文章轉載自：釘科技

LG Display,韓國乃至全球最知名的面板制造商。

這家巨頭曾是全球最大的TV面板供應商,即便京東方(BOE)等中國品牌強勢崛起后,LG Display依然能位列全球TV面板的TOP3位置。

群智咨詢數據顯示,按照出貨量統計,2019年排名前三的品牌分別是京東方、群創光電、LG Display;而如果按照出貨面積排名,京東方排名第*,LGD排名第二,三星排名第三。

在手機面板市場,LG Display同樣也是主流玩家,特別是在越來越被終端企業和消費者認可的AMOLED手機面板領域,其更具備行業前三的實力。

群智咨詢數據顯示,在2019全球AMOLED手機面板出貨量排名中,三星以絕對優勢排名第*(4.0億片),京東方排名第二(1700萬片),LG Display排名第三(1300萬片)。

釘科技注意到,雖然是頭部玩家,但由于面板行業持續低迷,特別是TV面板市場供需不平衡加劇,LG Display進入到了艱難的虧損期。

LG Display日前公布的2019第四季度財報顯示,該季度虧損4220億韓元(約合3.616億美元),而上年同期為經營利潤2790億韓元,其已經連續第四個季度出現經營虧損。

調整是必須的,但行業大環境沒有根本性改變,LG Display會如何推進調整呢?釘科技注意到,從目前獲得的公開信息來看,業務層面LG Display的策略無外乎有兩點:

一是縮減液晶面板產能。

這一點不難理解。大部分全球面板公司都處于虧損壓力之下,重要原因就是產能過剩,導致面板價格無法提振。縮減液晶產能和投資,是三星、京東方等很多企業都在采取的措施。LG Display此前已經宣布,將在今年底之前停止在韓國國內生產液晶電視面板。

二是大力發展OLED面板市場。

OLED面板業務一直被LG Display賦予了極高的期望,TV用大尺寸OLED面板目前全球能規模量產供貨的只有LG Display一家,處于絕對的壟斷地位。但遺憾的是,目前全球OLED電視市場還比較小,手機用OLED面板LG Display的份額還很小,OLED面板業務無法對LG Display的財務提供更好的支撐。

但OLED的潛力是明擺著的。釘科技注意到,手機用OLED面板LG Display已經打進了蘋果、華為的供應鏈,雖然不可能與三星一較高下,但保持行業前三、每年出貨幾千萬片不成問題。

對于LG Display來說,最重要的是能否大幅擴張大尺寸OLED面板市場,因為這個市場LG Display是行業唯*的供應商,無論是技術還是產能,中長期恐怕都沒有一家友商能夠趕得上。

所以核心問題是,LG Display到底該如何快速擴大大尺寸OLED市場呢?釘科技觀察認為,其可能采取三大舉措:

首先,擴大產能。

這其實是“雞生蛋”和“蛋生雞”的問題:如果產能不夠大,下游供應商就難以拿到更多的面板,成本也難以規模下降,也就難以擴大市場;如果下游終端市場難以擴大,擴大產能有可能徒增投資成本,加劇企業虧損。作為大尺寸OLED市場的絕對主導者,LG Display無法指望其他企業分擔過多的產線投資、市場教育的成本,因此即便終端市場每年只有幾百萬臺的量級,LG Display也必須努力擴大產能。從已知的信息看,LG Display已經在穩步推進產能的擴充,其去年就表示,將向韓國的OLED面板生產線投資約26億美元,而中國廣州的OLED面板工廠也在產能提升過程中。

其次,降低價格。

OLED電視市場規模遲遲難以做大,一個很重要的原因就在于OLED電視價格比同尺寸液晶電視價格高數倍以上。價格門檻過高,阻礙了OLED電視的市場普及。如果LG Display甘心只是將OLED定位為少數人把玩的高端奢侈品,那么價格再高一些都是合理的。但顯然,LG Display“押寶”式的發展OLED,是希望這項技術和相關產品走進千家萬戶、各行各業,具有很強的普及性特征。唯有如此,LG Display才能獲得更大的財務回報以及產業主導權。因此,降價以推動更大范圍的普及,是LG Display不太想做但不得不做的事情。實際上,釘科技注意到,2019年中國OLED電視市場就已經出現了降價的趨勢。

最后,增加伙伴。

在推廣OLED的過程中,LG Display選擇了一些關鍵的合作伙伴,比如索尼,比如創維,在前期發展過程中也確實起到了很重要的作用。比如索尼讓OLED的高端化屬性更加強烈,而創維則在更大范圍內讓中國用戶了解到OLED的好處,但LG Display顯然不滿足于此。如果說以前LG Display還在“端”著,不會輕易將OLED面板資源分享給合作不緊密的終端企業,那么2020年以后LG Display很可能會放下“架子”,更加主動的與更多的終端企業加強合作。這些企業包括電視(智慧屏)新兵華為,包括號稱中國出貨量第*但低價標簽鮮明的小米,包括此前沒有加入OLED陣營的中國彩電巨頭海信。據公開消息,海信甚至表示會進軍OLED上游的模組領域。總之,增加更多的合作伙伴,這會成為LG Display重要的調整策略。

釘科技分析認為,上述舉措其實都是在業界預期之內的,對于LG Display來說,并不能指望這些舉措在一個較短的時期內就發揮作用,面板產業的周期性調整以及終端市場需求的回暖,將是一個更大的影響因素。