中央經(jīng)濟(jì)工作會議12月10日至12日在北京舉行。作為給明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展定調(diào)的重要會議，會議提出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等在未來將大力發(fā)展。

　　GSC Research認(rèn)為，在中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開前后，包括工信部牽頭制定的 "四個半"戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及相關(guān)專項(xiàng)規(guī)劃或接踵而至，充分說明我國LED戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)"經(jīng)濟(jì)反哺"的時代已經(jīng)來臨。

　　LED照明作為全球性的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。從新興產(chǎn)業(yè)"十二五"規(guī)劃，到國家半導(dǎo)體照明財政補(bǔ)貼項(xiàng)目招標(biāo)正式啟動，LED照明產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。據(jù)GSC Research調(diào)查顯示，2011年，我國半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域的整體規(guī)模達(dá)到1210億元，整體增長率達(dá)到34%，是半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)鏈增長最快的環(huán)節(jié)。預(yù)計在2015年左右，LED將占照明市場20%左右，帶動產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)5000億元，成為全球三大LED照明市場。

　　中國半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長楊蘭芳日前指出，隨著地方政府不斷加大投入，未來三年，中國LED照明產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入爆發(fā)性增長期。

　　據(jù)新華網(wǎng)報道，今年8月中國科技部發(fā)布的《半導(dǎo)體照明科技發(fā)展"十二五"專項(xiàng)規(guī)劃》提出，到2015年，中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的規(guī)模要達(dá)到5000億元，LED照明產(chǎn)品成本降低至2011年的1/5，在通用照明市場的份額要達(dá)到30%。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，在通用照明領(lǐng)域，未來三年LED照明市場有著約10倍的成長空間。

　　國金證券表示，經(jīng)濟(jì)性、政策和企業(yè)推廣加速LED照明普及，2季度有望迎來政策和訂單釋放：經(jīng)濟(jì)性的角度，LED照明在戶外和室內(nèi)商照領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)性已經(jīng)凸顯，節(jié)電效率已經(jīng)達(dá)到70%；政策面，上半年國家和地方層面都出臺了推廣LED照明的政策；企業(yè)層面，已經(jīng)由坐店銷售模式進(jìn)入渠道布局階段；而從政策執(zhí)行的周期來看，國金證券認(rèn)為明年2季度有望迎來政策出臺和訂單釋放的高峰。

　　國金證券認(rèn)為OEM的企業(yè)在LED照明啟動初期彈性更大，建議關(guān)注洲明科技 、瑞豐光電；從政策的受益程度，分析師認(rèn)為大功率LED驅(qū)動電源企業(yè)具備更好的確定性，建議關(guān)注茂碩電源  ；從集中度的角度，分析師認(rèn)為芯片龍頭企業(yè)受益產(chǎn)業(yè)的景氣提升，建議關(guān)注三安光電 。

　　隨著照明等需求的拉動，2012～2013年行業(yè)整體供過于求的狀況有所好轉(zhuǎn)。除分享LED市場規(guī)模提升帶來的成長性機(jī)會外，LED下游產(chǎn)品領(lǐng)域生命周期、LED技術(shù)革新周期、重資本投資帶來的產(chǎn)能釋放周期、季度性的需求變動周期等一系列波動性因素，為投資LED行業(yè)上市公司提供了參與的機(jī)會。業(yè)績層面，A股LED板塊2012年2季度板塊整體業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)明顯環(huán)比好轉(zhuǎn)，同時2012年下半年特別是Q3的凈利潤低基數(shù)使得下半年LED行業(yè)整體業(yè)績增速體現(xiàn)出明顯的成長性，基本面將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。分析師維持對LED子行業(yè)的"推薦"投資評級，維持三安光電、陽光照明的"增持"投資評級，并建議關(guān)注瑞豐光電、鴻利光電、德豪潤達(dá)。