政府剛性需求主導，20H1大屏幕拼接規模達到去年同期85%

文章轉載自：AVC產業鏈洞察

2020H1受新冠疫情的影響，大屏幕拼接市場遭遇近5年以來首次下滑的局面。根據奧維云網（AVC）《2020H1中國大屏幕拼接市場研究報告》顯示：2020H1中國大陸大屏幕拼接市場銷售額65.4億元，同比下降15.4%。其中，一季度下降34.8%，二季度持平回升至去年同期水平。從行業應用來看，政府及公共管理需求依然旺盛。

快趕超！三類產品競爭愈演愈烈，LED小間距恢復最快

從主流的三類不同技術產品來看，小間距LED銷售額達到41.8億元，同比降幅僅3.8%，而LCD和DLP拼接產品銷售額同比下降分別為26.5%和47.8%。說明疫情對小間距LED的影響相對較小，市場環境的變化加速了LED小間距對LCD和DLP兩類產品的替代。同時，小間距LED份額的快速提升，除了本身產品優勢以外，主要是由于近幾年LED產品技術的持續迭代升級及價格的下移，以及參與企業的增多，尤其是安防類頭部品牌的強勢進入。

2010H1中國大屏幕拼接市場分產品規模及變化

數據來源：奧維云網（AVC）商用顯示事業部

價格對比：小間距LED價格覆蓋面廣，可選性強，LCD價格優勢仍存

三類產品以110”為準的價格對比，如圖所示：首先，小間距LED從P2.5、P2.0、P1.5、P1.2到P0.9，其價格幾乎覆蓋了低端到高端客戶的所有需求；其次，三類產品價格替代關系明顯。以LED小間距主流產品P1.2比較，其價格相當于LCD 最小拼縫RNB產品的4.7倍，相當于DLP 1.2倍，與DLP有明顯替代關系。以LCD拼接市場主流55”UNB 低亮價格相比，LED小間距P2.5的價格是其1.2倍，LCD與LED P2.5價格方面可替代。

2020Q2 大屏幕拼接分產品價格對比

數據來源：奧維云網（AVC）商用顯示事業部

大勢所趨，大屏幕拼接市場產品升級進行時

第 一，LED小間距點間距1.0及以下產品份額在逐步提升，P0.9已經大量應用落地，上半年P1.0及以下銷售額占比6.5%，同比提升2.3%。目前不同技術的P0.6產品也已量產，隨著超高清產業的發展，終端顯示場景高清化需求的提升，Mini LED產品也會拓展更多的領域。如在中小型會議室，百寸顯示屏要求4K分辨率的話，P0.6就可以滿足。

第二，LCD拼接產品55”全線加碼，產品結構調整明顯。LCD拼接市場從尺寸來看，55”產品快速上升，上半年銷量份額超過60%。主要原因：一方面由于55”產品線豐富，市場供應UNB、ENB和RNB三類產品。另一方面是49”和46”面板供應吃緊，疊加去年同期49”ENB 和46”SNB尚有銷售。

第三，DLP拼接市場目前大尺寸趨勢明顯。70”及以上銷量占比超過50%，份額提升6.9%，而激光光源產品比重相對穩定，占比仍然達到4成。

從TO G 到 TO B，大屏幕拼接市場中長期增長趨勢不變

大屏幕拼接市場發展成熟，近三年規模保持25%以上的速度增長，新冠疫情對大屏幕拼接市場構成一定影響，但長期增長趨勢不會改變，預計2020年全年達到193億元，增長6.4%，未來五年CAGR預期為17.9%，主要是在政府(TO G)龐大需求支撐下，各行各業的企業(TO  B)數字化轉型帶來新的發展機會。

2020-2024F年中國大屏幕拼接市場規模預測-銷額

數據來源：奧維云網（AVC）商用顯示事業部

大屏幕拼接市場面臨的主要機會：

? 政府相關需求穩步增長。疫情引起政府在城市應急、公共安全、醫療信息化方面的重視，公安、司法、紀檢、水利、環保、消防、應急等數字化升級加快 。

? 傳統和新型基建預期反彈，企業數字化投資加快。“國內大循環”形勢下加速傳統產業升級，新基建會促進如智能制造、智慧園區、工業互聯網等數字化加快。

? 超高清顯示趨勢下帶來存量市場的產品升級換代。

? 替代傳統投影，100吋以上中型會議室應用可期。用于智慧辦公、智慧教學、智慧醫養、智慧黨建等。

大屏幕拼接市場面臨的主要風險：

? 政府過“緊”日子。政府減稅降費等政策影響，各級政府機關財政預算吃緊。

? 生存壓力下“搶”市場，惡性價格競爭。

? LCD產品上游面板產線調整帶來短期供應風險。