整體增速放緩 LED企業應如何“借力”發展？

　　據彭斯特介紹，環顧當下中國LED行業的現狀，可以發現存在著以下幾個特點，其一，上游門檻高，產值占比低，增速低；其二，下游應用市場空間巨大，并且保持較快增長；其三，LED上中下游的增速分化明顯，其中上游芯片和中游封裝增速低于行業平均增速，依然受到市場價格競爭影響。

　　由此就可以看出，中國的LED產業整體增速有著放緩趨勢。

　　2016年國內LED市場競爭格局

　　1、產業集中度穩步提升

　　據前三季度財報數據統計顯示，營收排名前十家廠商2016年營業收入預計均將超過20億元，將有4-5家廠商進入50億元俱樂部。

　　營收排名前十廠商營收之和占總產值比重為8%，比2015年的7.2%提高了0.8個百分點。

　　2、企業發展兩極分化明顯：

　　生態的變化

　　大企業實現快速發展，優勢資源集聚，以龍頭企業為核心的星系化產業集團逐步形成；

　　小企業生存艱難，依靠低成本進行同質化競爭，在成本上升和價格下降的雙重擠壓下利潤微薄，企業關、停、并、轉時有發生。

　　不同戰略和定位，加速轉型升級

　　一種是通過整合并購打造“巨無霸”企業，以規模效應和集成能力取勝；另一種是采用“小而美”戰略，聚焦細分市場深耕細作，謀求差異化發展。    

　　3、產業鏈發展差異化，規模優勢愈發明顯：

　　1、上游門檻高，產業集中度*高，壟斷競爭；

　　2、中游發展平穩，規模效應不夠明顯，一超多強；

　　3、下游應用廣泛，產業集中度低，競爭激烈，但龍頭漸顯。

　　4、行業整體格局調整充分，供需結構改善顯著：

　　行業經歷深度洗牌，政府收縮補貼，無序產能受抑制，規模效應擴大，議價能力提升

　　1、“十三五規劃”不再將LED產業列入培植行業，補貼正在逐步收窄，整體上游芯片產能已從本質上受到顯著抑制。

　　2、從占據MOVCD供應量90%生產廠家Aixtron和Veeco16年僅30多臺MOVCD的訂貨量可以反映上游產能擴張將大幅減緩。

　　3、UBS（瑞銀）預計目前中國能夠大規模量產LED芯片的企業約為10家左右。

　　LED照明滲透空間仍較大，LED照明及小間距需求端向好，將繼續大幅拉動LED產業鏈下游需求，LED產業鏈供需關系發生轉變

　　1、2016年LED產業鏈上游漲價頻頻，部分產品上漲超過15%；

　　2、2016年下游LED照明企業營收好轉迎來拐點，多家企業同比增長超過40%；

　　3、10月1日起“禁白令”促使LED照明燈具進一步加速替代白熾燈；

　　4、LED照明滲透率僅27.2%；

　　5、預計到2020年全球LED照明年均復合增速達20.36%；

　　6、戶內外小間距LED市場持續火熱；

　　7、供需差缺口巨大；

　　綜上可見需求已明顯改善。

　　LED行業存在的問題

　　產業鏈上下游結構失衡：

　　1、低端產品過剩與中高端產品不足之間的不均衡；

　　2、大部分LED核心專利被國際照明巨頭所壟斷（專利費、訴訟、關鍵技術未能繞過）；

　　3、與國外相比，國內LED企業的技術、品質仍有差距，創新投入還是不夠；

　　4、企業規模參差不齊，價格戰，惡性競爭。

　　出路

　　1、堅持鼓勵創新，加大研發，從制造到創造：

　　例如：

　　晶能光電（江西）有限公司、中節能晶和照明有限公司攜手南昌大學完成的“硅襯底高光效氮化鎵基藍色發光二極管項目”榮獲國家技術發明一等獎；

　　勤上光電攜手清華大學完成的“調控光線行為的三維自由光學曲面構建及其在半導體照明中的應用”項目獲得2014年度國家技術發明獎；

　　企業只有對技術研發的重視，加大研發投入，構建自主知識產權的創新價值鏈體系，才能真正把創新和研發能力打造成企業的核心競爭力，從而實現“中國制造”到“中國創造”

　　2、走差異化路線，專注發力細分市場：

　　LED行業市場空間巨大，對中小企業而言，走差異化路線是成功的第*步；結合自身優勢，集中精力，專注于某一細分市場，才能形成自身的綜合競爭力。比如：汽車智能照明、智能手機用LED-FLASH閃光燈，紫外LED、植物照明用特種波長LED燈等高端應用市場。

　　3、加強專利保護，拓展海外市場：

　　“一帶一路”戰略為國內LED上游企業“走出去”提供了有利的政策環境，而印度、東南亞和俄羅斯等新興市場則進入了LED照明替代的需求旺盛期。“一帶一路”戰略的實施將帶動沿線國家的基礎設施建設，LED照明產品屆時將有廣闊的市場。

　　國內LED照明企業在“走出去”的過程可能遭遇的風險有高額專利授權費，專利訴訟。因此，國內企業需要有知識產權意識，將知識產權作為自我保護的手段；政府或者產業聯盟需要在宏觀層面上去引導國內LED專利布局，幫助企業有針對性地進行專利補充。

　　創投典型案例—金沙江創投

　　1、2011年6月8日，金沙江創投1000萬美元投資上舜照明（中國）有限公司（上舜照明）。2012年5月10日，上舜照明獲得金沙江創投和美國橡樹投資基金第二輪3000萬美元的投資。上舜照明擁有各項LED照明產業鏈技術，包括電源驅動、模具、封裝和光學設計，使現有的LED照明技術水平達致性能和成本的完美平衡。

　　2、2010年12月，金沙江創投、北極光風險投資基金與IDG資本三家公司向易美芯光投資5000萬美元，協力打造高亮度發光二極管（HBLED）企業旗艦。截至當時，該筆交易是國內最大的針對HBLED封裝項目的國際資本投資。2011年4月26日消息透露，易美芯光完成第二輪融資，獲金沙江創投、北極光創投、IDG-Accel資本、Mayfield等總金額5150萬美元的投資。

　　3、2008年，金沙江創投聯合北極光創投于10月23日宣布，3000萬美元注資北京太時芯光科技公司。該實驗室擁有30多個LED相關專利，同時在藍光LED和單芯片白光LED方面具有一定的技術儲備，在國內的LED技術領域當中處于前沿。

　　4、2006年金沙江創投聯合Mayfield、永威投資向晶能光電投資1000萬美金，而后在2007年及2010年陸續注資4000萬美元、5550萬美元。金沙江此次投資晶能光電，正是看準其硅襯底技術，申請及獲得的專利技術有160多項，既降低材料成本，還繞開了美國、日本的專利壁壘。

　　過去十年，金沙江創投利用產業鏈投資的理念，在LED產業領域先后投資了晶能光電、太時芯光、易美芯光、大連三維、上舜照明、飛利浦Lumileds等8家企業，貫穿LED產業鏈的芯片、封裝、照明應用在內的全部環節。金沙江創投在LED領域的重點投資的成果，在這幾年LED產業的蓬勃發展中得到了體現。

　　幾點建議

　　LED上市公司、有實力的大型企業應該鼓勵和支持內部技術人員跳出企業框框，進行創業，并吸引創投資本的介入，給新技術的萌芽提供土壤，一起來推動新技術的發展，最終得益的還是企業，還是我們LED行業。

　　有資金實力的公司，特別是LED業內的企業，應該支持創投，通過創投來支持LED新技術的開發和產業化，既可以反哺自身競爭力，又可以降低投資風險，最終提升產業創造力，實現向高端領域的滲透。

　　掌握技術的發明人，有心創業的技術團隊、創業者也應該放平心態，借力發展是第*要務，不要想著技術評估的價值有多么大，漫天要價，嚇退創投資本。發展起來了，市場認可了，才有價值。市場不認可，或者產業化做不下去、創業公司發展不起來，一點價值都沒有。  

責編：小梨