光電顯示產(chǎn)業(yè)主要包含顯示面板、顯示模組、顯示材料及設(shè)備、Mini/Micro LED（MLED）行業(yè)幾大類。受全球政治與經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的負(fù)面影響，2023年全球光電顯示終端產(chǎn)品需求進(jìn)一步下滑，整個(gè)光電顯示產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展低谷階段，相關(guān)的項(xiàng)目投資規(guī)模有所萎縮，新項(xiàng)目投資趨于謹(jǐn)慎。根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)投資資金額約為3,068億人民幣，同比下降15.6%。

圖示：2023年中國(guó)光電顯示產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目分布情況，來源：CINNO Research

   光電顯示行業(yè)內(nèi)部資金細(xì)分流向：

   2023年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示產(chǎn)業(yè)內(nèi)投資資金主要流向顯示面板、顯示材料及Mini/Micro LED（MLED）領(lǐng)域，其中面板投資金額約1,586億人民幣，占比約為51.7%，投資金額同比增長(zhǎng)6.6%；光電顯示材料投資金額約為573億人民幣，占比約18.7%，投資金額同比下降40.7%；MLED投資金額約為563億人民幣，占比約18.3%，投資金額同比增長(zhǎng)0.2%；模組項(xiàng)目投資金額約325億人民幣，占比約10.6%，投資金額同比下降41.4%；2023年光電顯示相關(guān)設(shè)備投資金額約為21億人民幣，占比不足1%，投資金額同比下降67.8%。

   從2023年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示行業(yè)內(nèi)投資資金同比變化來看，僅面板投資金額實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，Mini/Micro LED（MLED）基本保持平衡，其余如光電顯示材料類、設(shè)備類以及顯示模組項(xiàng)目投資資金均呈現(xiàn)大幅下滑的趨勢(shì)。

   光電顯示項(xiàng)目投資資金區(qū)域分布：

   2023年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示項(xiàng)目投資資金分布較為分散，共涉及20個(gè)省級(jí)（含直轄市）地區(qū)，其中投資資金占比10%以上的區(qū)域?yàn)樗拇ā⒑幽稀⒄憬c江蘇，這四個(gè)地區(qū)總體占比約為67%。其中四川地區(qū)投資總金額約為794億人民幣，占比為26%；河南地區(qū)投資總金額約為605億人民幣，占比為20%；從內(nèi)外資分布看，內(nèi)資資金占比為92%，港澳臺(tái)資金占比為5%，日韓資金占比3%。港澳臺(tái)與日韓資金在中國(guó)光電顯示產(chǎn)業(yè)內(nèi)的投資布局均已大幅減少，2023年總投資額同比下降52.7%。

   細(xì)分項(xiàng)目來看，2023年光電顯示產(chǎn)業(yè)投資金額單項(xiàng)最大的項(xiàng)目即為BOE（京東方）第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目，總投資630億人民幣，項(xiàng)目落地于四川省成都市高新西區(qū)，為國(guó)內(nèi)首條G8.6 高世代AMOLED生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)筆記本電腦、平板電腦等高端觸控OLED顯示屏。2024年3月27日，該項(xiàng)目舉行了奠基儀式，將正式開始啟動(dòng)建設(shè)。

   細(xì)分到光電顯示材料領(lǐng)域，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)（含臺(tái)灣）光電顯示材料投資資金按類別來看以光學(xué)膜占比最 高，投資金額達(dá)到198億人民幣，但同比下降40%；排名第二的是蓋板及基板玻璃，投資額約為192億人民幣，同比大幅增長(zhǎng)4.46倍；排名第三的是電子化學(xué)品，投資額約為80億人民幣，同比下降36.8%。

   隨著2024年光電顯示行業(yè)逐漸走向復(fù)蘇的發(fā)展勢(shì)頭，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資布局熱度仍將持續(xù)，但在細(xì)分領(lǐng)域，部分新增項(xiàng)目的建設(shè)需要特別謹(jǐn)慎的評(píng)估，警惕過多投資后帶來的供過于求風(fēng)險(xiǎn)。