景觀照明市場(chǎng)“井噴”，夜游經(jīng)濟(jì)潛力巨大

城市照明工程：功能性+景觀性，國(guó)外發(fā)展成熟、我國(guó)處在成長(zhǎng)期

照明工程是指采用天然光或人工照明系統(tǒng)，以滿足特定光環(huán)境中照明要求的設(shè)計(jì)、技術(shù)及工程；根據(jù)功能性質(zhì)的不同，分為功能性照明及景觀照明。國(guó)外照明工程起步早，行業(yè)成熟，可借鑒經(jīng)驗(yàn)較多，我國(guó)城市照明工程建設(shè)項(xiàng)目起步較晚。2007 年以來(lái)，隨著技術(shù)的進(jìn)步，LED 發(fā)光效率提升、成本下降，LED照明產(chǎn)品成為行業(yè)主要材料。LED 的應(yīng)用與推廣，使得節(jié)能、環(huán)保等問(wèn)題得到解決，光污染也得到控制，有力地推動(dòng)了照明工程建設(shè)的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)人們對(duì)城市夜晚環(huán)境質(zhì)量、景觀水平的要求進(jìn)一步提高，全國(guó)各地景觀照明建設(shè)熱情逐漸升溫，呈現(xiàn)“井噴”狀態(tài)。

行業(yè)現(xiàn)狀與趨勢(shì)：兼并收購(gòu)加速整合，項(xiàng)目以EPC 為主、PPP+EMC 為輔

1）集中度低，兼并收購(gòu)加速整合：截至18 年5 月，行業(yè)具有《城市及道路照明專(zhuān)業(yè)承包一級(jí)》資質(zhì)的企業(yè)共450 家，二級(jí)三級(jí)資質(zhì)的企業(yè)超3000 家，行業(yè)集中度較低，競(jìng)爭(zhēng)激烈，尚未形成全國(guó)性的龍頭企業(yè)，但部分地區(qū)涌現(xiàn)出一批發(fā)展較好，規(guī)模較大的企業(yè)，通過(guò)兼并收購(gòu)、產(chǎn)業(yè)整合，優(yōu)勢(shì)企業(yè)正不斷確立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，追求龍頭地位。

2）施工設(shè)計(jì)雙甲資質(zhì)較少，承攬業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)大：目前國(guó)內(nèi)持有照明工程承包及設(shè)計(jì)雙甲資質(zhì)的企業(yè)共49 家，數(shù)量較少，雙甲資質(zhì)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)承攬、項(xiàng)目中標(biāo)，項(xiàng)目規(guī)模均有較大加成作用。

3）項(xiàng)目規(guī)模越來(lái)越大，以EPC 模式為主，PPP 及EMC 模式嘗試推廣中：EPC 模式是照明工程最常用的運(yùn)作模式。隨著美麗中國(guó)、新型城鎮(zhèn)化、智慧城市等概念的提出，地方政府對(duì)于照明工程特別是景觀照明的重視程度不斷提升，由此PPP及EMC 模式也逐漸同照明工程聯(lián)系起來(lái)。

4）行業(yè)壁壘：目前行業(yè)存在著資質(zhì)、設(shè)計(jì)、管理、資金、品牌等壁壘，景觀亮化項(xiàng)目也以政府招標(biāo)為主，公司的品牌與項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)為政府部門(mén)所看重。

驅(qū)動(dòng)力：夜游經(jīng)濟(jì)+政府購(gòu)買(mǎi)+新型城鎮(zhèn)化+5G 科技等多因素驅(qū)動(dòng)發(fā)展

1）夜游經(jīng)濟(jì)潛力巨大，照明工程拉動(dòng)效用顯著：夜間經(jīng)濟(jì)占GDP 的百分比越來(lái)越高。日間的城市以生產(chǎn)性活動(dòng)為主，夜間的城市以消費(fèi)性活動(dòng)為主，假設(shè)一個(gè)常住及流動(dòng)人口500 萬(wàn)的中等城市，每天10%的人進(jìn)行夜游消費(fèi)，人均夜間消費(fèi)保守估計(jì)20 元，每晚消費(fèi)額就可達(dá)1000 萬(wàn)元，一年收入可達(dá)36.5 億元。因此，點(diǎn)亮城市，將城市經(jīng)濟(jì)活動(dòng)延伸至夜晚，將有效引發(fā)夜間隱藏著的巨大商機(jī)，而城市照明工程的建設(shè)與推進(jìn)，無(wú)疑是實(shí)現(xiàn)夜間經(jīng)濟(jì)繁榮的橋梁。

2）政府加大投入力度，大型項(xiàng)目活動(dòng)驅(qū)動(dòng)：城市夜景照明規(guī)劃建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的增量作用也引起了政府的高度重視。以杭州G20 峰會(huì)為例，累計(jì)投入景觀照明項(xiàng)目172 個(gè)，總投資約10 億元。未來(lái)3 年內(nèi)國(guó)家級(jí)大型活動(dòng)安排仍較緊密，政府活動(dòng)帶來(lái)行業(yè)需求不減。

3）美麗中國(guó)+新型城鎮(zhèn)化+特色小鎮(zhèn)主題：建設(shè)美麗生態(tài)新城成為城市改造主旋律，加快了城市照明景觀亮化的整體升級(jí)改造進(jìn)程。同時(shí)隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的不斷深入，國(guó)家新型城鎮(zhèn)化目標(biāo)的提出，越來(lái)越多的三、四線城市政府，開(kāi)始規(guī)劃并落實(shí)當(dāng)?shù)氐摹俺鞘芯坝^照明”。特色小鎮(zhèn)的推廣，也將帶來(lái)照明工程特別是景觀照明大量建設(shè)需求，行業(yè)有望直接受益。

4）智慧城市框架下，5G 概念利好智慧路燈工程：目前國(guó)家智慧城市試點(diǎn)已達(dá)290 個(gè)，多個(gè)城市掀起了智慧城市建設(shè)高潮。路燈是智慧城市物聯(lián)網(wǎng)極佳的切入口，正處于研究中的5G 技術(shù)能極大降低設(shè)備通信延遲，對(duì)智慧路燈的升級(jí)作用顯著，而路燈又是5G 微基站的理想搭載物，二者推廣互惠互利，智慧路燈市場(chǎng)滲透率有望進(jìn)一步提高。

5）空間測(cè)算：根據(jù)高工產(chǎn)研LED 研究所（GGII）的估計(jì)，2018 年中國(guó)景觀亮化市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到780 億元，增長(zhǎng)速度同比為15%左右。若維持該增速，2020 年我國(guó)景觀亮化市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)1031.6 億元。從特色小鎮(zhèn)拉動(dòng)景觀照明投資的角度來(lái)看，假設(shè)2020 年單個(gè)特色小鎮(zhèn)平均投資額在50 億元左右，其中景觀照明所占比例達(dá)2%，那么1000 個(gè)特色小鎮(zhèn)拉動(dòng)的景觀照明投資規(guī)模為1000 億元。