京東方回應(yīng)關(guān)于8代OLED、越南投資以及Micro OLED業(yè)務(wù)等問(wèn)題

   8月31日，京東方（000725）發(fā)布了最 新的投資記錄表。在這份記錄中，京東方回應(yīng)了LCD價(jià)格、8代OLED、越南投資等問(wèn)題，以及京東方Micro OLED、MLED、傳感器等各大業(yè)務(wù)的最 新發(fā)展情況。

   京東方表示，LCD產(chǎn)品價(jià)格在第四季度回落屬于正?，F(xiàn)象，面板廠須根據(jù)終端需求情況，繼續(xù)堅(jiān)持動(dòng)態(tài)控產(chǎn)，積極推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展。京東方透露，今年上半年公司Micro OLED業(yè)務(wù)取得較大突破，出貨量及營(yíng)收均取得較好的增長(zhǎng)。此外，對(duì)于8代OLED，部分OLED領(lǐng)域有較好積累的企業(yè)，已開(kāi)始檢討對(duì)應(yīng)這部分市場(chǎng)的8.X代OLED產(chǎn)線。

   業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)具體內(nèi)容如下：

   問(wèn)：公司如何看四季度LCD產(chǎn)品價(jià)格趨勢(shì)？

   答：上半年，受行業(yè)“動(dòng)態(tài)控產(chǎn)”影響，LCD行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了不同程度的復(fù)蘇跡象，尤其在需求復(fù)蘇相對(duì)緩慢的情況下，8月 LCD產(chǎn)品價(jià)格依舊保持良好態(tài)勢(shì)。四季度為傳統(tǒng)淡季，價(jià)格出現(xiàn)落屬正常現(xiàn)象，但面板廠將根據(jù)終端需求情況，繼續(xù)堅(jiān)持動(dòng)態(tài)控產(chǎn)，積極推動(dòng)行業(yè)的健康發(fā)展。長(zhǎng)期來(lái)看，需求端有效的復(fù)蘇是長(zhǎng)期支持行業(yè)發(fā)展的重要前提，需求的復(fù)蘇使得稼動(dòng)率和價(jià)格能夠得到雙向提升的發(fā)展契機(jī)。半導(dǎo)體顯示行業(yè)經(jīng)歷多年的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)后，行業(yè)發(fā)展逐漸趨于成熟，集中度逐漸提高，穩(wěn)定性越來(lái)越明顯，雖然需求端可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，但是供給端已經(jīng)具備“按需生產(chǎn)”的調(diào)控能力。

   問(wèn)：下半年TV和IT等細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品價(jià)格趨勢(shì)？

   答：受TV和IT行業(yè)集中度的差異和面板廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整等因素影響，通常 TV 類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)早于IT類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，TV 類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格自一季度以來(lái)持續(xù)上漲，而IT類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格的上漲相對(duì)滯后，7月起部分IT類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，三季度價(jià)格有望延續(xù)漲勢(shì)。此外，部分IT類(lèi)產(chǎn)品即將陸續(xù)進(jìn)入換機(jī)周期，預(yù)期未來(lái)需求的復(fù)蘇相對(duì)積極。

   問(wèn)：介紹一下公司Micro OLED業(yè)務(wù)情況？

   答：上半年，公司Micro OLED業(yè)務(wù)取得較大突破，出貨量及營(yíng)收均取得較好的增長(zhǎng)。得益于全球一線品牌廠商在XR 系列產(chǎn)品上帶來(lái)的引領(lǐng)性作用，Micro OLED開(kāi)始真正走向消費(fèi)終端。公司在昆明的Micro OLED生產(chǎn)線對(duì)應(yīng)的部分產(chǎn)品，能夠滿足中高端XR消費(fèi)市場(chǎng)的需求。同時(shí)，為進(jìn)一步強(qiáng)化布局正在高速發(fā)展的“元宇宙”市場(chǎng)，公司在北京建設(shè)采用LTPO技術(shù)的第6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，主要生產(chǎn)元宇宙核心器件的VR顯示屏等。未來(lái)公司將具備LTPS LCD、LTPO LCD、Micro OLED甚至Micro LED等多重技術(shù)來(lái)對(duì)應(yīng)不同的XR產(chǎn)品需求。

   問(wèn)：公司MLED業(yè)務(wù)具體進(jìn)度以及展望？

   答：MLED業(yè)務(wù)為京東方為加快物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，落實(shí)“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，優(yōu)化整合“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務(wù)構(gòu)架中的重要一環(huán)，是京東方布局下一代顯示的重要平臺(tái)。2022年，公司已公告擬控股華燦光電(6.470, 0.05, 0.78%)事宜，未來(lái)公司將基于半導(dǎo)體顯示，主動(dòng)式驅(qū)動(dòng)、高速轉(zhuǎn)印以及LED外延芯片等4大核心技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建Mini LED直顯、Mini LED背光、Micro LED以及以此三大技術(shù)延伸出來(lái)的智慧終端領(lǐng)域的發(fā)展，形成整體的發(fā)展格局。直顯方面，以主動(dòng)式驅(qū)動(dòng)COG為核心，協(xié)同SMD和COB產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景化應(yīng)用落地；背光方面，在TV、商顯、MNT、NB、車(chē)載、VR等細(xì)分領(lǐng)域。此外，隨著MLED產(chǎn)品的普及和技術(shù)的進(jìn)步，產(chǎn)品的價(jià)格和成本將越來(lái)越貼近消費(fèi)者的需求，產(chǎn)品的滲透率也將逐漸提升。

   問(wèn)：介紹一下公司的傳感業(yè)務(wù)？

   答：傳感業(yè)務(wù)同樣是京東方物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的重要方向之一，也是京東方“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務(wù)發(fā)展架構(gòu)的四條主戰(zhàn)線之一。目前傳感業(yè)務(wù)包含醫(yī)療生物、智慧視窗及工業(yè)傳感器等方向。近年來(lái)，公司傳感業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，尤其是在智慧視窗領(lǐng)域，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供智慧視窗解決方案，主要應(yīng)用在乘用車(chē)、軌道交通、建筑采光頂、幕墻等場(chǎng)景。目前傳感業(yè)務(wù)處于發(fā)展初期，雖然占公司整體業(yè)務(wù)的規(guī)模不大，但具有較廣闊的發(fā)展前景，公司也將持續(xù)的在傳感領(lǐng)域深耕。

   問(wèn)：公司是否有投建8代OLED生產(chǎn)線計(jì)劃？

   答：OLED技術(shù)尤其是柔性O(shè)LED技術(shù)歷經(jīng)多年發(fā)展，已在智能手機(jī)、穿戴等小尺寸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了較高的滲透，同時(shí)在車(chē)載、IT等中尺寸領(lǐng)域嶄露頭角。為滿足客戶(hù)在高端中尺寸產(chǎn)品應(yīng)用OLED技術(shù)的需求，行業(yè)內(nèi)，部分在OLED領(lǐng)域有較好積累的企業(yè)已開(kāi)始檢討對(duì)應(yīng)這部分市場(chǎng)的 8.X 代OLED產(chǎn)線。公司經(jīng)過(guò)多年布局，已構(gòu)建起產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶(hù)資源，將能夠積極應(yīng)對(duì)客戶(hù)中尺寸OLED應(yīng)用的新需求。如有重大事項(xiàng)，請(qǐng)以公司公告為準(zhǔn)。

   問(wèn)：公司如何應(yīng)對(duì)海外客戶(hù)的“采購(gòu)轉(zhuǎn)移”等競(jìng)爭(zhēng)策略？

   答：半導(dǎo)體顯示行業(yè)作為充分市場(chǎng)化國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，公司時(shí)刻面臨著非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)。無(wú)論是在產(chǎn)能方面，還是在客戶(hù)粘性方面，公司均已經(jīng)具備較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司將繼續(xù)充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，時(shí)刻緊盯行業(yè)格局變化，持續(xù)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，不斷夯實(shí)內(nèi)功，全方位提升綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

   問(wèn)：公司投資建設(shè)越南項(xiàng)目的原因及物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)遠(yuǎn)策略？

   答：投資建設(shè)越南整機(jī)二期項(xiàng)目，一方面能夠以整機(jī)產(chǎn)品為支撐，推動(dòng)智慧終端業(yè)務(wù)發(fā)展，使得半導(dǎo)體顯示器件業(yè)務(wù)更好地應(yīng)對(duì)行業(yè)波動(dòng)；另一方面，公司能夠通過(guò)打通“屏-模組-終端”產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步提升價(jià)值鏈地位，構(gòu)建基于規(guī)模效應(yīng)與供應(yīng)鏈協(xié)同的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司通過(guò)布局海外端智造基地，能夠加強(qiáng)與海外頭部客戶(hù)的關(guān)系，探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，同時(shí)抓住海外部分區(qū)域制造成本、關(guān)稅等優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司海外業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

   問(wèn)：公司目前存貨金額絕對(duì)金額較高及存貨周轉(zhuǎn)率變慢的原因？

   答：公司的庫(kù)存受產(chǎn)能爬坡、產(chǎn)品類(lèi)別占比差異等因素影響，長(zhǎng)期處于動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程，定期報(bào)告中存貨相關(guān)數(shù)據(jù)屬于時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，不同時(shí)點(diǎn)的庫(kù)存水平存在波動(dòng)，不能完全反映運(yùn)營(yíng)中的庫(kù)存水平。但自2022年下半年實(shí)行“動(dòng)態(tài)控產(chǎn)”的經(jīng)營(yíng)策略后，公司的庫(kù)存水位逐漸趨于健康，甚至部分產(chǎn)品保持相對(duì)低水位的庫(kù)存狀態(tài)。各位投資者可以更加關(guān)注公司的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率以及庫(kù)存呆滯資產(chǎn)的占比的情況，這些指標(biāo)更能夠顯示一個(gè)公司的良性運(yùn)營(yíng)的情況。

   問(wèn)：公司OLED業(yè)務(wù)的盈利性展望？

   答：在柔性MOLED領(lǐng)域，能否實(shí)現(xiàn)盈利目前主要受兩方面因素影響。一方面是產(chǎn)品價(jià)格，另一方面是出貨量，也就是稼動(dòng)率。對(duì)于京東方來(lái)說(shuō)，目前柔性MOLED 產(chǎn)線折舊壓力較大，導(dǎo)致單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀据^高，因此只有出貨量足夠高，才有可能實(shí)現(xiàn)盈利。2023 年上半年，柔性MOLED領(lǐng)域產(chǎn)品價(jià)格未出現(xiàn)明顯升，疊加公司柔性MOLED 產(chǎn)線面臨較大折舊壓力等影響因素，公司OLED 業(yè)務(wù)雖然暫未能實(shí)現(xiàn)盈利，但同比實(shí)現(xiàn)大幅減虧，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的改善十分明顯。上半年公司柔性MOLED出貨量突破5000萬(wàn)片，同比實(shí)現(xiàn)近80%增長(zhǎng)，下半年受終端品牌新機(jī)集中發(fā)布等影響，柔性MOLED需求環(huán)比預(yù)期增長(zhǎng)，公司全年1.2億片出貨量目標(biāo)也將穩(wěn)步達(dá)成。未來(lái)，公司將持續(xù)致力于提升OLED產(chǎn)品出貨量，提升高端產(chǎn)品出貨比例，以加速推動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)改善。

   問(wèn)：如何看待三季度末的LCD行業(yè)稼動(dòng)率回調(diào)？

   答：根據(jù)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，LCD行業(yè)稼動(dòng)率可能在三季度出現(xiàn)小幅調(diào)，主要原因是四季度末已經(jīng)進(jìn)入旺季尾聲，疊加市場(chǎng)對(duì)于需求的復(fù)蘇預(yù)期相對(duì)保守，認(rèn)為需求將在四季度有所落。從供給端來(lái)看，由于行業(yè)格局已經(jīng)發(fā)生改變，面臨需求的落，行業(yè)仍將執(zhí)行“按需生產(chǎn)”的策略，根據(jù)需求情況有效地調(diào)節(jié)產(chǎn)線稼動(dòng)率，這也是LCD產(chǎn)品價(jià)格能夠從一季度持續(xù)上漲至八月份的重要原因。