文章轉(zhuǎn)載自：釘科技

LG Display,韓國乃至全球最知名的面板制造商。

這家巨頭曾是全球最大的TV面板供應(yīng)商,即便京東方(BOE)等中國品牌強(qiáng)勢崛起后,LG Display依然能位列全球TV面板的TOP3位置。

群智咨詢數(shù)據(jù)顯示,按照出貨量統(tǒng)計,2019年排名前三的品牌分別是京東方、群創(chuàng)光電、LG Display;而如果按照出貨面積排名,京東方排名第*,LGD排名第二,三星排名第三。

在手機(jī)面板市場,LG Display同樣也是主流玩家,特別是在越來越被終端企業(yè)和消費(fèi)者認(rèn)可的AMOLED手機(jī)面板領(lǐng)域,其更具備行業(yè)前三的實(shí)力。

群智咨詢數(shù)據(jù)顯示,在2019全球AMOLED手機(jī)面板出貨量排名中,三星以絕對優(yōu)勢排名第*(4.0億片),京東方排名第二(1700萬片),LG Display排名第三(1300萬片)。

釘科技注意到,雖然是頭部玩家,但由于面板行業(yè)持續(xù)低迷,特別是TV面板市場供需不平衡加劇,LG Display進(jìn)入到了艱難的虧損期。

LG Display日前公布的2019第四季度財報顯示,該季度虧損4220億韓元(約合3.616億美元),而上年同期為經(jīng)營利潤2790億韓元,其已經(jīng)連續(xù)第四個季度出現(xiàn)經(jīng)營虧損。

調(diào)整是必須的,但行業(yè)大環(huán)境沒有根本性改變,LG Display會如何推進(jìn)調(diào)整呢?釘科技注意到,從目前獲得的公開信息來看,業(yè)務(wù)層面LG Display的策略無外乎有兩點(diǎn):

一是縮減液晶面板產(chǎn)能。

這一點(diǎn)不難理解。大部分全球面板公司都處于虧損壓力之下,重要原因就是產(chǎn)能過剩,導(dǎo)致面板價格無法提振?？s減液晶產(chǎn)能和投資,是三星、京東方等很多企業(yè)都在采取的措施。LG Display此前已經(jīng)宣布,將在今年底之前停止在韓國國內(nèi)生產(chǎn)液晶電視面板。

二是大力發(fā)展OLED面板市場。

OLED面板業(yè)務(wù)一直被LG Display賦予了極高的期望,TV用大尺寸OLED面板目前全球能規(guī)模量產(chǎn)供貨的只有LG Display一家,處于絕對的壟斷地位。但遺憾的是,目前全球OLED電視市場還比較小,手機(jī)用OLED面板LG Display的份額還很小,OLED面板業(yè)務(wù)無法對LG Display的財務(wù)提供更好的支撐。

但OLED的潛力是明擺著的。釘科技注意到,手機(jī)用OLED面板LG Display已經(jīng)打進(jìn)了蘋果、華為的供應(yīng)鏈,雖然不可能與三星一較高下,但保持行業(yè)前三、每年出貨幾千萬片不成問題。

對于LG Display來說,最重要的是能否大幅擴(kuò)張大尺寸OLED面板市場,因為這個市場LG Display是行業(yè)唯*的供應(yīng)商,無論是技術(shù)還是產(chǎn)能,中長期恐怕都沒有一家友商能夠趕得上。

所以核心問題是,LG Display到底該如何快速擴(kuò)大大尺寸OLED市場呢?釘科技觀察認(rèn)為,其可能采取三大舉措:

首先,擴(kuò)大產(chǎn)能。

這其實(shí)是“雞生蛋”和“蛋生雞”的問題:如果產(chǎn)能不夠大,下游供應(yīng)商就難以拿到更多的面板,成本也難以規(guī)模下降,也就難以擴(kuò)大市場;如果下游終端市場難以擴(kuò)大,擴(kuò)大產(chǎn)能有可能徒增投資成本,加劇企業(yè)虧損。作為大尺寸OLED市場的絕對主導(dǎo)者,LG Display無法指望其他企業(yè)分擔(dān)過多的產(chǎn)線投資、市場教育的成本,因此即便終端市場每年只有幾百萬臺的量級,LG Display也必須努力擴(kuò)大產(chǎn)能。從已知的信息看,LG Display已經(jīng)在穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)能的擴(kuò)充,其去年就表示,將向韓國的OLED面板生產(chǎn)線投資約26億美元,而中國廣州的OLED面板工廠也在產(chǎn)能提升過程中。

其次,降低價格。

OLED電視市場規(guī)模遲遲難以做大,一個很重要的原因就在于OLED電視價格比同尺寸液晶電視價格高數(shù)倍以上。價格門檻過高,阻礙了OLED電視的市場普及。如果LG Display甘心只是將OLED定位為少數(shù)人把玩的高端奢侈品,那么價格再高一些都是合理的。但顯然,LG Display“押寶”式的發(fā)展OLED,是希望這項技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品走進(jìn)千家萬戶、各行各業(yè),具有很強(qiáng)的普及性特征。唯有如此,LG Display才能獲得更大的財務(wù)回報以及產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)。因此,降價以推動更大范圍的普及,是LG Display不太想做但不得不做的事情。實(shí)際上,釘科技注意到,2019年中國OLED電視市場就已經(jīng)出現(xiàn)了降價的趨勢。

最后,增加伙伴。

在推廣OLED的過程中,LG Display選擇了一些關(guān)鍵的合作伙伴,比如索尼,比如創(chuàng)維,在前期發(fā)展過程中也確實(shí)起到了很重要的作用。比如索尼讓OLED的高端化屬性更加強(qiáng)烈,而創(chuàng)維則在更大范圍內(nèi)讓中國用戶了解到OLED的好處,但LG Display顯然不滿足于此。如果說以前LG Display還在“端”著,不會輕易將OLED面板資源分享給合作不緊密的終端企業(yè),那么2020年以后LG Display很可能會放下“架子”,更加主動的與更多的終端企業(yè)加強(qiáng)合作。這些企業(yè)包括電視(智慧屏)新兵華為,包括號稱中國出貨量第*但低價標(biāo)簽鮮明的小米,包括此前沒有加入OLED陣營的中國彩電巨頭海信。據(jù)公開消息,海信甚至表示會進(jìn)軍OLED上游的模組領(lǐng)域?？傊?增加更多的合作伙伴,這會成為LG Display重要的調(diào)整策略。

釘科技分析認(rèn)為,上述舉措其實(shí)都是在業(yè)界預(yù)期之內(nèi)的,對于LG Display來說,并不能指望這些舉措在一個較短的時期內(nèi)就發(fā)揮作用,面板產(chǎn)業(yè)的周期性調(diào)整以及終端市場需求的回暖,將是一個更大的影響因素。