價(jià)格回暖 面板行業(yè)是否要觸底反彈？

截至1月11日，面板行業(yè)數(shù)據(jù)紛紛出爐，主要產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)回升，這場(chǎng)從2022年開(kāi)始的行業(yè)風(fēng)暴終于有了止息的態(tài)勢(shì)，今年開(kāi)始或?qū)⑦M(jìn)入上升通道，不過(guò)終端電子消費(fèi)品的出貨低迷，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上下游“打架”，復(fù)蘇不會(huì)一帆風(fēng)順。業(yè)內(nèi)專家指出，今年面板廠商有望依靠彩電需求引領(lǐng)的大尺寸面板實(shí)現(xiàn)翻身，不過(guò)，這不僅需要行業(yè)內(nèi)形成共識(shí)，更要“蟄伏”，靜待消費(fèi)旺季。

上下游“打架”

監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月底，主流尺寸的電視面板，即32-75英寸面板，價(jià)格較11月下跌約1-3美元，86英寸TV面板跌幅為4美元，雖然價(jià)格下跌，但仍然透露出些許利好信息，一般來(lái)說(shuō)，四季度是面板出貨淡季，此次價(jià)格跌幅較為溫和，有望在今年一、二季度實(shí)現(xiàn)更明顯的回彈。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023年，顯示器市場(chǎng)需求處于近三年最低位，全球整機(jī)出貨預(yù)計(jì)同比降低6%。上游面板供應(yīng)同樣身處寒冬，單季出貨均未能突破4000萬(wàn)片，全年預(yù)計(jì)出貨1.45億片，同比預(yù)計(jì)降低7.2%。不過(guò)2024年有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全球顯示器面板出貨1.5億片，同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)4%。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于面板廠商而言，在2024年有可能在波動(dòng)中回暖，產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌認(rèn)為，如果說(shuō)2022年面板廠商陷入越賣越虧的境地，2023年算是站穩(wěn)了腳跟，但行情仍然處在低點(diǎn)，從今年開(kāi)始才有望緩慢爬坡。

行業(yè)頹勢(shì)也反映在公司業(yè)績(jī)上，其中彩虹股份2022年扣非凈利虧損約34.8億元，截至去年三季度回正，約2.3億元，面板“雙雄”京東方和TCL科技的情況類似，其中TCL科技2022年扣非凈利潤(rùn)虧損約27億元，去年前三季度回正，達(dá)到約5億元，而京東方2022年扣非凈利潤(rùn)虧損約22.29億元，去年前三季度虧損約14.92億元。

正因如此，面板廠商漲價(jià)訴求強(qiáng)烈，隨著稼動(dòng)率走低，市場(chǎng)或許迎來(lái)觸底反彈，但從不利的一面看，在手機(jī)、電視、PC電腦需求不足的背景下，面板漲價(jià)意味著終端廠商成本上漲，產(chǎn)業(yè)鏈上下游訴求相悖，價(jià)格波動(dòng)不容忽視。

以PC電腦為例，2023年四季度出貨量略超出預(yù)期，但仍是連續(xù)下滑的第8個(gè)季度，同時(shí)也是自2006年以來(lái)出貨量最低的四季度。據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球個(gè)人計(jì)算設(shè)備銷量較上一年下跌了16.5%，2023年較2022年又收縮了13.9%。

大尺寸成關(guān)鍵

下游需求不振，作為上游環(huán)節(jié)的面板廠商有何脫困良策？對(duì)此洪仕斌分析認(rèn)為，對(duì)于不同尺寸的面板產(chǎn)品采取的手段也不同，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，大尺寸面板或?qū)⒊蔀槌鲐浀膲号撌?/span>

專家指出，目前面板產(chǎn)品大致可分為大、中、小三個(gè)尺寸，中小型尺寸多面向筆記本電腦、手機(jī)產(chǎn)品，大尺寸主要供應(yīng)彩電，中小尺寸面板市場(chǎng)需求較為穩(wěn)定，增量主要來(lái)自于LTPO、FIAA等新技術(shù)的應(yīng)用，但這種增長(zhǎng)是階段性而非持續(xù)性的，真正體現(xiàn)增長(zhǎng)韌性的還是面向彩電的大尺寸面板，隨著彩電屏幕不斷加大，面板的需求量也在攀升。

從行業(yè)數(shù)據(jù)上看，2023年2-9月，在電視大屏化趨勢(shì)和消費(fèi)復(fù)蘇的共同推動(dòng)下，大尺寸TV面板價(jià)格出現(xiàn)集體上漲趨勢(shì)，55英寸以上產(chǎn)品價(jià)格漲約20%，其中55英寸TV面板漲幅超過(guò)50%。作為大尺寸面板龍頭，TCL科技業(yè)績(jī)回暖，該公司去年三季度單季盈利增至12.7億元，表現(xiàn)超市場(chǎng)預(yù)期。

需要指出的是，對(duì)面板廠商而言，大尺寸的定義要比彩電領(lǐng)域更加寬泛，在如今的彩電領(lǐng)域中，往往75英寸以上的產(chǎn)品才被視為增量，售價(jià)一般能達(dá)到3000-5000元，65英寸及以下產(chǎn)品，售價(jià)也多僅在兩三千元之間，被視為普及型產(chǎn)品，不過(guò)在面板廠商看來(lái)，55英寸以上都屬于增量市場(chǎng)，從技術(shù)角度看，能夠高效且經(jīng)濟(jì)切割大尺寸面板的主要是11代線，這也讓頭部廠商獲得更明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，吃到大尺寸面板市場(chǎng)的紅利。

專家觀點(diǎn)認(rèn)為，在經(jīng)歷了上一輪慘痛的跌價(jià)、虧損后，一方面廠商抓緊落實(shí)彈性生產(chǎn)策略，另一方面，主要企業(yè)也形成了保價(jià)共識(shí)，并不著急加碼產(chǎn)能、大量出貨，而是“蟄伏”等待年中消費(fèi)旺季的到來(lái)。