一、行業(yè)及市場概況

2023年以來，半導體顯示行業(yè)逐步走出低谷，進入修復投資者關系活動主要內(nèi)容介紹過程。

市場需求方面：2023年全年受 TV 大尺寸化加速恢復影響，TV 面板出貨面積有望恢復增長，從終端市場來看，北美地區(qū)和亞太地區(qū)的電視銷售持續(xù)增長。2024 年受大型體育賽事的召開等因素影響，TV 需求有望加速恢復。

受地緣政治、通脹等宏觀不確定因素影響，2023年IT市場復蘇相對緩慢，預計全年 NB 和 MNT 銷量將受到影響。展望 2024 年，隨宏觀不確定因素消退，有望帶動IT市場需求改善。

行業(yè)供給方面：咨詢機構數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年二季度，中國大陸面板廠商大尺寸 LCD 面板市場份額提升至 67%。半導體顯示行業(yè)集中度的提升，使得行業(yè)競爭格局得到優(yōu)化，面板廠“按需生產(chǎn)、動態(tài)控產(chǎn)、健康發(fā)展”的共識得以持續(xù)踐行。三季度，受需求提升影響，LCD 行業(yè)面板稼動率拉升至高位，下半年面板廠將根據(jù)終端需求情況，繼續(xù)堅持動態(tài)控產(chǎn)，維護行業(yè)健康發(fā)展。

二、公司經(jīng)營成果及業(yè)績

京東方A前三季度顯示業(yè)務收入結(jié)構保持較健康狀態(tài)，LCDTV 收入占比為27%，LCD IT占比為 35%，OLED占比為

21%。柔性AMOLED方面，公司出貨量持續(xù)提升，2023年前三季度柔性AMOLED產(chǎn)品出貨量超8,000 萬片，全年1.2億片出貨量目標正穩(wěn)步達成。

2023 年三季度，受益于行業(yè)格局改善和產(chǎn)品價格上漲，公司業(yè)績得到改善。三季度營業(yè)收入環(huán)比增長 10%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤保持盈利，環(huán)比增加11%。

三、回答投資者提問

1、公司如何看LCD產(chǎn)品價格趨勢？

答：2023 年一季度起，受行業(yè)“動態(tài)控產(chǎn)”影響，LCD行業(yè)產(chǎn)品價格出現(xiàn)了不同程度的復蘇跡象，尤其在需求復蘇相對緩慢的情況下，LCD產(chǎn)品價格延續(xù)漲價至三季度。進入四季度，隨旺季逐步進入尾聲，價格出現(xiàn)回落屬正?，F(xiàn)象，TV類產(chǎn)品價格整體呈溫和下降趨勢。但隨著行業(yè)集中度的提高，供給格局已經(jīng)得到改善，可以預期，行業(yè)內(nèi)企業(yè)將根據(jù)終端需求情況，繼續(xù)堅持動態(tài)控產(chǎn)，積極推動行業(yè)的健康發(fā)展。預計明年二季度行業(yè)將逐步進入旺季，產(chǎn)品價格也將再次回暖。

2、公司 OLED 業(yè)務的業(yè)務進展？

答：經(jīng)過公司在柔性AMOLED領域多年布局，已經(jīng)構建起產(chǎn)能規(guī)模和技術優(yōu)勢，并積累了較好的客戶資源，與全球主流手機品牌客戶保持良好合作關系。2023年前三季度，公司柔性AMOLED出貨量突破8,000萬片，四季度受終端品牌需求持續(xù)高漲影響，柔性AMOLED需求預期保持增長，公司全年1.2億片出貨量目標正穩(wěn)步達成。

3、下半年手機市場復蘇，公司對于市場景氣度及OLED產(chǎn)品價格的看法？

答：各個技術類別的智能手機面板價格在過去很長一段時間內(nèi)下降幅度較大。受換機需求減弱的影響，手機面板的市場需求隨之降低，價格持續(xù)下降。隨著經(jīng)濟的復蘇和智能手機需求的增長，預期行業(yè)有望實現(xiàn)溫和反彈或復蘇。隨著柔性AMOLED滲透率的提升，柔性AMOLED技術在智能手機領域的應用將保持相對確定的增長。

受終端品牌新機集中發(fā)布等影響，手機面板需求環(huán)比預期增長，下半年行業(yè)柔性AMOLED手機面板出貨量有望逐季提升。咨詢機構數(shù)據(jù)顯示，入門級柔性 AMOLED 產(chǎn)品價格持續(xù)處于低位，但受下半年需求高漲影響，行業(yè)內(nèi)柔性 AMOLED產(chǎn)能結(jié)構性緊缺，四季度部分產(chǎn)品價格回暖趨勢明顯。

4、公司的折舊情況及趨勢？重慶B12轉(zhuǎn)固節(jié)奏？

答：2023年前三季度公司折舊金額約250億元。存量折舊方面，近年來公司陸續(xù)有多條LCD產(chǎn)線折舊到期，LCD產(chǎn)品成本競爭力將進一步提升。重慶B12產(chǎn)線一期已經(jīng)進入到穩(wěn)定量產(chǎn)階段，并于上半年進行轉(zhuǎn)固，三季度起開始計提折舊，二期、三期轉(zhuǎn)固時間將根據(jù)生產(chǎn)規(guī)劃及量產(chǎn)情況，嚴格按照會計準則相關要求進行轉(zhuǎn)固。近幾年公司折舊金額將保持相對平穩(wěn)。

5、公司資本開支計劃？

答：目前LCD生產(chǎn)線已從大規(guī)模擴產(chǎn)的高速發(fā)展階段逐步進入成熟期，公司未來資本支出將主要圍繞公司的戰(zhàn)略規(guī)劃進行，聚焦戰(zhàn)略落地。具體資本支出方向包括新項目、已建項目尾款和現(xiàn)有產(chǎn)線維護等方面。

6、公司三季度顯示業(yè)務的收入結(jié)構？對四季度柔性OLED業(yè)務的經(jīng)營展望？

答：三季度，LCD業(yè)務收入占顯示業(yè)務收入比重約四分之三，柔性OLED業(yè)務占比約四分之一。LCD方面，在供給端的“動態(tài)控產(chǎn)”策略下，前三季度 TV 類產(chǎn)品漲價趨勢顯著，IT 類產(chǎn)品價格表現(xiàn)相對平穩(wěn)。但受公司對兩條主要生產(chǎn) TV 類產(chǎn)品的10.5代生產(chǎn)線持股比例較低等因素影響，TV 類產(chǎn)品漲價對公司盈利性的改善程度不高。2024年受大型體育賽事召開等因素影響，TV需求有望加速恢復；受 IT 換機周期影響，IT 類產(chǎn)品需求有望回暖。

第三季度柔性 OLED 收入占比繼續(xù)提升，前三季度業(yè)績同比大幅減虧。短期內(nèi)公司柔性 OLED 業(yè)務仍面臨較大的折舊壓力，但公司在折疊、LTPO 等中、高端產(chǎn)品類別上具有較強的競爭優(yōu)勢，公司也將持續(xù)致力于產(chǎn)品結(jié)構的改善。預期公司四季度柔性 OLED 業(yè)務經(jīng)營狀況環(huán)比三季度有所改善，在出貨量繼續(xù)保持增長的同時，高價值量產(chǎn)品出貨占比將大幅提升。

7、公司如何看VR 智能眼鏡的出貨量趨勢和技術路徑？

答：VR 和 AR 產(chǎn)業(yè)近年來得到了快速發(fā)展，然而在過去5年里，該行業(yè)波動性較大，主要是因為用戶對產(chǎn)品和系統(tǒng)的期望與實際情況存在較大差距。盡管發(fā)展過程中遇到了困難和壓力，整個行業(yè)的發(fā)展的趨勢仍然得到了市場的認可，行業(yè)頭部客戶的投入，給行業(yè)的發(fā)展再一次帶來動力。公司已經(jīng)能夠為客戶提供Fast LCD、Micro OLED 等多元化的VR顯示解決方案，為了進一步拓展市場，公司在北京新建一條6代LTPS/LTPO 生產(chǎn)線，以提升公司在中高端VR市場的競爭優(yōu)勢。

8、公司產(chǎn)線股權回購推進情況？

答：在過去兩年里，公司經(jīng)營狀況良好，現(xiàn)金流充足。為了優(yōu)化持股結(jié)構，公司進行了部分產(chǎn)線的股份回購，包括合肥、武漢和綿陽的生產(chǎn)線。未來，公司將根據(jù)經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流情況，繼續(xù)關注非全資的控股產(chǎn)線，適時增加重要子公司的持股比例，以分享更多產(chǎn)線經(jīng)營紅利。

9.公司是否有投建8代OLED生產(chǎn)線計劃？

答：OLED 技術尤其是柔性 OLED 技術歷經(jīng)多年發(fā)展，已在智能手機、穿戴等小尺寸產(chǎn)品實現(xiàn)了較高的滲透，同時在車載、IT 等中尺寸領域嶄露頭角。為滿足客戶在高端中尺寸產(chǎn)品應用 OLED 技術的需求，行業(yè)內(nèi)，部分在 OLED 領域有較好積累的企業(yè)已開始檢討對應這部分市場的 8.X 代 OLED產(chǎn)線。公司經(jīng)過多年布局，已構建起產(chǎn)能規(guī)模、技術優(yōu)勢和客戶資源，將能夠積極應對客戶中尺寸OLED應用的新需求。