剛剛過去的2012年，產(chǎn)能過剩、價(jià)格戰(zhàn)、倒閉、兼并重組，一幕幕行業(yè)大戲如走馬燈般在LED行業(yè)不斷上演。整個(gè)LED行業(yè)沒有如預(yù)想的那樣迎來春天，仍在寒冬中艱難跋涉。

       從去年底到今年初，各家上市公司陸續(xù)亮出一年的“收成”。業(yè)績下降、經(jīng)營情況不佳等詞語頻繁出現(xiàn)在LED上市公司的2012年業(yè)績預(yù)告中。

       上游企業(yè)中，南大光電(SZ.300346)于2月27日發(fā)布2012年度業(yè)績快報(bào)，顯示去年?duì)I業(yè)總收入1.78億元，同比下降45.09%，實(shí)現(xiàn)利潤總額1.05億元，同比下降49.59%。德豪潤達(dá)(SZ.002005)業(yè)績快報(bào)顯示，去年公司LED業(yè)務(wù)收入增長低于公司預(yù)期，營業(yè)利潤比上年下降 81.04%，利潤總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤分別比上年下降 54.01%和57.14%。

       中游封裝及下游照明和顯示屏企業(yè)，日子亦不好過。鴻利光電(SZ.300219)、洲明科技(SZ.300232)、聯(lián)建光電(SZ.300269)三家企業(yè)歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期都有30%-40%的下降。

       數(shù)據(jù)顯示，2012年中國LED行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)2059億元，同比增長34%。其中，LED上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用產(chǎn)值分別為72億元、397億元、1590億元，同比分別增長20%、24%、37%。

       市場增長速度仍然維持較高的水平，但整個(gè)LED行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的速度遠(yuǎn)大于需求增長速度，隨之而來的價(jià)格競爭導(dǎo)致整個(gè)LED行業(yè)散發(fā)出陣陣寒意。

       超六成企業(yè)利潤預(yù)減

       截至目前，已經(jīng)發(fā)布2012年業(yè)績預(yù)告的LED上市公司中，有超過六成的企業(yè)2012年度凈利潤同比呈下降趨勢(shì)，利潤下滑較多的企業(yè)主要集中在上游的芯片、原材料及配套設(shè)備企業(yè)，封裝企業(yè)利潤下滑也較多。顯示屏企業(yè)中，除了定位高端市場的奧拓電子外，其他企業(yè)利潤同比下降超過30%。

       就上市公司的營業(yè)收入來看，大部分企業(yè)仍能保持同比增長，全年增收的企業(yè)居多，但這并未帶來凈利潤的明顯增加，“增收不增利”現(xiàn)象在2012年表現(xiàn)得尤為突出。

        2012年LED行業(yè)經(jīng)歷了殘酷的市場洗牌，從2010年開始的上游外延芯片領(lǐng)域的投資過度，目前已經(jīng)導(dǎo)致上游產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，上游外延芯片企業(yè)產(chǎn)能利用率平均不足五成。

       中游封裝企業(yè)的毛利率也出現(xiàn)進(jìn)一步下滑，利潤空間受到擠壓迫使更多封裝企業(yè)向下游進(jìn)行布局和轉(zhuǎn)型。

       而在下游應(yīng)用領(lǐng)域，尤其是在競爭激烈的顯示屏領(lǐng)域，去年已經(jīng)有多家億元顯示屏企業(yè)破產(chǎn)倒閉。數(shù)據(jù)顯示，2012年LED產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品年平均價(jià)格下降幅度均在25%以上，其中LED封裝產(chǎn)品年平均價(jià)格降幅超過40%。

       產(chǎn)品價(jià)格的快速下降進(jìn)一步拉低了企業(yè)的利潤率。除了受到行業(yè)競爭激烈影響，照明應(yīng)用市場需求仍未充分釋放，這也是LED企業(yè)2012年未能取得佳績的重要原因。

       “目前，照明應(yīng)用領(lǐng)域主要還是工程項(xiàng)目唱主角，尤其是戶外路燈仍以政府項(xiàng)目為主。”勤上光電副董事長黃冠志告訴記者。

       2012年全年國內(nèi)部分LED應(yīng)用市場保持了較快的市場增速，尤其是室內(nèi)功能性照明、室外功能性照明、特種照明和中大尺寸背光LED等細(xì)分領(lǐng)域，全年產(chǎn)值增速達(dá)60%以上。

       但總體來看，終端民用消費(fèi)需求仍未充分釋放，通用照明市場滲透率仍不足7%，中央和地方政府仍是推動(dòng)LED照明工程及市政改造項(xiàng)目的主要推動(dòng)力，訂單主要集中在幾家上市公司以及具有資源優(yōu)勢(shì)的大中型企業(yè)。

       封裝企業(yè)利潤下滑較快

       從2012年初開始，封裝企業(yè)就普遍感覺日子難過起來，價(jià)格不斷下降，毛利不斷下滑。

       2012年中國大陸LED封裝行業(yè)規(guī)模達(dá)到397億元，較2011年320億元增長24%。2012年中國大陸涉及LED封裝業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量從2011年的1700家增加到1750家。2012年中國大陸退出LED封裝領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量超過200家，新增LED封裝企業(yè)數(shù)量超過250家。

       目前，LED封裝行業(yè)已經(jīng)走過高毛利時(shí)代， 2012年中國大陸LED照明白光封裝器件平均價(jià)格下降幅度超過30%。

       從已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告的封裝企業(yè)看，2012年封裝企業(yè)利潤普遍下滑較快，部分企業(yè)利潤降幅超過四成。

       “封裝產(chǎn)品價(jià)格在去年下降很快，很多產(chǎn)品的毛利已經(jīng)跌倒了谷底。現(xiàn)在還不斷有新的封裝廠冒出來，競爭不斷加劇。”鴻利光電副總兼董秘鄧壽鐵表示。

       僅2012年上半年封裝器件產(chǎn)量較年初增加了40%-50%，產(chǎn)能更是增加了70%。供求不匹配、新進(jìn)入者增多，尤其是國內(nèi)封裝產(chǎn)品的普遍同質(zhì)化，正在不斷擠壓原有的利潤空間。

       江蘇穩(wěn)潤光電執(zhí)行副總周峰表示，去年整體宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣也加劇了封裝企業(yè)的競爭壓力，再加上前兩年新增產(chǎn)能逐步釋放，導(dǎo)致器件價(jià)格一路走低。

       顯示屏企業(yè)“寒意”陣陣

       2011年深圳鈞多立、愿景光電相繼倒閉，2012年浩博光電、大眼界光電等LED顯示屏也緊隨其后陷入困境。這些營收過億的顯示屏企業(yè)無不受困于資金鏈斷裂。

       2012年LED應(yīng)用領(lǐng)域中產(chǎn)值增長最慢的是LED顯示屏，由于行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入競爭淘汰期，價(jià)格大幅度下降，全年產(chǎn)值僅為241億元，同比增長10%。

       無序競爭、低價(jià)搶單成為2012年LED顯示屏行業(yè)的一大特點(diǎn)。由于顯示屏行業(yè)進(jìn)入門檻低，再加上前兩年顯示屏行業(yè)企業(yè)數(shù)量快速增加，很快就出現(xiàn)了僧多粥少的局面，隨之而來的就是互相壓價(jià)，低價(jià)搶單等行業(yè)亂象。很多企業(yè)為了爭奪市場不惜壓低價(jià)格，同時(shí)降低首付款比例。最瘋狂的時(shí)候，有些企業(yè)只需要客戶首付15%到20%就可以供貨。

       據(jù)此前卷入破產(chǎn)風(fēng)波的深圳大眼界光電公司內(nèi)部員工透露，公司在高速發(fā)展時(shí)期，通過低價(jià)和較低的首付款比例搶占市場份額，導(dǎo)致毛利率不斷下降，同時(shí)后期的款項(xiàng)大部分無法正常收回，直接導(dǎo)致公司資金鏈斷裂。

      “目前，LED顯示屏經(jīng)銷渠道的毛利已經(jīng)降到10%，工程渠道還能維持在20%以上。”深圳恒冠科技有限公司副總裁冷勁松告訴記者。

       立足于高端市場的奧拓電子在低迷的顯示屏行業(yè)中一枝獨(dú)秀，2012年度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長30%-60%。

       奧拓電子董秘辦工作人員表示，奧拓電子立足于高端顯示屏領(lǐng)域，完成了2012年歐洲杯、紐約時(shí)代廣場等大型LED視頻顯示項(xiàng)目，并與國內(nèi)銀行及電信客戶深入合作。公司的LED視頻顯示系統(tǒng)、LED信息發(fā)布和指示系統(tǒng)以及電子回單系統(tǒng)三類產(chǎn)品的毛利率保持穩(wěn)定，分別為45.52%、38.12%和40.20%。

       預(yù)計(jì)未來幾年LED顯示屏市場規(guī)模增長將保持在10%-20%。未來LED顯示屏利潤增長將主要來自于傳統(tǒng)噴繪、霓虹燈、廣告牌替代市場，還有高清、3D、智能化等多功能高端LED顯示屏市場。

       業(yè)內(nèi)人士表示，未來一兩年內(nèi)還將有一批中小規(guī)模的LED顯示屏企業(yè)會(huì)被淘汰出市場。資金實(shí)力強(qiáng)，技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)尤其是上市公司將得到快速發(fā)展。

       背光企業(yè)利潤居前

       涉足LED背光封裝的聚飛光電(SZ.300303)和G20-LED峰會(huì)成員企業(yè)--瑞豐光電(SZ.300241)2012年都取得不錯(cuò)的業(yè)績。尤其是切入中大尺寸背光市場的瑞豐光電，2012年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤4689.62萬元，同比增長41.48%。

       “LED電視背光業(yè)務(wù)是去年的一個(gè)重要利潤增長點(diǎn)。”瑞豐光電董事長龔偉斌表示，公司抓住了2012年LED電視滲透率大幅提高的市場機(jī)遇，取得了銷售和利潤的大幅增長，鞏固了公司在LED電視背光源領(lǐng)域的國內(nèi)龍頭地位。

       數(shù)據(jù)顯示，2012年中國大陸LED背光產(chǎn)值達(dá)218億元，同比增長28%，超過年初預(yù)期。這主要得益于小尺寸LED背光市場需求穩(wěn)步增長，中大尺寸背光LED滲透率的快速提升以及器件國產(chǎn)化率的提高。

       專注于小尺寸背光的聚飛光電2012年也取得了9152.67萬元的凈利潤。據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司LED背光器件實(shí)現(xiàn)收入為4.18億元，比上年增長37.10%，占公司營業(yè)收入總額的84.28%。

       今年下半年業(yè)績或有改觀

       盡管2012年LED產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)處于普遍不景氣狀況，但談及2013年的市場前景，眾多業(yè)內(nèi)人士都表示，今年市場將逐步回穩(wěn)，下半年業(yè)績將會(huì)得到較大改觀。

       “今年我們將會(huì)發(fā)力室內(nèi)照明領(lǐng)域，加強(qiáng)渠道建設(shè)和品牌宣傳力度。”黃冠志在談及今年市場表現(xiàn)時(shí)表示，隨著國家LED利好政策不斷出臺(tái)，產(chǎn)品價(jià)格也在逐步下降，滲透率將會(huì)進(jìn)一步提高。

       隨著LED技術(shù)和產(chǎn)品的多元化發(fā)展以及終端應(yīng)用產(chǎn)品價(jià)格的下降，使得LED產(chǎn)品的市場普及率進(jìn)一步提高。

       同時(shí)，在大規(guī)模城鎮(zhèn)化建設(shè)帶動(dòng)下的LED照明工程建設(shè)、在節(jié)能效益驅(qū)動(dòng)下的商用和民用照明都將能得到推動(dòng)和發(fā)展，LED照明市場的需求將開始有效釋放。同時(shí)，下游需求對(duì)中上游的有效拉動(dòng)，行業(yè)發(fā)展的市場推動(dòng)作用將更加明顯， LED上市公司業(yè)績也有望在這一市場利好下得到改觀。