCB、激光設備、半導體設備、被動元件、分立器件等，以及安防領域供應鏈的擔憂都將緩解。

招商電子分析師方競2日分析道，尤其安防領域伴隨著中美關系的緩和，市場對安防的禁運以及征稅的擔憂都將得以化解。

  12月2日，受此消息影響，此前曾因中美貿易摩擦而股價持續受挫的海康威視、大華股份集體漲停。

之前美眾議通過其年度國防法案的草案版本NDAA，建議禁止美政府采購海康威視、大華股份的視頻監控設備。

據其研究，海康大華受征稅影響的產品主要是部分模擬攝像頭以及一些帶SD卡的IPC稅率10%，其中海康美國業務占公司營收比例6% ，受征稅影響的產品比例為25%，相當于公司總營收的1-2%，而大華情況則與海康相近。

此外，在之前征收額外25%的關稅清單中還包括LED、PCB、激光設備、半導體設備、被動元件、分立器件等。

據招商電子研究顯示，LED關稅清單主要影響的是LED的上游芯片和背光。但是國內LED芯片廠商對美出口比例不多，三安光電的對美出口比例位于2-3%之間，而其他兩強，華燦光電和澳洋順昌的對美出口比例則更是少之又少；相較之下，出口金額較大的實則是下游應用產品。