文章轉(zhuǎn)載自：AVC產(chǎn)業(yè)鏈洞察

2020H1受新冠疫情的影響，大屏幕拼接市場(chǎng)遭遇近5年以來首次下滑的局面。根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）《2020H1中國(guó)大屏幕拼接市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示：2020H1中國(guó)大陸大屏幕拼接市場(chǎng)銷售額65.4億元，同比下降15.4%。其中，一季度下降34.8%，二季度持平回升至去年同期水平。從行業(yè)應(yīng)用來看，政府及公共管理需求依然旺盛。

快趕超！三類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，LED小間距恢復(fù)最快

從主流的三類不同技術(shù)產(chǎn)品來看，小間距LED銷售額達(dá)到41.8億元，同比降幅僅3.8%，而LCD和DLP拼接產(chǎn)品銷售額同比下降分別為26.5%和47.8%。說明疫情對(duì)小間距LED的影響相對(duì)較小，市場(chǎng)環(huán)境的變化加速了LED小間距對(duì)LCD和DLP兩類產(chǎn)品的替代。同時(shí)，小間距LED份額的快速提升，除了本身產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)以外，主要是由于近幾年LED產(chǎn)品技術(shù)的持續(xù)迭代升級(jí)及價(jià)格的下移，以及參與企業(yè)的增多，尤其是安防類頭部品牌的強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入。

2010H1中國(guó)大屏幕拼接市場(chǎng)分產(chǎn)品規(guī)模及變化

數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）商用顯示事業(yè)部

價(jià)格對(duì)比：小間距LED價(jià)格覆蓋面廣，可選性強(qiáng)，LCD價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存

三類產(chǎn)品以110”為準(zhǔn)的價(jià)格對(duì)比，如圖所示：首先，小間距LED從P2.5、P2.0、P1.5、P1.2到P0.9，其價(jià)格幾乎覆蓋了低端到高端客戶的所有需求；其次，三類產(chǎn)品價(jià)格替代關(guān)系明顯。以LED小間距主流產(chǎn)品P1.2比較，其價(jià)格相當(dāng)于LCD 最小拼縫RNB產(chǎn)品的4.7倍，相當(dāng)于DLP 1.2倍，與DLP有明顯替代關(guān)系。以LCD拼接市場(chǎng)主流55”UNB 低亮價(jià)格相比，LED小間距P2.5的價(jià)格是其1.2倍，LCD與LED P2.5價(jià)格方面可替代。

2020Q2 大屏幕拼接分產(chǎn)品價(jià)格對(duì)比

數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）商用顯示事業(yè)部

大勢(shì)所趨，大屏幕拼接市場(chǎng)產(chǎn)品升級(jí)進(jìn)行時(shí)

第 一，LED小間距點(diǎn)間距1.0及以下產(chǎn)品份額在逐步提升，P0.9已經(jīng)大量應(yīng)用落地，上半年P(guān)1.0及以下銷售額占比6.5%，同比提升2.3%。目前不同技術(shù)的P0.6產(chǎn)品也已量產(chǎn)，隨著超高清產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，終端顯示場(chǎng)景高清化需求的提升，Mini LED產(chǎn)品也會(huì)拓展更多的領(lǐng)域。如在中小型會(huì)議室，百寸顯示屏要求4K分辨率的話，P0.6就可以滿足。

第二，LCD拼接產(chǎn)品55”全線加碼，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯。LCD拼接市場(chǎng)從尺寸來看，55”產(chǎn)品快速上升，上半年銷量份額超過60%。主要原因：一方面由于55”產(chǎn)品線豐富，市場(chǎng)供應(yīng)UNB、ENB和RNB三類產(chǎn)品。另一方面是49”和46”面板供應(yīng)吃緊，疊加去年同期49”ENB 和46”SNB尚有銷售。

第三，DLP拼接市場(chǎng)目前大尺寸趨勢(shì)明顯。70”及以上銷量占比超過50%，份額提升6.9%，而激光光源產(chǎn)品比重相對(duì)穩(wěn)定，占比仍然達(dá)到4成。

從TO G 到 TO B，大屏幕拼接市場(chǎng)中長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)不變

大屏幕拼接市場(chǎng)發(fā)展成熟，近三年規(guī)模保持25%以上的速度增長(zhǎng)，新冠疫情對(duì)大屏幕拼接市場(chǎng)構(gòu)成一定影響，但長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變，預(yù)計(jì)2020年全年達(dá)到193億元，增長(zhǎng)6.4%，未來五年CAGR預(yù)期為17.9%，主要是在政府(TO G)龐大需求支撐下，各行各業(yè)的企業(yè)(TO  B)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

2020-2024F年中國(guó)大屏幕拼接市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)-銷額

數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)（AVC）商用顯示事業(yè)部

大屏幕拼接市場(chǎng)面臨的主要機(jī)會(huì)：

? 政府相關(guān)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。疫情引起政府在城市應(yīng)急、公共安全、醫(yī)療信息化方面的重視，公安、司法、紀(jì)檢、水利、環(huán)保、消防、應(yīng)急等數(shù)字化升級(jí)加快 。

? 傳統(tǒng)和新型基建預(yù)期反彈，企業(yè)數(shù)字化投資加快。“國(guó)內(nèi)大循環(huán)”形勢(shì)下加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，新基建會(huì)促進(jìn)如智能制造、智慧園區(qū)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字化加快。

? 超高清顯示趨勢(shì)下帶來存量市場(chǎng)的產(chǎn)品升級(jí)換代。

? 替代傳統(tǒng)投影，100吋以上中型會(huì)議室應(yīng)用可期。用于智慧辦公、智慧教學(xué)、智慧醫(yī)養(yǎng)、智慧黨建等。

大屏幕拼接市場(chǎng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)：

? 政府過“緊”日子。政府減稅降費(fèi)等政策影響，各級(jí)政府機(jī)關(guān)財(cái)政預(yù)算吃緊。

? 生存壓力下“搶”市場(chǎng)，惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

? LCD產(chǎn)品上游面板產(chǎn)線調(diào)整帶來短期供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。