文章轉(zhuǎn)載自：中國電子報

偏光片是顯示面板的重要組成原材料，但占偏光片總成本70%以上的上游核心原材料，如TAC膜、PVA膜等技術(shù)一直被日韓廠商所壟斷，長期依賴進(jìn)口仍是國內(nèi)偏光片企業(yè)的痛處。對于國內(nèi)偏光片產(chǎn)業(yè)來說，向上游布局，搶占材料與設(shè)備主導(dǎo)權(quán)，深化偏光片全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展是下一步競爭的焦點(diǎn)。

繁榮背后的長期之痛

近幾年，我國偏光片企業(yè)陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)布局，從擴(kuò)產(chǎn)速度來看，杉金光電、三利譜、盛波光電躋身前列，步伐最快。在偏光片市場需求方面，國內(nèi)繼續(xù)保持著超大規(guī)模的市場優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年中國市場對偏光片的需求預(yù)計超過4億平方米，全球占比接近2/3。

然而，在2021年國內(nèi)偏光片需求量提高到3.6億平方米的背景下，國內(nèi)供應(yīng)量僅2.65億平方米，偏光片供給仍存在約25%的缺口。

偏光片是顯示面板的重要組成原材料，其結(jié)構(gòu)復(fù)雜、生產(chǎn)工藝流程多，被譽(yù)為光學(xué)行業(yè)的“芯片”。偏光片的基本結(jié)構(gòu)類似一個三明治，由偏光膜（PVA）、保護(hù)膜（TAC）、壓敏膠層、離型膜、保護(hù)膜、光學(xué)補(bǔ)償膜等復(fù)合而成。偏光片的核心原材料占偏光片制造成本的比重在70%以上。其中，TAC膜、PVA膜整體技術(shù)壁壘深高，是偏光片生產(chǎn)過程中最核心的原材料，合計占總成本的60%左右。

從全球范圍來看，由于日韓廠商進(jìn)入顯示市場較早，積累了較為完整的專利鏈條，并且形成了相當(dāng)大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，因此偏光片技術(shù)被日韓廠商所掌控，相關(guān)行業(yè)也長期被日韓廠商所壟斷。

勢銀（TrendBank）數(shù)據(jù)顯示，在偏光片中起偏振作用的核心膜材PVA膜的主要供應(yīng)商為日本可樂麗，其市場占比約達(dá)70%。另一核心原材料TAC膜全球市場主要由日企廠商壟斷。富士寫真和柯尼卡美能達(dá)兩家日企全球市場占有率達(dá)85%以上。

三利譜在財報中表示，其所需PVA膜、TAC膜和壓敏膠水等原材料主要向境外采購。緯達(dá)光電在2022年半年報中披露，其生產(chǎn)成本中占比較大的原材料主要包括PVA膜與TAC膜。報告期內(nèi)，公司核心原材料TAC膜超過70%的采購量依賴進(jìn)口。

緯達(dá)光電表示，偏光片上游材料的核心生產(chǎn)技術(shù)存在較高壁壘，國內(nèi)企業(yè)備受上游原材料壟斷掣肘。而這也將造成中游偏光片產(chǎn)品成本高居不下，企業(yè)議價能力有限的局面。

“偏光片上游材料過于集中且依賴進(jìn)口，不僅為企業(yè)帶來原料供應(yīng)周期長、運(yùn)輸成本高等弊端，從長遠(yuǎn)看，也將影響供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定，不利于形成全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢。如果原材料供應(yīng)廠商出現(xiàn)較大的經(jīng)營變化或外貿(mào)環(huán)境出現(xiàn)重大變化，將直接影響國內(nèi)偏光片企業(yè)的盈利水平和供應(yīng)能力。”杉金光電總經(jīng)理朱志勇在接受《中國電子報》記者采訪時表示，如果解決不了原材料的生產(chǎn)和供應(yīng)問題，國內(nèi)偏光片企業(yè)將一直處于被動狀態(tài)。

向上布局搶占產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)

上游原材的“缺位”不僅影響偏光片產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈安全，也使國內(nèi)偏光片企業(yè)難以在全產(chǎn)業(yè)鏈上形成競爭優(yōu)勢。對于國內(nèi)偏光片產(chǎn)業(yè)來說，向上游布局，搶占材料與設(shè)備主導(dǎo)權(quán)，深化偏光片全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展是下一步競爭的焦點(diǎn)。

隨著國內(nèi)偏光片產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，對上游材料的本土化配套提出了新的需求。偏光片產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的機(jī)遇或?qū)⒅饕性谔嵘嫌螌嵙蛯崿F(xiàn)創(chuàng)新突破兩個維度。一方面，偏光片產(chǎn)業(yè)鏈上游的利潤更高；另一方面，偏光片上游技術(shù)突破對打破現(xiàn)有競爭格局至關(guān)重要。而中國偏光片產(chǎn)能的持續(xù)釋放以及光學(xué)級聚酯薄膜等基膜的布局，為PVA膜、PMMA膜、離保膜等上游原料本土化提供了市場環(huán)境和入場機(jī)會。

雖然我國偏光片上游材料的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱，但是經(jīng)過多年追趕，一些企業(yè)已初具規(guī)模。尤其在保護(hù)膜和離型膜領(lǐng)域，如三菱、東麗、LG化學(xué)等外資企業(yè)的本地化產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大，樂凱、星辰、東材等國內(nèi)企業(yè)有望率先實現(xiàn)本土化。在PVA、Acryl材料領(lǐng)域也有皖維、川維、四川龍華等國內(nèi)廠商在積極布局。

近日，深紡織A擬定增收購恒美光電100%的股權(quán)，以此導(dǎo)入偏光片上游資源。據(jù)悉，恒美光電已經(jīng)成為可實現(xiàn)部分上游核心原材料量產(chǎn)的偏光片企業(yè)，其合肥工廠已成功量產(chǎn)2條PMMA膜（偏光片上游核心原材）產(chǎn)線，滿產(chǎn)產(chǎn)能可達(dá)8000萬平方米/年。

三利譜公告也顯示，三利譜已與湖北省廣水市政府簽署協(xié)議，擬在當(dāng)?shù)芈鋺粢壕э@示用光學(xué)膜與高分子聚合物生產(chǎn)線項目。預(yù)計總投資5.2億元，光學(xué)膜、高分子聚合物設(shè)計產(chǎn)能分別為1.3億平方米/年、6萬噸/年。預(yù)計建成后總年產(chǎn)值將達(dá)22億元。三利譜副總經(jīng)理阮志毅在接受《中國電子報》記者采訪時指出，投建光學(xué)膜生產(chǎn)線是向偏光片上游拓展的重要舉措，有利于鞏固行業(yè)地位。

阮志毅同時指出，偏光片上游材料市場是一條新賽道，它可能投入高、風(fēng)險高，但回報也相對高，這或許也是偏光片企業(yè)的另一個發(fā)展機(jī)會。阮志毅表示，雖然我國偏光片上游配套能力較弱，但正是因為提升空間大，才有更多機(jī)會。

朱志勇在接受本報記者采訪時也指出：“未來5年，杉金光電將逐步加快偏光片產(chǎn)業(yè)鏈向上布局的腳步。”他透露，杉金光電正在不斷加強(qiáng)與國內(nèi)外原材料廠商的協(xié)同開發(fā)，并通過建設(shè)全球偏光片研發(fā)中心，構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研、上下游協(xié)同創(chuàng)新的平臺，不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，促進(jìn)上游材料的本土化配套和國產(chǎn)化進(jìn)程。2022年，杉金光電已完成5家國內(nèi)材料廠商的認(rèn)證工作，并致力于導(dǎo)入更多的國內(nèi)上游材料廠商。