三安光電：國(guó)內(nèi)“越來越卷”，借勢(shì)蘋果拉攏海外客戶

5月21日，三安光電在給第 一財(cái)經(jīng)記者的書面回復(fù)中透露，三安光電今年將加速“出?！保饕淠_點(diǎn)是高端LED芯片。目前，三安光電已成為蘋果Mini LED供應(yīng)商。當(dāng)天，三安光電在線上業(yè)績(jī)說明會(huì)上還透露，與意法半導(dǎo)體合作的項(xiàng)目計(jì)劃在今年年底通線（生產(chǎn)線貫通）。

三安光電表示，目前主廠房已封頂，正進(jìn)行內(nèi)部裝修、設(shè)備采購(gòu)、員工培訓(xùn)等開工籌備工作。安意法項(xiàng)目規(guī)劃2028年達(dá)產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能為10000片碳化硅晶圓/周。重慶三安將配套供應(yīng)碳化硅襯底。

從去年開始，LED芯片行業(yè)出現(xiàn)“增收不增利”的現(xiàn)象。財(cái)報(bào)顯示，三安光電2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收140.53億元，同比增長(zhǎng)6.28%，歸母凈利潤(rùn)3.67億元，同比減少46.49%；其中，LED外延芯片收入56.65億元，同比增長(zhǎng)6.3%，集成電路產(chǎn)品收入23億元，同比增長(zhǎng)1.39%，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率分別為11.77%和11.48%，分別同比減少16.08個(gè)百分點(diǎn)和3.74個(gè)百分點(diǎn)。

2024年一季度，三安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.57億元，同比增長(zhǎng)22.33%，歸母凈利潤(rùn)1.19億元，同比減少44.39%。

三安光電表示，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)越來越“卷”，特別是傳統(tǒng)照明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，而照明在LED芯片應(yīng)用中的占比較大。今年，三安光電將加強(qiáng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加速出海。

終端商用顯示屏、消費(fèi)類電子、可穿戴產(chǎn)品是三安光電今年出海的市場(chǎng)聚焦點(diǎn)。該公司表示，打入蘋果供應(yīng)鏈將有助于帶動(dòng)其與更多國(guó)際客戶合作，促使其加大LED技術(shù)研發(fā)投入，并加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)合作。據(jù)Arizton的數(shù)據(jù)，2021年全球Mini LED市場(chǎng)規(guī)模約1.5億美元，預(yù)計(jì)2024年將超23.2億美元。泉州三安和湖北三安的Mini LED、Micro LED芯片新擴(kuò)產(chǎn)能正逐步釋放。

此外，車用領(lǐng)域也是三安光電“出海”的著力點(diǎn)。三安光電全資子公司2019年收購(gòu)了一家汽車照明服務(wù)公司W(wǎng)IPAC，并藉此獲得更多先進(jìn)的技術(shù)和產(chǎn)品線。

三安光電表示，出海具體措施包括在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、與外國(guó)企業(yè)加強(qiáng)合作，以及拓展海外銷售渠道和品牌影響力。目前，三安光電在廈門、硅谷、東京、慕尼黑、倫敦、新加坡設(shè)立了研發(fā)中心，銷售機(jī)構(gòu)分布在中國(guó)、日本、美國(guó)、英國(guó)和德國(guó)。

5月21日，三安光電漲0.08%至12.68元/股。長(zhǎng)江證券近期研報(bào)提示，LED、半導(dǎo)體下游需求不及預(yù)期，化合物半導(dǎo)體產(chǎn)品技術(shù)推進(jìn)和客戶推廣不及預(yù)期，是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。