百億級國企背景LED芯片企業是如何“作死”的？

    6月24日上午，驕陽之下的合肥彩虹藍光科技有限公司 (以下簡稱合肥彩虹藍光)顯得較為安靜。兩名保安在門口執勤，偶爾有車輛和人員進出。筆者繞著公司的外墻走了一圈發現，偌大的基地除了已經建設好的廠房外，還有大片空地，上面長滿了雜草和樹木。

　　4年前的2010年，合肥彩虹藍光LED項目正式開工建設，根據當時的規劃，項目總投資100億元，將用三年分兩期建設200條MOCVD(45片以上機)及配套芯片生產線。

　　如果這一計劃順利完成，合肥彩虹藍光將成為國內擁有MOCVD數量 (金屬有機化合物化學氣相淀積，是生產LED外延芯片的重要設備)前兩位的公司，從產能規模上看，將是LED外延芯片領域無可爭議的龍頭公司。

　　然而，4年過去了，合肥彩虹藍光的這一目標并未實現。不僅如此，今年上半年公司更是處于半停產狀態。而此時，我國LED芯片產業開始步入黃金期，不少企業正謀劃擴大更多產能。

　　合肥彩虹藍光頭戴國企光環，它是上海藍光科技有限公司 (以下簡稱上海藍光)的控股子公司，而后者又是央企彩虹集團控股的二級子公司。

　　那么，為何會出現這種狀況?背后究竟發生了什么?近日，筆者對此展開了調查。

　　公司曾一度半停產

　　2010年6月18日，總投資達100億元人民幣的“合肥彩虹藍光LED”項目正式簽下合作協議。根據當時的規劃，此項目總用地面積500畝，總共建設200條MOCVD以及配套芯片生產線。而MOCVD設備規格要求在45片機以上(片數越高，產量越大)。

　　200條生產線分兩期建設。資料顯示，一期項目計劃投資20.25億元，占地300畝，將有50條生產線，年產芯片420億顆，年產值23億元。

　　當時，媒體的一篇文章提到，“項目全部建成后，實現年產值115億元，將成為中國巨型LED產業基地”。

　　事實也是如此，因為即使作為國內芯片行業老大的三安光電，在2010年末到位的MOCVD設備也只有70多臺。到2014年4月，三安光電的設備數量為160臺。這也就意味著，如果三年內200臺MOCVD設備順利到位，從產能角度看可能是合肥彩虹藍光居第*。

　　2010年8月30日，合肥彩虹藍光LED項目開工奠基儀式正式舉行。

　　2012年12月底，合肥新站綜合開發試驗區官方網站上的一篇題為《合肥彩虹藍光LED一期項目順利驗收》的報道顯示，當年12月18日，合肥彩虹藍光召開了LED項目一期工程驗收會議。報道提及，當時已建設完成46臺MOCVD及其配套生產線，累計固定資產投資16.11億元。

　　隨后，公開報道中再無合肥彩虹藍光開建二期項目的消息。今年6月底，高工LED產業研究院院長張小飛告訴記者，根據他們的統計，目前合肥彩虹藍光擁有MOCVD數量為45臺，上海藍光為19臺，兩個基地共計64臺。

　　這與當初的計劃相去甚遠。不僅如此，在今年上半年，公司LED外延芯片的生產一度處于半停產狀態。

　　“年初到四五月份(外延芯片)一直沒開工。”6月24日，在合肥彩虹藍光的宿舍樓下面，一位自稱該公司員工的人士說。

　　上海藍光一位芯片代理商向筆者表示，從去年12月25日開始，該公司開始處于半停產狀態，大客戶仍然維系著，小客戶丟掉了。

　　“比如我們是他們的代理商，我們也拿不到貨。”該人士說，合肥彩虹藍光和上海藍光的情況差不多。

　　合肥彩虹藍光一位設備供應商亦告訴筆者，公司此前“停了幾個月”。

　　對于這一消息，筆者又從另外至少兩處信息源獲得證實。但從6月24日到6月26日，筆者通過登門、電話等多種方式試圖聯系合肥彩虹藍光管理層，均未果。不過，筆者在采訪中獲悉，近期合肥彩虹藍光又開始恢復了生產。

　　行業正處“小陽春”

　　就在合肥彩虹藍光半停產的時間段里，國內LED外延芯片產業正在經歷近幾年的“小陽春”。

　　廣東德力光電有限公司營銷總監葉國光就在6月初向筆者表示，LED行業目前正處于景氣階段。

　　從2013年下半年開始，整個LED行業出現供銷兩旺的局面，受下游應用領域的拉動，上游外延芯片的出貨量也逐步增加。2013年MOCVD產能利用率上升至52%，開機率上升到70%左右。

　　今年3月底，筆者從三安光電證券部獲得的信息是，公司MOCVD設備處于滿負荷生產狀態。

　　與此同時，不少LED外延芯片企業還摩拳擦掌醞釀擴產。

　　今年1月，華燦光電發布公告稱，公司擬以自有資金投資3.05億元，啟動“華燦光電(蘇州)有限公司LED外延片芯片二期項目”的建設，項目計劃形成年產48萬片2英寸紅黃光LED外延片(自用)和154億顆紅黃光芯片的生產能力;4月，三安光電發布公告稱，決定在廈門設立全資子公司投資建設LED外延、芯片的研發與制造產業化項目。項目投資總額100億元，總規模200臺MOCVD;6月24日，中游封裝企業鴻利光電跟三安光電簽署了《戰略合作協議》……

　　在這種背景下，合肥彩虹藍光卻意外半停產，讓外界感到困惑。

　　上海藍光曾在我國LED芯片領域占據著重要地位。其官網介紹，公司成立于2000年4月，是國內首家從事氮化鎵基LED外延片、芯片研發和產業化生產的企業，是國家“863”計劃光電子領域科技成果轉化基地。

　　2007年，為了實現業務轉型，彩虹集團宣布向上海藍光注資1.3億元，并實現對后者的控股，從而進入LED產業。

　　“LED是全球最具成長前景的產業，也被規劃為集團三大核心業務之一”。當時，彩虹集團副總經理張少文曾表示。

　　上海藍光經營不好原因多?

　　“經營不好有很多原因，詳細情況你去問經營者。”作為合肥彩虹藍光的二股東，代表政府方出資的合肥鑫城國有資產經營有限公司一位負責人說。

　　筆者在采訪中注意到，多位受訪人士在分析上海藍光時，都使用了“多方面”、“多種”這樣的詞匯。

　　上述上海藍光代理商告訴筆者，造成這種局面的主要原因是公司小股東太多，股東之間在利益上有矛盾。他告訴記者，上海藍光準備把生產線搬到合肥，上海工廠那塊地原來是工業用地，可以轉成商業用地，小股東對于土地收益如何分配有矛盾，進而影響到了企業生產。

　　一位LED芯片企業高管則告訴筆者，上海藍光半停產的主要原因是芯片價格太高。他說，當初公司的投資太大，比如規劃是60萬片的產量，結果只做了10萬片，那么像電費、工資等支出，就攤得比較高，結果芯片成本比別人貴很多。

　　上述合肥彩虹藍光的設備供應商對筆者表示，去年該公司庫存不少，“虧本不賣，越不賣越虧本”。

　　據筆者了解，從2012年到2013年，整個國內芯片價格下降非常快。高工LED產業研究院的統計數據顯示，2012年中國LED芯片價格較年初下降超過30%，2013年芯片價格較年初降幅在20%左右。

　　不過，對于芯片較貴的說法，上述上海藍光代理商進行了否認。

　　一位接近上海藍光的人士向筆者表示，上海藍光的國企背景或許也是一個原因。他說，比如像藍光這樣的企業，很難請得起海外的高級技術人員，在技術上就難以達到一定高度。另外，國營企業在效率方面可能也不太好。

　　不過，該人士強調，其實這兩年所有做外延芯片的企業都不賺錢，投入很大，但價格下滑得厲害。這樣，有的企業選擇停工，有的選擇做庫存。“我認為大家的情況都差不多。”

　　合肥基地重新開工

　　好在上海藍光又有了復蘇的跡象。上述接近上海藍光的人士告訴筆者，今年上半年，上海藍光開始進行調整，要把上海的生產線搬到合肥來。合肥基地也開始重新開工。

　　6月24日，上述合肥彩虹藍光設備供應商告訴筆者，這個廠剛剛重新開工，大概要三個月的試產期，芯片才能生產出來。

　　當日下午，在合肥彩虹藍光的宿舍樓下，筆者見到了另外一名員工，他告訴筆者，當天是他第*天上班，公司新招了一批員工，跟他一起進去的有幾十個人。

　　當上海藍光重新出發的時候，面臨的競爭并不比前兩年小。目前，三安光電擁有161臺MOCVD，總產能位居全國第*。德豪潤達則到貨92臺設備，其中52臺已調試完成開始量產，年末有望開滿。

　　去年6月，在一次行業論壇上，德豪潤達董事長王冬雷判斷說，LED上游在未來逃脫不了半導體產業發展的規律，目前全球也就3~5家比較成功的半導體公司。他認為，全球最后可能就只剩下3~5家LED外延芯片企業，也許可能是2家。

　　葉國光認為，即使在今年芯片行情不錯的情況下，國內芯片企業整體的產能利用率也只有70%。

　　一位不愿透露姓名的分析人士告訴筆者，其實上海藍光目前的打算還是比較模糊。一方面想做大，但做大又是一個包袱。“像這樣有三五十臺MOCVD設備的企業，擴產邊際效益提升不上來，還得大量投入，不擴產現在的成本壓力也很大，價格戰打得很厲害。”

　　廣東省照明電器協會副秘書長、廣東光亞照明研究院總監劉俊向筆者分析說，目前LED芯片企業有三大陣營。一是以科銳、日亞、歐司朗等為代表的外資品牌，其在中國的市場份額保持著穩步上升的態勢;二是中國臺灣的芯片企業，比如晶元、新世紀(29.82, 0.02, 0.07%)等;第三個就是大陸的芯片企業，比如三安光電、德豪潤達等。“現在上海藍光要重新定位自己的優勢，難度會比較大。”

　　劉俊說，對于上海藍光來講，無論是定位于車載、還是顯示或者照明領域，其實都有企業已經在那里守著。他建議，上海藍光還是首先要明確自己市場定位，其次注重產品本身的光效和價格，即性價比。