2024年的LED顯示屏市場，是被寄予厚望和信心的一年。市場終究有客觀規(guī)律，一切都會回歸正常。這半年，或出于行業(yè)龍頭的引領(lǐng)使命，或出于敏銳的市場機(jī)會，一些暗藏許久的需求出現(xiàn)在了聚光燈下。而在整體復(fù)蘇的背景下，今年的LED顯示屏市場出現(xiàn)了什么樣的變化？有什么新的特點？

上游企業(yè)市場環(huán)境良好，顯示屏市場格局穩(wěn)定

上游芯片環(huán)節(jié)是LED顯示屏產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，受益于顯示面板產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，中國市場也成為了全球顯示驅(qū)動芯片主要市場。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國顯示驅(qū)動芯片行業(yè)市場前景預(yù)測及未來發(fā)展趨勢研究報告》顯示，2023年中國顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模達(dá)到約416億元，預(yù)測2024年中國顯示驅(qū)動芯片市場規(guī)模將達(dá)到445億元。

上游市場的變化也對終端下游企業(yè)帶來一定影響。去年5月中旬，因上游原材料價格上漲影響，LED顯示行業(yè)就有超過20家LED終端相關(guān)企業(yè)向上調(diào)整產(chǎn)品價格5%-20%不等，導(dǎo)致2023年第二季度小間距LED顯示屏市場的平均價格上漲6.6%。另有相關(guān)機(jī)構(gòu)分析，從今年形勢來看，當(dāng)前其它LED顯示封裝廠商暫時未有漲價動態(tài)，但考慮到企業(yè)盈利下降，預(yù)計會陸續(xù)跟進(jìn)漲價動作。

從大局情況來看，雖然LED芯片的價格每年都會有一定幅度波動，但就客觀角度而言，還是要看是部分廠商主動降價，還是被動降價了。這樣的小幅波動，似乎完全影響不了LED芯片市場的穩(wěn)定。并且在未來，LED芯片的繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)將進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，這不僅僅對于LED顯示屏上游企業(yè)而言，是一大利好消息，對于整個LED顯示屏行業(yè)來說也是一件值得欣喜的事情。

整體來看，2024上半年伴隨市場需求回暖，LED顯示企業(yè)將快速回歸良好的經(jīng)營狀態(tài)。國家“雙碳”戰(zhàn)略、國內(nèi)外節(jié)能減排政策和綠色經(jīng)濟(jì)主題不變，LED行業(yè)將繼續(xù)保持良好發(fā)展機(jī)遇，與物聯(lián)網(wǎng)、新型顯示、虛擬拍攝等跨界融合程度也與日俱增，LED產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會持續(xù)優(yōu)化，細(xì)分領(lǐng)域需求將會持續(xù)增長，行業(yè)創(chuàng)新空間和市場空間廣闊。

Mini/Micro LED市場持續(xù)發(fā)力，應(yīng)用空間增大

當(dāng)前，我國政府高度重視Mini/Micro LED等新型顯示技術(shù)的發(fā)展，并出臺了一系列政策及指導(dǎo)意見，如《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》中，明確提及了要突破Micro LED技術(shù)，并制定了2025年2027年發(fā)展目標(biāo)。同時，《電子信息制造業(yè)2023-2024年穩(wěn)增長行動方案》、《重點用能產(chǎn)品設(shè)備能效先進(jìn)水平、節(jié)能水平和準(zhǔn)入水平(2022年版)》等政策為Micro LED行業(yè)提供了財政、技術(shù)等多方面的支持。

2021以來，Mini LED技術(shù)率先在背光產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)，在邁入規(guī)模化發(fā)展道路的兩年時間里，Mini LED歷經(jīng)技術(shù)路徑探索、難點攻克、多維降本增效等發(fā)展環(huán)節(jié)，至2023年，Mini LED背光產(chǎn)品競爭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，應(yīng)用場景格局已基本形成。在高端顯示市場，Mini LED背光產(chǎn)品與OLED的競爭走向激烈同時憑借更為靈活的高性價比技術(shù)方案，加速向中低端市場滲透實現(xiàn)對LCD的存量替代。數(shù)據(jù)顯示，2023年，Mini LED背光產(chǎn)品整體出貨量約為1259萬臺，其中電視、顯示器、車載為主要增長市場。

另一方面，隨著研發(fā)力度的不斷加大，Micro LED技術(shù)在高PPI、透明、曲面、窄邊框等技術(shù)方向取得了重大突破，具備行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)能力，在技術(shù)的不斷成熟和產(chǎn)業(yè)鏈的整合中，Micro LED產(chǎn)品的生產(chǎn)成本逐漸降低，為市場推廣提供了有力支撐。例如，通過利用更小的芯片面積和巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)，降低總體平均單位像素成本，使得Micro LED產(chǎn)品更具競爭力。

2024年Mini/Micro LED作為新一代顯示技術(shù)的杰出代表，引領(lǐng)著顯示技術(shù)的革命性變革，更是在智能制造、虛擬現(xiàn)實、增強(qiáng)現(xiàn)實等領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用潛力。值得關(guān)注的一點是，Mini/Micro LED 產(chǎn)業(yè)鏈中，芯片環(huán)節(jié)企業(yè)相對集中，在市場增長的需求下相關(guān)企業(yè)積極擴(kuò)充產(chǎn)能，封裝及模組環(huán)節(jié)相對成熟，且企業(yè)重合度較高，其中Mini LED背光模組已規(guī)模化量產(chǎn)應(yīng)用，入局企業(yè)較多，行業(yè)正處于快速增長期。

政策端紅利處于尾聲，差異化戰(zhàn)略將是主流

LED顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和政策具有密切聯(lián)系，當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)增速承壓放緩，政策端紅利相繼處于尾聲，特別是在商顯領(lǐng)域，目前階段紅利還未落到商顯產(chǎn)業(yè)上，產(chǎn)業(yè)階段已經(jīng)渡過了普漲紅利期，由搭乘電梯的上升階段，開始轉(zhuǎn)向負(fù)重攀爬與攀巖的模式。正值年中，按商顯以往出貨的節(jié)奏，大部分產(chǎn)品也漸入佳境，到了項目出貨的旺季，但今年企業(yè)反饋終端需求項目少，甚至覺得5、6月份有些產(chǎn)品線項目數(shù)量“斷崖式”下降，相繼帶來的無底線的價格戰(zhàn)。但隨著新的政策紅利如“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“超長期特別國債”以及《推動文化和旅游領(lǐng)域設(shè)備更新實施方案》等政策對LED顯示的拉動力將明顯增強(qiáng)。

展望2024年，經(jīng)歷了四年的市場波動和緩慢復(fù)蘇，越來越多的企業(yè)已深刻地意識到，不能再寄希望于“等待”市場紅利回歸、依靠旺盛的下游需求和全面高企的市場價格帶動企業(yè)盈利，而更應(yīng)該主動出擊，一方面主動調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，抓住市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整中的增長機(jī)遇。另一方面LED屏企也注意到，想要在全球化市場競爭加速的產(chǎn)業(yè)環(huán)境之下有所發(fā)展，品牌化是必經(jīng)之路，差異化的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及成熟的產(chǎn)業(yè)鏈供給體系，才能提升紅海市場中的競爭力。

2024年預(yù)計美元加息周期結(jié)束，同時有奧運(yùn)會和歐洲杯等大型體育賽事舉辦，刺激全球商貿(mào)、旅游、商業(yè)、娛樂、零售、酒店等消費(fèi)業(yè)態(tài)的復(fù)蘇，LED顯示屏的應(yīng)用場景將再次被激活，我們也期待著LED顯示屏在下半年的表現(xiàn)。