近日，天風國際分析師郭明錤在新的研究報告稱，因開發(fā)進度優(yōu)于預期，預計三安光電將自2021年開始大量向蘋果出貨，用于iPad、MacBook的Mini LED芯片，這比此前預估的2022年要提早一年，Mini LED技術(shù)在終端產(chǎn)品的滲透率有望大幅提高。

對此，國內(nèi)LED廠商技術(shù)人士在接受中國證券報記者采訪時表示，從終端廠商對Mini LED技術(shù)應用情況來看，國內(nèi)外終端大廠等都積極推進，其中TV Mini LED的背光應用將最快實現(xiàn)規(guī)模化。

TV方面，國內(nèi)終端品牌已經(jīng)在積極推出Mini LED背光顯示的產(chǎn)品，例如小米已在9月28日發(fā)布了兩款82寸Mini LED電視，8K小米電視大師至尊紀念版所用Mini LED燈珠達15360顆，可實現(xiàn)960個分區(qū)調(diào)光，但售價也高達49999元。

Mini LED的市場需求正在涌現(xiàn)，各LED廠商均在積極布局Mini LED背光模組生產(chǎn)線，并抓緊建設從芯片到模組、到系統(tǒng)、到成品的新供應鏈生態(tài)。

2021年有望規(guī)模上量

三安光電技術(shù)總監(jiān)徐宸科在接受中國證券報記者采訪時表示，相較于LED照明應用，Mini LED在大規(guī)模化量產(chǎn)的質(zhì)量穩(wěn)定性上的要求更高。目前在全球來說，只有少數(shù)幾家芯片廠能達到較高水平，三安光電在此供應鏈中已占據(jù)重要位置。另外，整個供應鏈的成本也是影響Mini LED規(guī)模化起量時間的重要因素。目前，芯片、打件、驅(qū)動、背板、模組等環(huán)節(jié)相應的廠家都已投入大量資源，逐漸趨于形成有性價比的供應鏈，規(guī)模化量產(chǎn)即將到來。

國盛證券電子行業(yè)分析師陳永亮告訴中國證券報記者，Mini LED的應用包括應用于直顯和背光兩種。直顯Mini LED延續(xù)了之前的小間距方案，背光Mini LED的創(chuàng)新性更強。目前美國和韓國的終端品牌、中國大陸的面板廠商、中國大陸、中國臺灣、韓國等LED芯片廠商，都在積極往Mini LED背光方向布局。今年已經(jīng)有部分國內(nèi)終端品牌試水了初步的產(chǎn)品形態(tài)，明年上半年能可以看到美國終端廠商力推Mini LED背光，行業(yè)趨勢比較明顯，預計能較快大規(guī)模上量。

對于三安光電是否打入蘋果的Mini LED芯片供應鏈，郭明錤認為，雖然臺灣的晶電已達到蘋果要求，但蘋果出于降低供應風險與成本的考慮，仍持續(xù)尋找新的供貨商。在第二供貨商候選中，三安光電的開發(fā)進度與成本優(yōu)于競爭對手。因此郭明錤預測三安光電2021年在蘋果Mini LED的市占率達到20%—30%，在2022年能達到45%—55%，而此前其預計三安到2022年才能占據(jù)10%–20%份額。

郭明錤還表示，三安光電的加入能讓Mini LED的成本大幅降低，使得Mini LED在iPad與MacBook的滲透率在2021年分別達到30%—40%與20%—30%，Mini LED顯示將成為iPad與MacBook的關(guān)鍵創(chuàng)新與競爭優(yōu)勢。

另一家行業(yè)研究機構(gòu)TrendForce集邦咨詢則透露，在Mini LED產(chǎn)品方面，三安光電仍在持續(xù)積極送樣。對于拿下蘋果這一大客戶來說，真正的關(guān)鍵依然在于如何突破專利的壁壘。

徐宸科表示，公司早在2013年就開始籌劃從傳統(tǒng)LED領(lǐng)域創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，整個研發(fā)團隊接近一千人，其中光電方面的研究人員大約五六百人，技術(shù)人員來自全球各地，擁有較強的技術(shù)實力，已擁有國內(nèi)外專利2100余項，主要為發(fā)明專利。“我們非常看重專利所帶來的價值，也因此能取得三星等國際一線大廠的合作。在新的Mini LED應用市場上，專利的布局一直以來是三安光電的重點，這一方面將保障三安光電在Mini LED技術(shù)上的優(yōu)勢，同時也將保障我們客戶的權(quán)益。”

LED仍然供過于求

雖然三安光電已經(jīng)較早開始布局傳統(tǒng)LED芯片以外的業(yè)務，但近些年LED芯片市場供過于求的情況仍然影響到公司盈利。在今年的半年報中，三安光電介紹，近兩年芯片價格大幅下降，行業(yè)企業(yè)出現(xiàn)不同程度的虧損，保持盈利的企業(yè)甚少。上半年，三安光電實現(xiàn)營業(yè)收入35.7億元，同比增長5.31%；實現(xiàn)凈利潤6.35億元，同比下滑28%。國內(nèi)排行第二的LED芯片供應商華燦光電今年上半年則虧損1.1億元。

陳永亮表示，估算三安光電在全球LED芯片的產(chǎn)能占比約20%-30%，中國大陸占全球產(chǎn)能大約七成。他說：“LED行業(yè)整體性還是供過于求的，行業(yè)的機會在于創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性需求，尤其是Mini LED的應用。”

徐宸科也表示，今年整個國內(nèi)LED芯片產(chǎn)能是過剩的，再加上今年疫情影響，演出活動、商場廣告等領(lǐng)域的LED顯示需求大幅下降，但隨著國內(nèi)疫情的控制，目前看到一些領(lǐng)域也有較大幅度需求回升，甚至個別應用已超過去年平均水平，芯片產(chǎn)能過剩的狀況逐漸緩解，而Mini LED產(chǎn)品仍然供不應求。

徐宸科認為要辯證看待國內(nèi)LED芯片公司產(chǎn)能過剩。“國內(nèi)很多公司擴產(chǎn)計劃其實都是面向未來需求，也就是即將到來的Mini LED和Micro LED的市場，只要終端應用來了，這個市場是相當龐大的，國內(nèi)目前現(xiàn)有產(chǎn)能可能還不夠。”

他進一步表示，Mini LED背光已經(jīng)相對成熟，但是在整體供應鏈上技術(shù)的精進、質(zhì)量的穩(wěn)定、性價比的提升等方面仍然需要不斷努力；而Micro LED在技術(shù)上的確還需要突破，估計2023年到2025年之間可以實現(xiàn)大部分技術(shù)突破，將推出相對成熟的Micro LED的產(chǎn)品。